Снимка: iStock

Brookfield Renewable (BEP 1,08%) (BEPC 0,63%) е доста сложен субект, но се позиционира да се възползва от тенденция, която вероятно ще продължи десетилетия. С висока доходност и все по-диверсифициран бизнес, този лидер в областта на чистата енергия има много реален шанс да помогне на инвеститорите да изградят портфейли за милиони долари, коментират от The Motley Fool.

Какво прави Brookfield Renewable?

От опростена гледна точка Brookfield Renewable инвестира в инфраструктура за чиста енергия. Светът е в началото на прехода от по-мръсни горива към по-чисти, което доведе до бързо нарастване на търсенето на източници на енергия като слънчева и вятърна. Водноелектрическата енергия, ядрената енергия и съхранението на енергия също са все по-важни аспекти на глобалната енергийна мрежа. Brookfield Renewable има достъп до всички тези технологии. И тази експозиция обхваща Северна Америка, Южна Америка, Европа и Азия.

В много отношения Brookfield Renewable е обслужване на едно гише за инвеститори, които искат да добавят експозиция към чиста енергия към своите портфейли. Струва си да се подчертае също, че бизнесът е подкрепен от баланс с инвестиционен рейтинг. Това обаче не е единственото нещо, което подкрепя Brookfield Renewable, тъй като се управлява от Brookfield Asset Management (BAM 1,28%). По същество закупуването на Brookfield Renewable е начин да инвестирате заедно с Brookfield Asset Management, голяма канадска финансова компания, която има над 100-годишна история на инвестиране в глобални инфраструктурни активи.

Което води до друг уникален обрат. Има два класа акции, партньорска единица и клас корпоративни акции. Партньорството има доходност от 6,1%, докато класът корпоративни акции има доходност от 5%. Те представляват абсолютно същото образувание и имат абсолютно същия дивидент; разликата в доходността е свързана с факта, че класът корпоративни акции е по-популярен сред инвеститорите. Много от най-големите инвеститори, като пенсионните фондове, не могат да притежават партньорства, поради което Brookfield Renewable създаде корпоративния клас акции, тъй като позволява достъп до повече капитал в подкрепа на дългосрочния си растеж. Партньорството работи и при различна данъчна структура, която изисква подаване на допълнителна документация по време на данъчното облагане, което е възпиращо за някои инвеститори.

Целите на Brookfield Asset Management са малко по-различни

Има още една причина, поради която инвеститорите трябва да се съгласят напълно с отношенията на Brookfield Renewable с Brookfield Asset Management: това променя начина, по който се управлява бизнесът. Въпреки че обикновено се свързва с комуналните услуги, тъй като Brookfield Renewable притежава активи за производство на електроенергия, портфолиото от активи на Brookfield Renewable се управлява по-активно от повечето портфейли на комунални услуги. На практика това означава, че Brookfield Renewable има тенденция да купува чисти енергийни активи, когато са евтини, да инвестира в тях, за да подобри производителността и финансовата сила, и след това с радост да ги продаде, ако може да получи достатъчно добра цена.

Въпреки това през последните години Brookfield Renewable работи и върху изграждането на способността си да изгражда активи от самото начало. Такива изоставени инвестиции, както често се наричат, дават на компанията допълнителни лостове за растеж. И по-специално означава, че може да продължи да инвестира дори когато капиталовите пазари не са привлекателен начин за финансиране на растеж или когато придобиванията просто не са толкова много. Ръководството очаква основното строителство да се увеличи през всяка от следващите три години.

Досега Brookfield Renewable беше избор със силен доход. Изплащането е увеличено с годишен процент от 6% от 2001 г. насам, докато средствата от операции (FFO) са се увеличили с около 12% от 2016 г. насам. Бизнесът обаче може да бъде малко неуреден предвид покупката и продажбата на активи, които се проведе.

Дългосрочното бъдеще изглежда светло за Brookfield Renewable

Общо взето, Brookfield Renewable е финансово силен бизнес за чиста енергия с история на успешно навигиране в тази нарастваща ниша на световния енергиен пазар. С течение на времето тя разшири обхвата си в нови технологии и региони и няма причина да вярваме, че растежът ѝ внезапно ще спре, тъй като преходът към чиста енергия е продължаващо и вероятно многодесетилетно събитие.

Като се има предвид високата доходност, инвеститорите трябва да очакват дивидентът да осигури голямо портфолио от обща възвръщаемост, но ако можете да си позволите да комбинирате този доход чрез реинвестиция на дивидент, Brookfield Renewable може да бъде ценна част от портфолио, правещо милионери. И ако предпочитате да харчите събрания доход, добре, това може да осигури нарастващ поток от пасивен доход, което също не е лош резултат.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

За покупка ли са акциите на Walgreens?

Петролът поскъпва