Снимка: iStock

Акциите на изкуствения интелект (AI) бяха едни от най-силните двигатели на пазара тази година. Като се има предвид, че все още изглежда, че AI тенденцията още е в началото си, изглежда, че някои от тях могат да помогнат за покачване на пазара и през следващата година, пишат от The Motley Fool.

Тези три акции на AI, по-специално, се търгуват на разумни оценки и изглеждат умни покупки в момента.

1. Nvidia

Nvidia (NVDA 0,39%) е най-големият печеливш от изграждането на AI инфраструктура, тъй като нейните графични процесори (GPU) са чиповете, които центровете за данни могат да използват за своите нужди от изчислителна обработка за обучение на големи езикови модели (LLM ) и изпълнете AI inference. С напредването на AI моделите те се нуждаят от все повече и повече изчислителна мощност. Например xAI и Meta Platforms са използвали 10 пъти повече GPU за обучение на най-новите си LLM, отколкото са използвали за предишните си версии.

Именно тази продължаваща нужда от експоненциално повече изчислителна мощност, както и широкият ров, създаден от компанията с помощта на своята софтуерна платформа CUDA, правят Nvidia покупка в момента. Първоначално CUDA беше създадена, за да улесни разработчиците да програмират нейните графични процесори за други цели извън ускоряването на рендирането на графики във видеоигрите, задачата, за която те първоначално са проектирани. Това доведе до превръщането на CUDA в стандартната платформа, върху която разработчиците се научиха да програмират GPU, което допринесе за рова, на който NVIDIA сега се радва.

Тъй като разходите за AI инфраструктура се очаква да се увеличат само през 2025 г. и след това, Nvidia все още има голяма възможност пред себе си. Междувременно акциите са атрактивно оценени при форуърдно съотношение цена/печалба (P/E) от около 31,5 въз основа на прогнозите на анализаторите за 2025 г. и съотношение цена/печалба към растеж (PEG) от приблизително 0,98. Акция с положително PEG съотношение под 1 обикновено се счита за подценена, но акциите с растеж често ще имат PEG съотношения доста над 1.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing

Днес много компании за чипове използват безфабричен модел, което означава, че проектират чипове, но след това възлагат производството на трети страни. Причините за това са прости. Изграждането на съоръжения за производство на чипове (наричани още фабрики или леярни) е капиталоемко (струва много пари) и за да бъде една леярна печеливша, тя трябва да работи възможно най-близо до максималния капацитет. Производството на чипове за множество клиенти помага на тези компании да поддържат леярните си заети. Производството на чипове също изисква висока степен на опит и в много случаи адаптиране към най-новите технологии, които продължават да намаляват размерите на чиповете и да увеличават размерите на пластините.

С нарастващото търсене на авангардни AI чипове, не е изненадващо, че търсенето на леярски услуги също е нараснало до небето – и една компания се е възползвала повече от всяка друга: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -0,50%) или TSMC за кратко. Двамата ѝ най-големи съперници, Intel и Samsung (всеки от които има както леярски бизнес на трета страна, така и отдел за проектиране на чипове), се борят, оставяйки TSMC да се превърне в доминиращия договорен производител на полупроводници в света, печелейки както от мащаба, така и от технологичните предимства.

Най-големите производители на чипове в света са нейни клиенти, включително Apple, Broadcom и Nvidia. Борбите на нейните конкуренти също дадоха на компанията силна ценова мощ; TSMC ще повиши отново цените си през следващата година. Това също води до по-високи брутни печалби за компанията.

В този контекст TSMC изглежда в позиция да остане солиден победител в AI. Междувременно акциите са атрактивно оценени при форуърд съотношение P/E от 23 и PEG от 1,19.

3. Alphabet

Alphabet (GOOGL 0,76%) (GOOG 0,81%) е може би най-големият бенефициент на инфраструктурата за облачни изчисления от тенденцията на AI. Ръстът на приходите на Google Cloud се ускори до 35% през последното тримесечие, тъй като горната линия на звеното достигна 11,4 милиарда долара. Този темп на растеж е по-бърз както от AWS на Amazon (19%), така и от Azure на Microsoft (33%). По-важното обаче е, че този бизнес с високи фиксирани разходи е видял инфлексна точка на рентабилността. В резултат на това оперативната печалба на сегмента расте рязко. Нейните оперативни приходи са нараснали от 266 милиона долара преди година и 1,2 милиарда долара през второто тримесечие до 1,95 милиарда долара през третото.

Компанията казва, че нейният модел Gemini набира много скорост и че клиентите използват нейната AI платформа за изграждане и персонализиране на модели. Alphabet също така приписва персонализирания AI чип, който разработи с Broadcom, като ключов диференциатор, казвайки, че използването на нейните персонализирани TPU (тензорни процесори) в комбинация с GPU намалява времето за обработка на AI изводи и понижава разходите.

В допълнение, по-рано този месец, Alphabet показа най-новите си AI иновации с Veo 2, своя видео AI генератор от следващо поколение, и Whisk, своя нов AI генератор на изображения. Резултатите от паралелните тестове, които видях, сравнявайки Veo 2 и видео генератора Sora на ChatGPT, който стартира само седмици по-рано, бяха нощни и дневни, като Veo 2 беше значително по-добър във всяко отношение. Други рецензии също похвалиха Veo 2 като ясен победител. Междувременно Whisk също получи добри отзиви.

Alphabet също обяви най-новия си AI модел, Gemini 2, който ще включи в своята продуктова линия, включително в Google Търсене. Въпреки че някои инвеститори се тревожат за въздействието, което изкуственият интелект може да има върху доминирането на търсенето на Google. Понастоящем Google показва реклами само при около 20% от своите търсения, но AI Overviews ще му даде шанс да монетизира тези търсения, на които не е показвал реклами, като прикачи нови рекламни формати към тези отговори на AI.

Акциите на Alphabet също са атрактивно оценени, като се търгуват при форуърдно съотношение P/E под 22. Като се има предвид големината на възможността пред тях, това изглежда като добро ниво, на което да се купуват акциите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Brookfield Renewable: Създател на милионер?

Стивън Каплан: Мечият пазар може вече да е започнал