Снимка: iStock

Доставчикът на финансови услуги е в движение и продължава да има светло бъдеще, коментират от The Motley Fool.

Акциите на S&P Global (SPGI 0,03%) се повишиха с повече от 80% през последните пет години и в момента се движат близо до най-високото си ниво за всички времена. Лидерът във финансовите услуги впечатли инвеститорите със стабилния си растеж и устойчивостта на макросредите и може да запази тази инерция, докато макросредата отново се затопли.

Но дали акциите на S&P Global ще се повишат още повече през следващите пет години? Нека прегледаме нейния бизнес модел, темпове на растеж и оценки, за да разберем.

Какво се случи с S&P Global през последните пет години?

S&P Global предоставя финансови данни, кредитен рейтинг и аналитични услуги за всички компании от Fortune 100 и 80% от компаниите от Fortune 500. Тя държи почти дуопол на този пазар с по-малкия си конкурент, Moody's.

Големи банки, застрахователни компании, корпорации, университети и институционални инвеститори използват услугите ѝ. Тя също така вплита нови AI функции, включително своя генеративен AI втори пилот Spark Assist, за оптимизиране, ускоряване и автоматизиране на определени задачи.

От 2019 г. до 2024 г. приходите на S&P Global се увеличиха със сложен годишен темп на растеж (CAGR) от 16%, тъй като печалбата на акция се увеличи с CAGR от 8%.

През 2022 г. и 2023 г. нарастващите лихвени проценти накараха много компании да емитират по-малко дългове. Тези по-ниски проценти на емитиране забавиха растежа на бизнеса с кредитни рейтинги и намалиха нетните печалби.

Този спад на печалбите беше влошен от продажбата на бизнеса с инженерни решения през май 2023 г. Но през 2024 г. нетната печалба отново се повиши, тъй като лихвените проценти спаднаха, и тя напълно изчерпа тази продажба през втората половина на годината.

Какво ще се случи със S&P Global през следващите пет години?

За 2025 г. S&P Global очаква приходите си да нараснат с 5% до 7%, тъй като печалбата на акция се повишава със 73% до 76% въз основа на общоприетите счетоводни принципи (GAAP). На база, различна от GAAP, която изключва шума от неотдавнашната продажба на своя сегмент за инженерни решения и други еднократни разходи, компанията очаква нейната печалба на акция да се увеличи с 35% до 37%.

При 533 долара, S&P Global се търгува съответно на 37 и 31 пъти над средната точка на тазгодишните оценки на GAAP и non-GAAP EPS. Тези форуърдни коефициенти може да изглеждат малко високи, но EPS трябва да продължи да расте със стабилен темп през следващите няколко години, тъй като лихвените проценти намаляват и макросредата се стабилизира. Тя също така изкупи обратно акции за 3,3 милиарда долара през 2024 г. и вероятно ще продължи да изкупува повече акции, за да подпомогне растежа на печалбата си на акция през следващите няколко години.

От 2024 г. до 2027 г. анализаторите очакват приходите на S&P Global и печалбата на акция по GAAP да нараснат при CAGR съответно от 7% и 14%. Ако приемем, че запази лидерската си позиция на пазара на кредитни рейтинги и финансови анализи, увеличи своя GAAP EPS при стабилен CAGR от 10% от 2027 г. до 2031 г. и поддържа премиум оценка от 35 пъти бъдещите печалби, акциите ѝ могат да се покачат с още 75% до около 931 долара на акция до 2030 г. С по-ниско форуърдно съотношение P/E от 25, те все още ще се покачат 25% до около 665 долара.

Що се отнася до дивидента, S&P Global изплаща само форуърдна доходност от 0,7% днес – но всъщност е кралица на дивидентите, който увеличава изплащането си годишно в продължение на 51 поредни години. Тя е похарчила само 20% от своя свободен паричен поток (FCF) за дивидента си през последните 12 месеца, така че със сигурност може да увеличи дивидента си по-агресивно през следващите пет години, ако желае.

Дали S&P Global е правилната акция за покупка днес?

Широкият ров на S&P Global, стабилните темпове на растеж и устойчивостта на икономически спадове я правят страхотна акция за покупка, ако очаквате лихвените проценти да продължат да падат. Това със сигурност не е акция с хиперрастеж, която скоро ще се удвои или утрои, но предоставя на инвеститорите балансирана експозиция към растящия кредитен рейтинг, финансови анализи и AI пазари.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Европейските акции за AI с втори пореден дневен спад

Ръст на фючърсите на индексите и медта, след заплаха за нови мита върху метала