Снимка: iStock

Palantir повиши прогнозите си за приходите и оперативната печалба през цялата година, след като резултатите за второто тримесечие значително надхвърлиха очакванията на Уолстрийт. Компанията отчете изключително силно търсене на своите системи за анализ на данни и внедряване на изкуствен интелект, особено сред американските корпоративни клиенти.

Ръководството вече очаква коригираната оперативна печалба за годината да бъде между 4,89 и 4,91 млрд. долара. Предишната прогноза предвиждаше най-много 4,45 млрд. долара. Очакваните годишни приходи също бяха повишени до 8,16 млрд. долара при средна прогноза на анализаторите за около 7,7 млрд. долара.

Най-силен принос за подобрените очаквания има американският частен бизнес на Palantir. Приходите от корпоративни клиенти в САЩ са нараснали със 149% на годишна база до 764 млн. долара. Резултатът надхвърли средната прогноза на анализаторите за 716,4 млн. долара и потвърди ускоряването на търсенето на софтуер, който позволява на компаниите да свързват своите данни с различни модели за изкуствен интелект.

Главният изпълнителен директор Алекс Карп определи представянето през тримесечието като извънредно. По думите му подобен ръст би бил впечатляващ за всяка компания, но е особено значим за дружество с мащаба и пазарната стойност на Palantir.

Акциите поскъпнаха с до 15% в търговията след затварянето на пазара и достигнаха 144,65 долара. Редовната сесия приключи при цена от 125,65 долара. Ако ръстът се запази и по време на търговията във вторник, това ще бъде най-силното еднодневно повишение на книжата от повече от година.

По-добрите резултати временно намалиха опасенията, че бизнесът на Palantir може да бъде отслабен от компании като Anthropic, които започват да предлагат собствени софтуерни решения върху моделите си за изкуствен интелект. Друг риск е стремежът на европейските правителства да ограничат зависимостта си от американски технологични доставчици и да насочат повече поръчки към местни компании.

Карп отхвърли опасенията, че производителите на големи езикови модели могат да изместят Palantir. Според него предприятията поемат сериозен риск, ако позволят на един конкретен модел за изкуствен интелект да получи прекалено голям контрол върху вътрешните им данни и процеси.

Palantir се стреми да се позиционира като независим слой между корпоративната информация и различните модели за изкуствен интелект. Клиентите могат да използват една система, а по-късно да я заменят с друга, без да изграждат отново цялата си технологична инфраструктура.

Това е основна част от стратегията на компанията. Вместо клиентът да бъде трайно обвързан с един разработчик на изкуствен интелект, Palantir предлага платформа, в която различните модели могат да бъдат сменяни според тяхната цена, сигурност и ефективност.

Карп похвали клиентите, които отказват да се превърнат в зависими потребители на компаниите, създаващи езикови модели. Според него Palantir дава възможност на предприятията и държавните институции да запазят контрол върху собствените си данни и да не предоставят цялата си технологична инфраструктура на един външен доставчик.

Компанията първоначално стана известна като сравнително затворено дружество от Силициевата долина, което разработваше специализиран софтуер за анализ на данни за американското правителство, разузнавателните служби и въоръжените сили на съюзнически държави.

През последните години Palantir започна агресивно да разширява присъствието си сред частните предприятия. Нейните системи се използват за управление на производството, логистиката, веригите за доставки, здравеопазването, финансовите операции и отбранителната индустрия.

След встъпването в длъжност на президента Доналд Тръмп ръководството на компанията засили образа си на открито подкрепящ американската индустриална и отбранителна мощ. Карп, технологичният директор Шиам Санкар и други представители на Palantir все по-често говорят за необходимостта технологичният сектор да работи по-тясно с армията и държавните институции.

Тази позиция допринася за силния растеж на бизнеса в САЩ. Общите приходи на компанията на американския пазар са се увеличили със 115% спрямо същото тримесечие на миналата година и са достигнали 1,57 млрд. долара.

Представянето извън Съединените щати е значително по-слабо. Международните приходи са нараснали с 33% до 362,5 млн. долара. Макар темпът да остава висок за утвърдена софтуерна компания, той изостава съществено от растежа в САЩ.

Карп призна, че международният бизнес не се развива с желаната скорост. Той посочи, че Palantir продължава да подкрепя редица институции в Европа, въпреки че някои от тези отношения не носят достатъчна икономическа полза.

Франция и Великобритания вече предприеха стъпки за прекратяване или ограничаване на част от договорите си с Palantir. Европейските правителства поставят все по-силен акцент върху технологичния суверенитет, защитата на чувствителните данни и намаляването на зависимостта от американски доставчици.

Тази тенденция може да затрудни бъдещото разширяване на компанията в Европа. Palantir обаче компенсира слабостта чрез бързия ръст на американския частен бизнес и продължаващото търсене от страна на държавните институции и отбранителния сектор.

Коригираният брутен марж през тримесечието е бил 86%, което представлява леко понижение спрямо предходните три месеца. Финансовият директор Дейв Глейзър обясни спада с поемането на разходите за облачно съхранение и обработка на данни за държавен клиент.

Ръководството предупреди, че разходите ще се увеличат през третото тримесечие. Причините включват сезонното назначаване на нови служители, развитието на продуктите и по-големите разходи за продажби и реклама.

Въпреки очакваното увеличение на разходите подобрената прогноза показва, че приходите и печалбата нарастват по-бързо от предварително очакваното. Това е особено важно за инвеститорите, тъй като пазарната оценка на Palantir вече предполага продължителен период на силен растеж.

Пазарната капитализация на компанията е достигнала около 300 млрд. долара, след като се е увеличила повече от два пъти от края на 2024 г. Подобна оценка поставя високи изисквания към бъдещите финансови резултати и не оставя голямо пространство за разочарования.

Силният ръст на корпоративните продажби показва, че Palantir постепенно преминава от зависимост от държавни договори към по-балансиран модел. Компанията вече не се възприема единствено като доставчик на софтуер за армията и разузнавателните служби, а като ключов участник при внедряването на изкуствен интелект в големи предприятия.

Основното предимство на Palantir е способността да свързва сложни и разпокъсани информационни системи, без клиентите да губят контрол върху данните си. Това може да се окаже особено ценно, когато все повече компании започват да използват едновременно модели от различни разработчици.

Същевременно високата оценка на акциите означава, че инвеститорите вече очакват изключително силни резултати. За да оправдае настоящата си пазарна стойност, Palantir трябва да запази бързия ръст на американския частен бизнес, да защити държавните си договори и да намери начин да ускори международното си развитие.

Резултатите за второто тримесечие показват, че поне засега търсенето на платформите на компанията продължава да надхвърля очакванията. Най-важният въпрос е дали темпът от 149% при американските корпоративни продажби може да се запази и през следващите тримесечия, или представлява временно ускорение на фона на масовите инвестиции в изкуствен интелект.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия на финансовите пазари.