Снимка: iStock

Водената от Бъфет Berkshire все още е солидна инвестиция, но няколко имена очевидно са в точния момент и на точното място, коментират от The Motley Fool.

Собствените ѝ акции се обсъждат толкова често, че е лесно да се забрави, че Berkshire Hathaway (BRK.A -1.34%) (BRK.B -1.24%) е публично търгувана компания сама по себе си. И голяма. С пазарна капитализация от близо 1,1 трилиона долара, Berkshire е деветото по големина име на пазара, точно след Taiwan Semiconductor Manufacturing и точно пред Tesla, производителя на електрически превозни средства.

Както могат да потвърдят опитните инвеститори обаче, това няма да е така вечно. Промяната е постоянна. Най-големите компании днес няма да бъдат утрешните. И две имена по-специално вероятно ще надминат акциите на Berkshire Hathaway само през следващите пет години, което ги прави солидни покупки за инвеститори, търсещи растеж. Ето по-подробен поглед върху две акции, които би трябвало да струват повече от Berkshire след пет години.

1. Palantir Technologies

Това е толкова често препоръчван избор на акции, че почти се е превърнал в клише. Въпреки това, Palantir Technologies (PLTR 1.95%) е в процес на растеж, който много вероятно ще я доведе до надминаване на размера на Berkshire до 2030 г.

Но какво точно представлява тази компания, за която вероятно сте чували много? Тя е играч в областта на изкуствения интелект (ИИ), но това описание може би подценява какво предлага Palantir. Тя не просто предлага добре информиран текстов разговор с потребители в духа на ChatGPT на OpenAI или Gemini на Google. Palantir Technologies предоставя пълноценна платформа за вземане на решения за държавни агенции, както и за частни корпорации, превръщайки планини от специализирани цифрови данни в полезна информация. Например, Центровете за контрол и превенция на заболяванията в САЩ и Министерството на здравеопазването и социалните услуги се обърнаха към Palantir за помощ при ограничаване на разпространението на пандемията COVID-19 и разпространението на ваксини срещу COVID-19.

Сега, тази акция е скъпа на база оценка. Изключително скъпа. Акциите се търгуват на цена от близо 90 пъти очакваните приходи за тази година и на цена от 240 пъти прогнозираната от анализаторите печалба от 0,64 долара на акция за тази година. За сравнение, текущото съотношение цена/продажби на S&P 500 е около 3,2, докато съотношението цена/печалба е около 25. Тази стръмна оценка е основна причина акциите да са толкова волатилни; инвеститорите постоянно се борят да определят разумна цена, когато обичайните ценови стандарти просто не важат.

Но този ден идва.

Направете крачка назад и погледнете по-голямата картина. Въпреки ясната си стойност за тях, само около 10% от американските предприятия всъщност използват някакъв вид изкуствен интелект за подобряване на ефективността. Все повече компании обаче започват да го правят. Прогноза на Precedence Research показва, че световният пазар на софтуер за вземане на решения ще расте с годишен темп от близо 16% до 2034 г.

Настоящата пазарна капитализация на Palantir Technologies е едва 360 милиарда долара, така че очевидно има много работа за вършене, преди да настигне и изпревари Berkshire Hathaway. Като най-голямото име в бизнеса, Palantir е в добра позиция да улови повече от справедливия си дял от растежа, прогнозиран от Precedence, като впоследствие увеличи печалбата си много по-бързо от печалбата си, след като бизнесът ѝ е достигнал критична маса.

2. Alibaba Group

Другата компания, която ще стане по-голяма от Berkshire след пет години, е Alibaba Group (BABA 4.08%), въпреки че с пазарна капитализация от само 300 милиарда долара, тя има дори повече възможности за развитие от Palantir.

Възможността за това обаче е налице.

Най-вероятно познавате Alibaba като гигант в електронната търговия; нейните Tmall и Taobao колективно представляват около една трета от онлайн пазаруването в Китай. Справя се доста добре и в съседните страни. Компанията дори постига значителен напредък в западната половина на света, свързвайки китайските производители директно с потребителите отвъд Тихоокеанския регион. Целият този бизнес би трябвало да продължи да расте, като удължи ръста на приходите от вътрешния пазар от 10% през последното тримесечие и международния ръст от 19% на годишна база.

Това, което вероятно ще изстреля Alibaba покрай Berkshire Hathaway обаче, не е нейният ориентиран към потребителите бизнес за пазаруване (и свързани с него). Това е изкуственият интелект. Наскоро компанията навлезе до колене във водите на изкуствения интелект и вероятно ще се окаже до гърди в тях след няколко години.

Част от това навлизане в световната надпревара с изкуствен интелект се корени в създаването на собствена платформа за разговорен чат, задвижвана от изкуствен интелект, наречена Qwen. Въпреки че ChatGPT на OpenAI и Gemini на Google бяха първите на пазара, в някои отношения чакането да се види как работят тези платформи се оказа разумно решение. Макар че може да не е толкова бърза, колкото други подобни платформи, тя беше чудесна в повечето често срещани търговски приложения и обработва няколко различни езика като шампион. И за разлика от повечето алтернативи, Qwen е и софтуер с отворен код. Това просто означава, че разработчиците могат лесно да изследват кода му и да настройват начина, по който използва инструмента, което го прави по-продаваем.

В този смисъл, вместо да използват американска опция, най-новите iPhone-и на Apple с изкуствен интелект, продавани в Китай, ще използват софтуер с изкуствен интелект, проектиран от Alibaba. Това може да се превърне в норма за огромния пазар, състоящ се от 1,25 милиарда собственици на мобилни телефони (според данни на индустриалната изследователска компания GSMA), 1,17 милиарда от които са и потребители на мобилен интернет.

Другият двигател на краткосрочния растеж на Alibaba също е свързан с изкуствения интелект. Тоест, компанията разработва собствени чипове за обработка на изкуствен интелект, които не само ще я откажат от зависимостта ѝ от американски производители на чипове като Nvidia или Intel, но и ще задоволят все по-изолационисткия Пекин.

А усилията на Китай да развие изцяло местна индустрия за изкуствен интелект са едва в начален стадий. Morgan Stanley предполага, че бизнесът с изкуствен интелект (и свързаните с него) в страната може да генерира 1,4 трилиона долара годишни приходи до 2030 г., което ще доведе до 52% възвръщаемост на всяка инвестиция в изкуствен интелект, направена междувременно, като точката на безубыточност на тези инвестиции ще се материализира още през 2028 г.

Alibaba ще се възползва от този огромен попътен вятър повече от всяка друга компания.

Не губете перспектива – не е нужно да е ситуация „дали/или“.

Не разбирайте погрешно посланието. Въпреки че Alibaba и Palantir може да станат по-големи от Berkshire през следващите пет години, това не означава, че Berkshire Hathaway е лоша инвестиция или че няма да бъде по-голяма, отколкото е сега, до 2030 г. Почти сигурно ще стане.

Ако обаче търсите растеж над средното ниво, ще искате да мислите и да действате по-агресивно с имена като Palantir Technologies и Alibaba, приемайки риска над средното ниво и волатилността над средното ниво, които те носят. За повечето търсещи растеж си заслужава.

Разбира се, няма нищо лошо в това да хеджирате залога си и да притежавате дял и от трите компании.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Може ли Фед да изненада пазарите с 50 базисни пункта намаление?

Robinhood Markets, AppLovin и Emcor Group влизат в S&P 500 от 22 септември