Снимка: iStock

Този специалист по полупроводници и мрежи е сила, с която трябва да се съобразяваме в пространството на изкуствения интелект, съветват от The Motley Fool.

От зората на ерата на изкуствения интелект редица играчи са били начело на технологиите. Може би никоя компания не е демонстрирала огромния потенциал на ИИ повече от Nvidia (NVDA 3.91%). От началото на 2023 г. акциите на производителя на чипове са скочили с повече от 1000% (към момента на писане на тази статия), тъй като графичните му процесори (GPU) са се превърнали в златния стандарт за улесняване на технологията.

Инвеститорите обаче може да се изненадат да научат, че Broadcom (AVGO 10.07%) всъщност е надминала Nvidia през последната година, тъй като акциите ѝ са скочили със 149% в сравнение с 63% за Nvidia. Освен това, няколко изявления на компанията по време на последния ѝ тримесечен отчет показват, че тази тенденция е на път да продължи.

Нека разгледаме какво движи стабилното рали на Broadcom и защо се прогнозира, че компанията е на път да бъде следващата Nvidia.

Следващият голям победител

Графичните процесори на Nvidia трансформираха изкуствения интелект, като осигуриха огромната изчислителна мощност, необходима за захранване на AI модели. Тези светкавично бързи чипове предлагат изключително гъвкави сценарии на употреба и са несравними за тази цел, поради което Nvidia процъфтява през последните няколко години.

Не е изненадващо, че Broadcom се възползва от ускоряващото се приемане на AI, тъй като Ethernet комутационните и мрежови продукти на компанията отдавна са основен елемент в центровете за данни. Въпреки това, специфичните за приложенията интегрални схеми (ASIC) на Broadcom набират популярност. Тези специално проектирани AI ускорители, които Broadcom нарича XPU, са пригодени за специфични задачи и следователно са по-енергийно ефективни. Бързото приемане на тези чипове подхрани стремителния ръст на акциите на Broadcom, които са се повишили с повече от 500% от началото на 2023 г., спечелвайки членството им в клуба на 1 трилион долара.

През третото тримесечие Broadcom генерира рекордни приходи, които се ускориха с 22% на годишна база до 15,9 милиарда долара, което доведе до скок на коригираната печалба на акция (EPS) с 36% до 1,69 долара. Компанията ясно заяви, че именно изкуственият интелект е движещата сила на този процес, тъй като приходите ѝ, специфични за изкуствения интелект, се ускориха с 63% на годишна база до 5,2 милиарда долара. Резултатите бяха доста над очакванията на Уолстрийт, тъй като консенсусните оценки на анализаторите предвиждаха приходи от 15,82 милиарда долара и коригирана печалба на акция от 1,66 долара.

За контекст, през второто тримесечие на фискалната 2026 г. (завършило на 27 юли), сегментът на центровете за данни на Nvidia, движен предимно от изкуствен интелект, нарасна с 56% на годишна база, в сравнение със 73% ръст през първото тримесечие, което показва, че растежът му се забавя.

Коментарите на ръководството обаче дадоха повод на инвеститорите да празнуват, тъй като Broadcom представи две новини, които предвещават добро бъдеще.

Първо, Broadcom заяви, че продължава да разширява бизнеса си с тримата си най-големи хипермащабируеми клиенти. Въпреки че компанията не разкрива кои са тези клиенти, се смята, че това са Alphabet, Meta Platforms и ByteDance, компанията майка на TikTok. По време на конферентния разговор за обсъждане на резултатите, главният изпълнителен директор Хок Там каза: „Продължаваме да увеличаваме дял при нашите трима първоначални клиенти.“ Той добави, че компанията прогнозира по-висок растеж, ориентиран към изкуствения интелект, през следващата година, ускорявайки се в сравнение с очаквания растеж от 50% до 60% през 2025 г.

Другото голямо развитие беше, че Broadcom потвърди добавянето на четвърти голям хипермащабен клиент, за когото много анализатори смятат, че е OpenAI. Компанията заяви, че този нов клиент е преминал от потенциален към „квалифициран клиент“ и е одобрил производството на „AI шкафове, базирани на нашите XPU“. В резултат на това Broadcom увеличи натрупаните си поръчки с 10 милиарда долара до 110 милиарда долара.Следващата Nvidia?

Реакцията на Уолстрийт на резултатите на Broadcom беше категорично бича, тъй като не по-малко от 16 анализатори повишиха ценовите си цели за акциите. Много от тях посочиха нарастващото търсене на ASIC чиповете на Broadcom като фактор.

Бен Райцес от Melius Research разглежда Broadcom като акция от „Великолепната осморка“, твърдейки, че тя трябва да бъде добавена към акциите от „Великолепните седем“. Той продължава, казвайки, че отдавна е вярвал, че делът на Nvidia ще спадне с течение на времето, като Broadcom в крайна сметка ще заеме приблизително 30% дял от пазара на изчисления с изкуствен интелект.

Въпреки това Райцес също така вярва, че нарастващият прилив ще повдигне всички лодки и двете компании ще бъдат огромни победители, тъй като приемането на изкуствен интелект продължава да набира скорост. Въпреки това анализаторът посочва, че в дългосрочен план библиотеката за програмиране CUDA на Nvidia не бива да се подценява, тъй като тази софтуерна екосистема е предпочитана от разработчиците и предоставя на Nvidia значително конкурентно предимство.

Така че, макар Broadcom вероятно да е следващата Nvidia, търсенето на изкуствен интелект продължава да расте и пазарът ще може да поддържа два основни играча, така че Nvidia и Broadcom вероятно ще бъдат инвестиции, които ще надминат пазара оттук нататък.

От гледна точка на оценката, скорошният скок в цената на акциите на Broadcom доведе до съответстващо увеличение на коефициента им на печалба. Акциите на Broadcom в момента се продават за 37 пъти печалбата им за следващата година, в сравнение с 27 за Nvidia. И двете компании се търгуват с премия, но и двете са в добра позиция да печелят от нарастващото приемане на изкуствен интелект. От гледна точка на оценката, скорошният скок в цената на акциите на Broadcom доведе до съответстващо увеличение на коефициента им на печалба. Акциите на Broadcom в момента се продават за 37 пъти печалбата им за следващата година, в сравнение с 27 за Nvidia. И двете компании се търгуват с премия, но и двете са в добра позиция да печелят от нарастващото приемане на изкуствения интелект.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Трейдърите вече не се страхуват от инфлацията

Klarna поскъпна с 16% при дебюта си на Нюйоркската фондова борса