Снимка: iStock

Тези висококачествени акции могат драстично да увеличат възвръщаемостта на дългосрочните ви инвестиции, коментират от The Motley Fool.

Брутният вътрешен продукт на САЩ нарасна с 3,3% на годишна база през второто тримесечие. Това число показва устойчивостта на американската икономика въпреки по-високите лихвени проценти и глобалната макроикономическа несигурност.

В такава среда инвеститорите могат да се възползват особено от влагането на парите си в компании с мащаб, устойчиви парични потоци и способност да се справят с дългосрочни попътни ветрове. Ето защо тези две акции отговарят на критериите, което ги прави мъдър избор за покупка и задържане в дългосрочен план.

1. Nvidia

Nvidia (NVDA -3,38%) се утвърди здраво като водещ играч в инфраструктурата за изкуствен интелект (ИИ), тъй като представлява близо 92% от пазара на графични процесори за центрове за данни. Това господство е в основата на стабилните ѝ финансови резултати през последните години. През второто тримесечие на фискалната 2026 г. (което приключи на 27 юли), Nvidia отчете приходи от 46,7 милиарда долара, което е с 56% повече на годишна база и надхвърля прогнозата, докато брутният марж по GAAP (общоприети счетоводни принципи) е 72,4%. Ръководството очаква приходите за третото фискално тримесечие да достигнат 54 милиарда долара, плюс или минус 2%, в резултат на нарастващото търсене на графичните процесори с архитектура Blackwell.

Nvidia изчислява, че между 3 и 4 трилиона долара ще бъдат инвестирани в инфраструктура с изкуствен интелект до края на 2030 г. По пътя към тази сума, се очаква хиперскалерите и предприятията да инвестират близо 600 милиарда долара в инфраструктура за центрове за данни и изчислителни технологии през календарната 2025 г., което е почти двойно повече от инвестираната сума през 2023 г. Базираните на Blackwell системи с изкуствен интелект на Nvidia, като например GB200 NVL System и платформата GB300, все по-често се използват от доставчици на облачни услуги и потребителски интернет компании за обучение и захранване на големи модели с изкуствен интелект.

Собственият софтуерен стек на Nvidia Compute Unified Device Architecture (CUDA) може да се използва за оптимизиране на хардуера за специфични AI натоварвания. CUDA се превърна в индустриален стандарт, използван от над 5 милиона разработчици. Nvidia също така засили позицията си в мрежовите решения, където рекордните ѝ тримесечни приходи от 7,3 милиарда долара се дължат на търсенето на Spectrum-X Ethernet, InfiniBand и NVLink от клиенти, изграждащи масивни AI клъстери. Компанията също така подчерта, че мрежовите технологии вече са бизнес с годишни приходи от над 10 милиарда долара, подчертавайки важността им, тъй като центровете за данни се развиват във фабрики за AI.

Въпреки че ограниченията на САЩ за износ на най-високите графични процесори за Китай бяха насрещен вятър за компанията, Nvidia реагира, като адаптира версии на своите чипове Blackwell (B30A), които отговарят на новите разпоредби, и търси регулаторни одобрения за по-широко внедряване. Тя вече направи това с предишната си Hopper архитектура, създавайки H20 за китайските клиенти. Компанията оценява, че възможността за китайския пазар е близо 50 милиарда долара през 2025 г.

Nvidia също така продължи да възнаграждава своите инвеститори. През второто си фискално тримесечие компанията върна 10 милиарда долара на акционерите чрез обратно изкупуване и дивиденти, а бордът одобри допълнителна програма за обратно изкупуване на акции на стойност 60 милиарда долара.

Търгувайки се на около 39,5 пъти очакваната бъдеща печалба, акциите на Nvidia са доста скъпи. Тази оценка обаче изглежда оправдана, като се имат предвид стабилните финансови показатели и несравнимата екосистема от изкуствен интелект.

2. Alphabet

Alphabet (GOOG 0,56%) (GOOGL 0,63%) се утвърди здраво като доминиращ технологичен гигант, с лидерска позиция в дигиталната реклама и бързо разширяващо се присъствие в облачните изчисления и изкуствения интелект. През второто тримесечие компанията отчете приходи от 96,4 милиарда долара, което е с 14% повече на годишна база, и оперативна печалба от 31,2 милиарда долара. Тези резултати подчертават мащабируемостта и рентабилността на бизнес модела ѝ. В края на тримесечието компанията разполагаше и с 95 милиарда долара в брой и ценни книжа, което ѝ дава гъвкавостта да продължи да инвестира в растеж, като същевременно връща капитала на акционерите.

Основните рекламни бизнеси на Alphabet демонстрираха забележителна устойчивост. Търсенето в Google продължава да осигурява повече от половината от общите приходи, като подобрените с изкуствен интелект функции за търсене, като AI Overviews, AI Mode и Lens, предлагат нови начини за достъп на потребителите до информация. Това спомогна за задълбочаване на потребителската ангажираност и подобряване на монетизацията. YouTube генерира близо 9,8 милиарда долара приходи от реклама през второто тримесечие, докато абонаментите добавиха още един слой от повтарящи се потоци от приходи.

През второто тримесечие Google Cloud е представлявал 13% дял от глобалните разходи за услуги за облачна инфраструктура, което е с 1 процентен пункт повече на годишна база. Google Cloud се възползва от нарастващото търсене на инфраструктура с изкуствен интелект и генеративни услуги с изкуствен интелект в световен мащаб. Приходите на Google Cloud са се увеличили с 32% до 13,6 милиарда долара.

Alphabet също така успешно интегрира усъвършенствани технологии с изкуствен интелект в цялата си екосистема, за да подобри производителността и ефективността и да създаде по-добри потребителски изживявания. Моделите Gemini захранват Search, Gmail, Workspace и Maps. Това помага на компанията да задържи потребителската си база и да подобри възможностите за монетизация. Alphabet инвестира и в други възможности, като автономно шофиране чрез своите звена Waymo, здравеопазване и квантови изчисления, предоставяйки на инвеститорите достъп до технологии от следващо поколение.

Компанията е върнала значителен капитал на акционерите, включително близо 16,1 милиарда долара, върнати чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти през второто тримесечие.

Въпреки устойчивия рекламен бизнес, бързо развиващото се облачно подразделение и дълбоката интеграция с изкуствен интелект, Alphabet се търгува на цена от 18,3 пъти бъдещата печалба, което е по-ниско от петгодишната ѝ средна стойност от 23,9.

Рискове като засилен регулаторен контрол, предстоящо съдебно решение по голямо дело за нарушаване на конкуренцията, нарастваща конкуренция в дигиталната реклама и опасения относно дългосрочното въздействие на изкуствения интелект върху монетизацията на търсенето може да са сред причините, поради които акциите се търгуват с намалена оценка. И все пак, именно тази отстъпка предоставя на инвеститорите възможността да купуват акции на доминиращ, богат на парични средства бизнес с платформа, базирана на изкуствен интелект, на разумна цена.

Като се имат предвид тези фактори, акциите на Alphabet изглеждат атрактивни за закупуване сега и задържане в обозримо бъдеще.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Цената на петрола се понижи

IPO-пазарът сочи прегряване на щатската икономика?