Снимка: iStock

Най-голямата банка в САЩ привлича ключова фигура от най-уважавания инвестиционен конгломерат в света, това не е просто смяна на работното място, а стратегическо сливане на философии. JPMorgan Chase & Co. официално нае Тод Комбс, досегашен инвестиционен мениджър в Berkshire Hathaway Inc. и изпълнителен директор на застрахователя Geico, за широкообхватна роля, която включва съветване на главния изпълнителен директор Джейми Даймън по стратегически въпроси. Но истинската новина се крие в мандата, който Комбс получава: той ще управлява ангажимента на банката да инвестира 10 милиарда долара собствен капитал директно в компании, които са критични за икономическата сигурност на САЩ. Това е ход, който поставя банката в ролята на активен архитект на индустриалното бъдеще, а не просто на пасивен кредитор.

Мащабът на задачата е подплатен от сериозни числа и влияние. Комбс ще оглави инвестиционното звено на "Инициативата за сигурност и устойчивост", обявена през октомври, чрез която банката планира да насочи общо 1.5 трилиона долара финансиране към ключови сектори през следващото десетилетие – увеличение с 50% спрямо първоначалните планове. За да подпомогне тази амбиция, JPMorgan създава външен консултативен съвет с тежка категория участници: основателят на Amazon.com Inc. Джеф Безос, изпълнителният директор на Ford Motor Co. Джим Фарли, Майкъл Дел и бившият държавен секретар Кондолиза Райс. Комбс, който ще се присъедини към банката в Ню Йорк през 2026 година, докладвайки директно на Даймън, влиза в центъра на този "военен съвет" за икономическа отбрана.

САЩ навлизат в ера на индустриална политика, където границата между националната сигурност и корпоративната стратегия се размива. Фокусът върху критични минерали, стратегическо производство и иновации изисква дългосрочен капитал и търпение – точно качеството, което Комбс е култивирал под крилото на Уорън Бъфет. Самият Бъфет благослови хода с лаконичния коментар, че банката е взела "добро решение", както обикновено. За Berkshire Hathaway обаче напускането на 54-годишния Комбс отваря празнина в управлението на портфейла от 283 милиарда долара точно в момент, когато конгломератът се подготвя за историческото предаване на властта от Бъфет към Грег Ейбъл. Това налага вътрешни рокади в Омаха, включително назначаването на нови лица начело на Geico и финансовия отдел.

Този ход би бил зачетен като знак за дълбокото доверие между Даймън и Бъфет, но и като подготовка на JPMorgan за пост-Даймън ерата. Комбс е член на борда на банката от 2016 година и е добре познат на висшия мениджмънт, което минимизира риска от културен сблъсък. Неговата роля ще го постави в тясно сътрудничество с Дъг Петно и Трой Рорбо, съ-изпълнителните директори на търговската и инвестиционна банка, които се разглеждат като потенциални наследници на Даймън. Привличането на "инвеститор на стойност" от школата на Бъфет в сърцето на най-агресивната банка на Уолстрийт е опит за балансиране на риска с дългосрочна визия.

Подобна аналогия ни връща към 2018 година, когато JPMorgan, Amazon и Berkshire се опитаха да променят здравния сектор чрез съвместното предприятие Haven. Тогава Комбс беше инструментална фигура, и макар проектът да бе закрит три години по-късно, връзките, изковани тогава, очевидно са оцелели и са се задълбочили. Сегашната инициатива е своеобразно продължение на онази амбиция за структурна промяна, но този път с фокус върху "твърдата" икономика и веригите за доставки.

Основната теза на това събитие е, че JPMorgan се трансформира от финансов посредник в стратегически инвеститор от държавен мащаб. Създаването на фонд за директни инвестиции, управляван от човек с опита на Комбс, позволява на банката да взема дялове в компаниите, които финансира, споделяйки не само риска, но и потенциалния растеж от реиндустриализацията на Америка.

Банката няма нужда от още един банкер, а от разпределител на капитал с визия. Днес, Джейми Даймън успя да вземе част от ДНК-то на Омаха и да го внедри в Ню Йорк, за да гарантира, че когато JPMorgan залага на Америка, залогът е направен с прозорливостта на Бъфет и ресурса на Уолстрийт.

Материалът е с аналитичен и образователен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.