Снимка: iStock

Акциите на Broadcom (AVGO) може да достигнат нови върхове, тъй като секторът на полупроводниците ще интегрира рязко възстановяване през четвъртото тримесечие на 2024 г. Според анализаторите от Bank of America Securities индустрията е изпитвала трудности през третото тримесечие на 2024 г. Секторът се противопостави на повишената волатилност и макроикономически (от страна на търсенето) опасения, коментират от InvestorPlace.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) донесе отрицателна възвръщаемост през този период, отразявайки несигурността на по-широкия пазар в краткосрочен план. Въпреки това, ETF като секторен показател остава зелен за 2024 г., което сочи основната дългосрочна сила на сектора.

Четвъртото тримесечие беше силен период за акциите на полупроводниците. От 2010 г. средната възвръщаемост варира между 7% и 10,5%. Този сезонен модел предполага, че Broadcom може да се възползва от възстановяването на пазара, започващо през октомври 2024 г. Това може да се случи и с други големи партньори като Nvidia (NVDA) и KLA (KLAC). Анализаторите на банката подчертават, че ноември и декември традиционно са сред най-силните месеци за S&P 500. Тази позиция допълнително подкрепя потенциала за възстановяване на акциите на полупроводниците. Накратко, тези развития правят акциите на AVGO силна покупка.

Огромен ръст на приходите на Broadcom

Консолидираните нетни приходи на Broadcom за второто тримесечие на 2024 г. достигнаха 12,5 милиарда долара, което е увеличение от 43% на годишна база.Приходите включват пълна четвърт от приноса на VMware. С изключение на VMware, консолидираните приходи на Broadcom все още са нараснали с 12% на годишна база. Този органичен растеж от 12% произтича основно от приходите от AI, които се увеличават с 280% на годишна база до 3,1 милиарда долара. Този скок в приходите от изкуствен интелект компенсира цикличната слабост в приходите от полупроводници от предприятия и телекоми.

Освен това способността на Broadcom да извлича висок ръст на приходите отразява силната му пазарна позиция. Структурата на приходите на организацията предполага умишлена концентрация върху сектори със солиден потенциал за развитие. Наистина, значителна част от най-високата линия на Broadcom сега се състои от приходи от AI. Като се има предвид непрекъснатото нарастване на търсенето на технологии, свързани с AI, този преход към AI е наложителен.

Също така интеграцията на VMware също допринесе за ръста на приходите на Broadcom. Приносът на приходите на VMware се увеличи от 2,1 милиарда през Q1 до 2,7 милиарда долара през Q2. Прогресивната интеграция на операциите на VMware позволи на Broadcom да модернизира своите продуктови предложения. Broadcom намали продуктовите варианти на VMware от над 8000 до четири основни продукта. Това опростяване рационализира потока за излизане на пазара и елиминира конфликтите на каналите.

Потенциал за приходи от AI и растеж на мрежовия сегмент

Broadcom очаква приходите от AI да надхвърлят 11 милиарда долара през фискалната 2024 г., значително увеличение спрямо предходните години. Ръстът се ръководи от солидно търсене от страна на хиперскалери за AI мрежи и персонализирани ускорители. Водещата роля на Broadcom в технологиите, свързани с AI, позиционира акциите си за растеж на пазарната стойност. Предимството на компанията в мрежовите AI ускорители и нейното стратегическо партньорство с големи играчи в индустрията ѝ дават конкурентен тласък. Потенциалът за ръст на приходите от AI на Broadcom е основен елемент от растежа на топ линията.

Освен това, мрежовият сегмент на Broadcom отчете приходи от 3,8 милиарда долара през второто тримесечие на 2024 г., което е 44% увеличение на годишна база. Мрежовият сегмент сега представлява 53% от приходите на Broadcom от полупроводници. Силното търсене от страна на хипермащабите, широкомащабни доставчици на облачни услуги, които изискват широка мрежова инфраструктура, стимулира растежа на мрежовите приходи.

Търсенето на AI мрежи и персонализирани ускорители е силно. Broadcom удвои броя на продадените суичове през годината. Те са внедрени с партньори като Arista Networks, Dell, Juniper и Supermicro. Broadcom също удвои доставките си на комутатори и интегрални схеми за AI Backend Fabric.

Очаквано покачване на акциите на Broadcom

Broadcom ще се възползва от това очаквано възстановяване с рязкото си изпълнение в основните подсектори на полупроводниковата индустрия. Експозицията на компанията към области с висок растеж (центрове за данни и мрежи) я изравнява със секторите, които се очаква да водят възстановяването. Тъй като сезонните насрещни ветрове се нормализират, солидните основи на Broadcom могат да доведат акциите му до нови върхове. В този процес може да надмине по-широкия пазар.

И накрая, с нормализиране на сезонните насрещни ветрове и благоприятно четвърто тримесечие на хоризонта, Broadcom се очаква да изпита значителен растеж. Като цяло, докато секторът на полупроводниците се възстановява, неговата силна пазарна позиция и последователно изпълнение вероятно ще издигнат акциите му до нови върхове, потвърждавайки статута на акциите на AVGO като най-добрият избор в индустрията.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Как най-добре да се подготвите за апокалипсиса на работа с изкуствен интелект

Какво предстои за златото?