Снимка: iStock

Baidu се очертава като потенциален победител, като Nvidia губи милиарди приходи всяко тримесечие в резултат на ограниченията за търговия с чипове за изкуствен интелект с Китай. Емблематичният инвеститор в растеж купува водещия оператор на търсачки в Китай за първи път от почти четири месеца, коментират от The Motley Fool.

В сряда Кати Ууд направи нещо, което не е правила от близо четири месеца. Основателят и главен изпълнителен директор на Ark Invest добави към съществуващия си дял в Baidu (BIDU -1.91%). Изглежда, че е подходящ момент да се купи водещият оператор на търсачки в Китай. Акциите напоследък се покачват, тъй като анализаторите се затоплят към Baidu.

Baidu се превръща в неочакван победител в тарифната търговска война. Въпреки скорошния си бавен растеж, Baidu се очертава като бенефициент от ограниченията за внос на мощни чипове за изкуствен интелект (ИИ) в Китай. Добавете емблематична местна марка с изключително ниска оценка и Baidu може да бъде най-новият импулс на пазара.

Обратно към бъдещето

Baidu е в криза. Приходите намаляват за четвърти път през последните шест години. Докладът за второто тримесечие от миналия месец не впечатли. Приходите намаляха с 4%. Новините се влошават само в другия край на отчета за приходите и разходите, като коригираната печалба се срина с 35%. Акциите едва се търгуваха нагоре през 2025 г. преди месец, но оттогава Baidu се покачи с 53%. Можете да благодарите на китайските ограничения за внос на чипа H20 на Nvidia и други американски решения за изкуствен интелект за ралито на Baidu. Nvidia и нейните конкуренти може би са се повишили по-рано това лято, когато рамката на сделка с Белия дом беше в сила. Nvidia щеше да предложи на САЩ 15% от приходите, които генерира в Китай, като начин да се върне във втората по големина икономика в света. Компанията губеше милиарди тримесечни приходи заради ограниченията, така че запазването на 85% от приходите от високомаржови чипове за обучение на изкуствен интелект беше по-добре от нищо. За съжаление, за търговия на танго са необходими двама. Доклади от Китай тази седмица показват, че интернет регулаторите в Пекин блокират компании да купуват чипове като китайската RTX Pro 6000D на Nvidia, което дава тласък на перспективите за местни решения. Това е възможността, която Baidu чакаше. Baidu беше китайски пионер в областта на изкуствения интелект, преди да стане готин. Компанията има повече заявки за патенти, свързани с изкуствен интелект – надхвърлящи 5700 – от всяка друга компания в Китай. Да бъдеш рано не е достатъчно. Нейният бизнес с облачни услуги за изкуствен интелект отчете 34% ръст на приходите на годишна база през последното си тримесечие, но това не беше достатъчно, за да повиши общите резултати на положителна територия. Трудно е да се премести иглата, когато бавният онлайн рекламен бизнес от водещата търсачка продължава да генерира почти две трети от основните приходи на Baidu. Анализаторите започват да свързват точките тази седмица. Arete повиши рейтинга си за Baidu от „продава“ на „купува“ във вторник, което е рядко двойно подобрение. Фирмата смята, че бизнесът с чипове за изкуствен интелект Kunlun на Baidu ще се възползва от недостига на доставки в Китай, предвид търговските ограничения с Nvidia. Новата ценова цел от 143 долара изглеждаше висока преди две седмици, но след два дни на ръст акциите вече са само на 4% печалба от достигането на тази цел. В сряда Томас Чонг от Jefferies повиши целта си за акциите от 108 долара на 157 долара, като също така посочи златната възможност за AI чиповете на Baidu.

Евтина акция на AI чип

Все още има много пари, които могат да се спечелят от управлението на най-голямата търсачка в страната. Приходите може да се движат в грешна посока, но това все още е дойна крава, която си струва да се дои. Други бизнеси – като услугата за видео стрийминг iQIYI – се справят още по-зле. Търсенето предоставя на Baidu средствата да прави големи ранни залози в развиващите се индустрии, както направи с AI, който би могъл да бъде билетът да го направи отново любимец на пазара.

Междувременно, Baidu е по-евтина, отколкото вероятно си мислите. Въпреки скока от над 50% през последния месец, акциите се търгуват за по-малко от 13 пъти коригираната печалба. Печалбите вървят в грешна посока в момента, но анализаторите предвиждат връщане към растеж на крайния резултат от следващата година. Анализаторите предвиждат Baidu да се търгува само за 9 пъти над целевите си печалби за 2028 г. и за по-малко от 8 през 2029 г. Покачването на акциите естествено ще повиши и тези коефициенти, но професионалистите от Уолстрийт не се радват на рентабилността, която Baidu може да постигне, ако бизнесът ѝ с AI чипове продължи да се разраства. Маржовете в AI няма да са толкова големи, колкото в бизнеса с търсене, но това може да се превърне в основен фактор, ако Baidu продължи да привлича големи китайски клиенти.

Ако търсите евтина акция на AI, която по някакъв начин се превръща в победител за сметка на Nvidia и търговската война, това може да е тя. Ууд от Ark Invest изглежда мисли така. Ще бъде интересно да се види дали тя ще продължи да увеличава дела си, докато анализаторите отново разглеждат бившия изоставащ пазар.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Nvidia ще инвестира 5 милиарда долара в Intel

Zijin Gold International с най-голямото IPO от май