Снимка: Istock

S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) е индекс на 500 компании, регистрирани на фондовите борси в САЩ. За всяка компания е престижно постижение да бъде допусната в индекса и само най-висококачествените имена влизат в него.

Изборът е по преценка на Индексния комитет, но компаниите трябва да са печеливши и също така се нуждаят от пазарна капитализация от поне 18 милиарда долара. Тази цифра нараства с времето, тъй като S&P 500 е претеглен по пазарна капитализация, което означава, че най-големите компании в индекса имат по-голямо влияние върху представянето му, отколкото най-малките.

В резултат на това технологиите се превърнаха в най-големия сектор в индекса с тежест от 31,4%. Той включва гигантите с трилиони долари оценка като Microsoft, Apple и Nvidia.

Индексът S&P 500 Growth включва около 231 от най-добре представящите се акции в обикновения S&P 500 и изключва останалите. Той избира тези акции въз основа на фактори като тяхната инерция и ръста на продажбите на основните компании.

Следователно не е изненадващо, че технологичният сектор има огромна тежест от 50,2% в индекса на растеж. Nvidia, например, увеличи приходите си с 262% на годишна база през последното тримесечие, а акциите й скочиха с 200% само през последните 12 месеца.

Но ето най-добрата част. Индексът на растеж се ребалансира всяко тримесечие, което означава, че премахва акции, които вече не отговарят на критериите за включване, и ги заменя с по-подходящи кандидати. В резултат на това този индекс обикновено се представя по-добре от обичайния S&P 500 в дългосрочен план.

Vanguard S&P 500 Growth ETF проследява индекса на S&P 500 Growth

Vanguard S&P 500 Growth ETF (NYSEMKT: VOOG) е проектиран да проследява представянето на индекса S&P 500 Growth, като държи едни и същи акции и поддържа подобни тегла.

Таблицата по-долу показва петте най-големи притежания във Vanguard ETF и как техните тегла се сравняват с обикновения S&P 500:

Източник на данни: Vanguard. Теглата на портфолиото са точни към 31 юли 2024 г. и подлежат на промяна.

Vanguard ETF осигури възвръщаемост от 36,5% през изминалата година, комфортно надминавайки S&P 500, който е нагоре с 30,2%:

Имаше два фактора за това:

Петте акции в таблицата по-горе са донесли средна възвръщаемост от 76,7% през изминалата година и тъй като те имат много по-високо тегло във Vanguard ETF спрямо S&P 500, това допринесе за превъзходството на ETF-а.

Както споменах по-рано, индексът на растеж (и като разширение, Vanguard ETF) държи само най-добре представящите се акции от S&P 500 и изключва изоставащите, които също са допринесли за по-високата възвръщаемост в ETF-а.

Vanguard ETF може да надмине S&P 500 в дългосрочен план?

Vanguard ETF осигурява обща годишна възвръщаемост от 15,9% от създаването си през 2010 г., надминавайки средната годишна печалба от 13,7% в S&P 500 за същия период. Въпреки че тази разлика от 2,2 процентни пункта всяка година не звучи много, тя оказва голямо влияние в доларово изражение благодарение на ефектите на сложното олихвяване:

Например с налагането на сложно олихвяване с процент от 15.9%, инвестирани 10 000 долара през далечната 2010-та година, биха се превърнали в 78 916 долара, към днешна дата, докато при доходност от 13.7% за S&P 500, сумата би станала 60 345 долара. Една доста голяма разлика!

Ако технологии като облачни изчисления, полупроводници и изкуствен интелект продължат да движат технологичния сектор напред, най-големите дялове във Vanguard ETF вероятно ще останат постоянни през следващите години. При този сценарий е възможно ETF-ът да продължи да се представя по-добре от S&P 500.

Въпреки това, дори ако има промяна в лидерството на пазара, индексът на растеж ще се ребалансира, ако е необходимо. Ето защо, ако Vanguard ETF претърпи период на слабо представяне спрямо S&P 500, това може да е много краткотрайно и да е добра отправна точка за новите инвеститори.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.