Снимка: iStock

Уорън Бъфет започва да измества своя фокус от САЩ и вместо това „Оракулът от Омаха“ се превърна в „отдаден“ и „дългосрочен“ инвеститор в шепа японски компании

Уорън Бъфет се е замислил относно инвестирането на фондовия пазар в САЩ. Със сигурност не казва нищо весело, че Уорън Бъфет, най-известният и успешен инвеститор в света, сега държи повече от половината от нетните активи на компанията си в пари в брой и съкровищни бонове.

Или че легендарният председател на Berkshire Hathaway, сега има повече пари в брой, отколкото в търгувани американски акции.

Или че в последното си годишно писмо до инвеститорите 94-годишният Бъфет си е взел почивка от обичайния си патриотичен бустер и вместо това предупреждава за рисковете за Америка от „фискална глупост“ и от „негодници и рекламодатели“, които „се възползват от онези, които погрешно им се доверяват“.

„Американският процес не винаги е бил красив“, пише той.

Това е далеч от обичайната му визия. Минаха само четири години, откакто той написа: „Никога не залагайте срещу Америка.“

Но за онези, които претърсват последния му годишен отчет за печеливши възможности, коментарите и финансовите данни на Бъфет предполагат, че акциите на петте японски конгломерата „мини-Berkshire“, които той купува от 2019 г., изглеждат на добра стойност.

Бъфет, чийто дългогодишен вицепрезидент на Berkshire, Чарли Мънгер, почина преди малко повече от година, е седмият най-богат човек в света с нетна стойност от 150 милиарда долара, според Forbes. Той е направил всичките си пари, като е инвестирал на фондовия пазар от 50-те години на миналия век, първо чрез частно партньорство, а след това чрез публично търгуваната инвестиционна компания Berkshire Hathaway.

През това време той значително надмина борсовите индекси. Неговите умения за подбор на акции са легенда - въпреки че поне един анализ твърди, че една от големите му тайни е, че той просто се е придържал към купуването на акции от висококачествени компании и е правил това, използвайки евтини пари от застрахователните си операции.

Най-интересната част от годишния отчет на Бъфет е балансът. Притежанията на Berkshire Hathaway в парични средства и еквиваленти – главно съкровищни бонове на САЩ – достигнаха рекордните 345 милиарда долара, според последните данни. Това е почти два пъти повече от нивото отпреди година и сега представлява зашеметяващите 53% от нетните активи на компанията.

Той също така надхвърля инвестициите на Berkshire в търгуеми акции, които в момента са 270 милиарда долара. Преди година Berkshire държеше почти два пъти повече пари в акции, отколкото в съкровищни бонове.

Оттеглянето на Бъфет от фондовия пазар в САЩ идва след като акциите на САЩ достигнаха рекордни нива и оценки. Според показателя, известен като „индикатора на Бъфет“, който сравнява стойността на фондовия пазар в САЩ с размера на годишния брутен вътрешен продукт на страната, акциите никога не са били толкова скъпи, колкото са сега.

Бъфет се опита да омаловажи страховете около нарастващата си купчина пари. „Въпреки това, което някои коментатори в момента смятат за изключителна парична позиция в Berkshire, по-голямата част от парите ви остават в акции“, пише той, цитирайки огромната купчина частни бизнеси на конгломерата. „Това предпочитание няма да се промени. … Акционерите на Berkshire могат да бъдат сигурни, че ние завинаги ще използваме значителна част от парите им за инвестиции в акции – предимно американски акции, въпреки че много от тях ще имат международни операции със значение.“

Инвеститорите тип „направи си сам“, които се надяват да спечелят от легендарния гений на Бъфет за подбор на акции, може би се вглеждат в акциите на петте японски конгломерата или „търговски къщи“, които той купува от 2019 г. Те „работят по начин, донякъде подобен на самия Berkshire“, обясни Бъфет в последното си писмо. „Всяко от тези големи предприятия, от своя страна, притежава интереси в широк набор от бизнеси, много от които са базирани в Япония, но други оперират в целия свят.“

Бъфет каза, че ентусиазмът му за компаниите и тяхното управление нараства стабилно и че Berkshire е „отдаден“ и „дългосрочен“ инвеститор. Berkshire притежава малко под 10% от всяка от тези пет търговски конгломерата.

Бъфет е похарчил общо 13,8 милиарда долара за залозите, а към 31 декември на миналата година, те са на обща стойност 23,5 милиарда долара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.