Снимка: iStock

Продажбите от Уорън Бъфет на акциите на Bank of America Corp. се забавиха за трети пореден кръг, достигайки едни от най-ниските цени, откакто той започна серия от ликвидации в средата на юли.

Berkshire Hathaway Inc. на Бъфет е спечелила 338 милиона долара, като е продала акциите тази седмица, според подаване в сряда, което разкрива неговия 13-и кръг от продажби. Това е спад от средно около 750 милиона долара на кръг - обикновено включващ три дни - през последните няколко месеца.

Средната цена, постигната във вторник и сряда, беше $39,40 - по-малко от това, което той получи през всичките предишни търговски дни, освен няколко.

94-годишният Бъфет не е казал защо намалява огромния дял на Berkshire в банката, в която конгломератът все още е най-големият акционер. Оставащото й участие възлиза на 10,2% от акциите на стойност над 31 милиарда долара.

Откакто пое поста главен изпълнителен директор в средата на 60-те години на миналия век, той ръководи общата възвръщаемост на акциите от клас А на своята компания от почти 5 470 000%, считано от последния звънец на 12 септември.

„Рецептата“ за успех на „Оракулът от Омаха“ включва закупуване на изпитани във времето бизнеси с устойчиви конкурентни предимства и задържане на тези инвестиции за продължителни периоди. Основните холдинги Coca-Cola и American Express, които компанията на Бъфет притежава съответно от 1988 г. и 1991 г., са перфектни примери за търговски марки с устойчиви ровове.

Дивидентните акции обаче изиграха също толкова важна роля за дългосрочния успех на Бъфет. Компаниите, които редовно споделят процент от печалбите си с инвеститорите, са склонни да бъдат печеливши на периодична база и изпитани във времето.

По-важното е, че дивидентните акции демонстративно надминаха тези, които не плащат през последния половин век. В The Power of Dividends: Past, Present, and Future, инвестиционните консултанти в Hartford Funds отбелязват, че дивидентните акции са превишили повече от два пъти средната годишна възвръщаемост на неплащащите през последните 50 години (1973-2023): 9,17% спрямо 4,27%.

Въз основа на съществуващото портфолио на Berkshire Hathaway, Бъфет и неговият инвестиционен екип трябва да наблюдават събирането на над 5 милиарда долара приходи от дивиденти през следващите 12 месеца. Но по-голямата част от този доход от дивиденти може да бъде проследен само до няколко най-добри холдинга.

Въпреки че Bank of America (NYSE: BAC) беше най-високата дивидентна акция на Бъфет, скорошната му продажбена дейност в банката на позволи на друга акция с доход да вземе тази чест.

На 24 юли, приблизително четири седмици след публикуването на последния кръг от годишни стрес тестове на Федералния резерв, бордът на Bank of America обяви плановете си да увеличи тримесечното си изплащане с 8% до 0,26 долара на акция, както и да върне до 25 милиарда долара на своите акционери чрез обратно изкупуване. Тъй като Berkshire навлиза в третото тримесечие с повече от 1,03 милиарда акции на BofA в портфолиото си, само тази позиция би донесла на север от 1,07 милиарда долара приходи от дивиденти през следващите 12 месеца.

Но на 17 юли Оракулът от Омаха започна да натиска спирачките на акциите на Bank of America и почти не е спирал оттогава. Между 17 юли и 10 септември, период от 39 търговски дни, Бъфет е бил продавач на акции на BofA в 27 от тези сесии. Като цяло делът на Berkshire в някога любимите банкови акции на Бъфет е намален с близо 174 милиона акции към момента на писане.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.