Снимка: Istock

„На хоризонта се появяват тъмни облаци, но растежът на работните места продължи през август“. Горе долу така можем да обобщим картинката след едни от най-чаканите данни за заетостта през тази година.

Американските акции се разпродадоха рязко в петък, след като последният доклад за работни места поднови притесненията относно смекчаването на пазара на труда в бурното начало на септември.

Индустриалната средна стойност на Dow Jones затвори с 1% по-ниско в петък, докато S&P 500 падна с 1,7%, а технологично тежкият Nasdaq Composite загуби 2,6%. Както Dow, така и S&P 500 прекъснаха триседмични печеливши поредици, регистрирайки най-големите си седмични спадове от март 2023 г., според пазарните данни на Dow Jones.

Инвеститорите се борят с отчета за работните места за август, каза Майкъл Арон, главен инвестиционен стратег за SPDR бизнеса в САЩ в State Street Global Advisors, в телефонно интервю в петък. „Мисля, че инвеститорите могат да изберат да гледат отчета за работните места през август или като чашата е наполовина празна, или наполовина пълна“, каза Ароне. „Избирам да го гледам, като чашата е наполовина пълна.“

Бюрото по трудова статистика на САЩ публикува в петък доклад за заетостта през август, показващ, че темпът на нарастване на работните места е по-слаб от очакваното от Уолстрийт, но се е подобрил от предходните два месеца. Докладът посочва, че пазарът на труда наскоро се е смекчил, с ревизии надолу в броя на създадените работни места през юни и юли, но също така показва, че нивото на безработица е спаднало през август до 4,2%.

„Икономиката все още създава работни места“, дори когато пазарът на труда се охлажда, каза Ароне. „Фед ще се намеси точно навреме и ще започне да намалява лихвите“, каза той, което „трябва да помогне на области, които са слаби, като производството“.

Инвеститорите с нетърпение очакваха данните за работните места през август с надеждата да получат повече яснота относно размера на очакваното намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв на политическата му среща този месец.

Ароне очаква Фед да обяви на 18-ти септември, след приключването на двудневната си политическа среща същия ден, че централната банка ще намали своя референтен лихвен процент с четвърт процентен пункт.

Фючърсите на федералните фондове се обърнаха напред-назад в петък между посочване на по-голям шанс за намаление с четвърт процентен пункт от Фед спрямо по-голяма вероятност за по-дълбоко намаление от половин процентен пункт, според данни от CME FedWatch Tool.

„Фед почти сигурно ще започне да намалява лихвите на 18 септември, единственият въпрос е с колко“, казаха икономисти от First Trust в бележка от петък.

„Днешният доклад за пазара на труда предполага, че първото намаление ще бъде с 25 базисни пункта, вместо с половин процентен пункт“, казаха икономистите. „На хоризонта се появяват тъмни облаци, но растежът на работните места продължи през август, нивото на безработица леко се понижи и растежът на заплатите се ускори.“

Ароне също посочи ръста на заплатите като положителен момент в доклада за работните места за август, като каза, че „средните почасови доходи са малко по-високи от очакваното“. Лекото месечно увеличение не беше достатъчно, за да предизвика опасения от инфлацията, докато „по-високите заплати са добри за потребителите“, каза той.

След заключителната камбана в петък фючърсният пазар на федералните фондове сочи 70% вероятност за намаление с четвърт процентен пункт от Фед през септември и 30% шанс той да намали основния си процент с половин процентен пункт , според CME FedWatch Tool, при последна проверка.

Междувременно волатилността на фондовия пазар в САЩ се покачи в петък.

Така нареченият измерител на страха на Wall Street, Cboe Volatility Index, се повиши с 12,5% в петък до 22,38. Манометърът VIX скочи с около 49% тази седмица, регистрирайки най-големия си седмичен скок от началото на август, според данните на FactSet.

На пазара на облигации доходността на държавните облигации отбеляза колебания нагоре и надолу в петък, след като докладът за работните места в САЩ беше публикуван в 8:30 сутринта източно време, показват данните на FactSet.

Доходността на десетгодишните и 2-годишните съкровищни облигации приключи петък на нови 52-седмични дъна. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.