Снимка: Istock

Докато инвеститорите в мемове са обсебени от загадъчни публикации в социалните медии, показващи анимационни герои, трябва да бягате, а не да ходите, далеч от акциите на меме компаниите.

Това са сравнително неясни и неликвидни акции, които по различни причини привличат вниманието на социалните медии на определени индивидуални инвеститори. Това внимание често води до изблик на допълнително търсене, което от своя страна води до повече внимание в социалните медии и т.н., в цикъл на положителна обратна връзка, който може да доведе до рязко покачване на цените. Рано или късно, и обикновено по-рано, тази верига за обратна връзка се изчерпва и акциите падат обратно - често до нивото, където са били преди.

Или, за да използваме далеч по-колоритното определение от основателя на AQR Capital Management Клиф Анес: Акциите на меме компаниите са „супер нискокачествени, почти фалирали, но все още надценени компании, често управлявани от измамници, които играят и се възползват от тях, и правят така че използвайки небезопасен за работа език с всеки, който не е съгласен, и различни образи на „маймуни“ като логичен аргумент.“

Меме компаниите се завръщат в новините заради скорошна публикация в социалните медии от търговеца, известен като „Roaring Kitty“. Публикацията се състоеше от кадър от филма „Играта на играчките 2“, което накара някои да спекулират, че фокусът на г-н Кити е бил търговецът на храни за домашни любимци Chewy.

Въпреки това – и това е класическа илюстрация на това как работи феноменът на мемовете – публикацията в социалните медии се приписва на голямо покачване на акциите на GameStop, чийто бизнес няма видима връзка с този на Chewy. GameStop е оригиналната меме акция и в деня на последната публикация на Roaring Kitty акциите й се повишиха с 6,7% спрямо 1,7% загуба за S&P 500.

Може да има малко съмнение, че средното дългосрочно представяне на акциите на меме компаниите е лошо. Вземете борсово търгуван фонд, който беше създаден през декември 2021 г., за да използва феномена на мемовете: The Roundhill MEME ETF. От стартирането си до затварянето си през миналия декември, ETF-ът генерира годишна загуба от 30,5%—срещу обща печалба от 1,0% на годишна база за S&P 500.

Съобщава се, че ETF-ът е затворен поради липса на инвеститорски интерес. Ако беше продължило, почти сигурно щеше да продължи да изостава от пазара. Портфолио от акции, притежавани от ETF към последния му тримесечен отчет, спечели само 2,7% от датата, на която ETF беше ликвидиран до 6 септември – спрямо ръст от 17,6% за S&P 500.

Не трябва да се изненадвате от лошото дългосрочно представяне на средната меме компания. Една акция се превръща в мем акция не поради по-дългосрочните си перспективи за печалба, а поради потенциала си за експлозивни краткосрочни печалби. За да произведат тези печалби, тези акции от типа на лотарията зависят от притока на търсене от други индивидуални инвеститори. Можете да реализирате огромна възвръщаемост с тези акции, ако влезете в тях рано и след това излезете рано. Но много повече долари колективно са били загубени в акциите на този род компании, отколкото спечелени.

Инвестирането в мем акции е крайната противоположност на подхода, защитаван от Уорън Бъфет от Berkshire Hathaway, чийто предпочитан период на задържане на инвестицията е „завинаги“. От датата на стартиране на MEME ETF през декември 2021 г. акциите на Berkshire Hathaway са довели до годишна печалба от 19,2%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.