Снимка: iStock

Експозицията към индекса S&P 500 достигна нива, които бяха последвани от спад от 10% в миналото, според стратезите на Citigroup Inc., цитирани от "Блумбърг".

Дългите позиции по фючърси, свързани с бенчмарк индекса, са най-високи от средата на 2023 г. и изглеждат „особено разширени“, коментира екипът, ръководен от Крис Монтагю.

„Ние не предполагаме, че инвеститорите трябва да започнат да намаляват експозицията, но рисковете при позиционирането наистина нарастват, когато пазарите се разширят по този начин“, казаха стратезите. 

S&P 500 спадна с 10% от август до октомври миналата година поради опасения, че Федералният резерв ще поддържа лихвените проценти по-високи за по-дълго време, за да се бори с повишената инфлация. Технологичните гиганти поеха основната тежест на загубите, влошавайки спадовете за по-широкия пазар.

Този път инвеститорите са по-оптимистично настроени относно макроперспективите, тъй като Фед вече започна да намалява лихвените проценти в момент, когато икономическият растеж остава стабилен. S&P 500 се върна близо до рекордно високите си нива.

Монтагю от Citigroup също каза, че печелившите позиции са по-малко разтегнати в сравнение с 2023 г., „което предполага по-малко капитал в риск и следователно по-малко мотивация за покриване, ако пазарите се отдръпнат“.

Търговците намалиха степента на намаления на лихвените проценти от Фед до септември 2025 г. с повече от 10 базисни пункта от края на миналата седмица, според суаповото ценообразуване, което предполага целева лихва на Фед между 3,50%-3,75%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Фед трябва да е много деликатен в действията си