Снимка: iStock

Credo и Arm имат много място за растеж през следващите няколко десетилетия, пишат от The Motley Fool.

Пазарът на изкуствен интелект (ИИ) се разрасна като плевел през последното десетилетие. Това бързо разширяване, подхранвано от по-усъвършенствани услуги за облачни изчисления, големи езикови модели и генеративни приложения за ИИ, запали пламтящ огън под някои бързорастящи технологични акции.

Най-очевидните победители са Nvidia, водещият световен производител на дискретни графични процесори (GPU) за обработка на задачи с ИИ; и Microsoft, която придоби голям дял в OpenAI и интегрира инструментите за ИИ на стартъпа в собствените си услуги. Но все още има много други незабелязани пазари за растеж на ИИ, които биха могли да имат по-голям потенциал за развитие. Нека разгледаме две от тях: Credo Technology (CRDO 6,34%) и Arm Holdings (ARM 1,22%).

Credo Technology

Credo, която стана публична през 2022 г., продава широка гама от високоскоростни решения за свързаност за пазарите на центрове за данни, облачни услуги и ИИ. Основните ѝ продукти включват чипове за пренос на данни, процесори за цифрови сигнали, компоненти за линейни карти и активни електрически кабели за центрове за данни. От фискалната 2022 до фискалната 2025 г. (която приключи през май тази година), приходите на Credo нарастват със сложен годишен темп на растеж (CAGR) от 60%. Компанията също така за първи път реализира печалба през фискалната 2025 г.

Credo отдава този растеж на бързото разрастване на пазарите на облачни услуги и изкуствен интелект, което е накарало клиентите ѝ с хипермащабни решения агресивно да обновяват инфраструктурата на своите центрове за данни. Най-големият ѝ клиент – за когото се смята, че е Microsoft – е отговорен за 39% от приходите ѝ през фискалната 2024 г. Тази концентрация на клиенти не е идеална, но също така не е изненадваща, като се има предвид доколко Microsoft дава приоритет на разширяването на своите облачни и изкуствени екосистеми. Другите ѝ основни клиенти включват Amazon и Tesla.

От фискалната 2025 до фискалната 2027 г. анализаторите очакват приходите на Credo да се увеличат със CAGR от 47%, тъй като печалбата ѝ на акция (EPS) се увеличава със CAGR от 113%. Този бърз растеж може да се дължи на продължаващото разширяване на пазара на изкуствен интелект и на преминаването към по-високоскоростни ethernet връзки, което ще стимулира търсенето на новите оптични модули. Нараства и търсенето на „чиплет“ дизайните, които са по-модулни, персонализируеми и мащабируеми от монолитните системи върху чипове (SoC), които обединяват множество чипове на един кристал. Не е евтино с 64 пъти печалбата от тази година, но може да има достатъчно място за развитие през следващите няколко десетилетия.

Arm Holdings

Arm е британска компания за разработка на чипове, която беше придобита от японската SoftBank през 2016 г. и се отдели отново при второ първично публично предлагане през 2023 г. Тя разработва енергийно ефективни процесори, които консумират по-малко енергия от x86 процесорите, произвеждани от Intel и AMD.

Това прави чиповете на Arm подходящи за смартфони, таблети, устройства от Интернет на нещата (IoT), свързани превозни средства и дори някои преносими компютри и сървъри. Нейните чипове вече са инсталирани в приблизително 99% от смартфоните по света, а по-голямата част от растежа ѝ през последните няколко години се дължи на оптимизираните за изкуствен интелект Armv9 дизайни.

Приходите на Arm са се увеличили с 24% през фискалната 2025 г. (която приключи през март тази година), а анализаторите очакват тази цифра да нараства със CAGR от 21% през следващите три години. Очаква се печалбата на акция (EPS), която скочи със 159% през фискалната 2025 г., да нараства със CAGR от 41% до фискалната 2028 г.

Първоначално Arm генерираше приходи само чрез лицензиране на своите дизайни на производители на чипове като Qualcomm, MediaTek и Apple, вместо да произвежда собствени чипове. Но по-рано тази година компанията обяви, че ще започне да разработва свои собствени чипове и ще възложи производството си на Taiwan Semiconductor Manufacturing. Този изненадващ ход би увеличил оперативните разходи на Arm и би го превърнал в директен конкурент за някои от водещите ѝ клиенти. Но това би могло да подбие и други чипове, базирани на Arm, тъй като не е необходимо да плаща никакви авторски възнаграждения или лицензионни такси за собствените си дизайни. Разпознаваемостта на марката от първа страна би могла да го направи по-привлекателен вариант за производителите на оригинално оборудване от чиповете, базирани на Arm, от трети страни.

Акциите на Arm със сигурност не са евтини, 113 пъти по-високи от печалбата за тази година, но биха могли да бъдат чудесна дългосрочна стратегия за задоволяване на нарастващото търсене на пазара за по-енергийно ефективни чипове за изкуствен интелект.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ще видим ли августувски срив на пазарите през тази година?

Спад от 87%, време ли е да купите акции на тази супер софтуерна компания?