Снимка: Istock

Стенли Дръкенмилър може да не е толкова известен като някои други милиардери от хедж фондове, но ако искате да се учите от най-добрите, трудно е да се справите по-добре от Дръкенмилър.

Протеже на Джордж Сорос, Дръкенмилър помогна за известния облог със Сорос, който разби Банката на Англия, срина британския паунд и направи повече от 1 милиард долара през 1992 г.

Още по-добре, като управител на Duquesne Capital Management, Дръкенмилър е генерирал обща годишна възвръщаемост от 30% от основаването на фонда през 1981 г. до закриването му през 2010 г. Дръкенмилър продължава да инвестира чрез семейния си офис и действията му се следят отблизо. 

Експертът набляга на оразмеряването на позицията в стратегията си, като казва: „Не е важно дали сте прав или грешите; важно е колко печелите, когато сте прави, и колко губите, когато грешите.“ Той също така е известен с това, че следва макро тенденциите и бързо променя решението си, когато ситуациите се промени.

И така, какво купува Дръкенмилър през второто тримесечие? Нека да разгледаме няколко от най-интригуващите му покупки.

1. Philip Morris International (NYSE: PM)

Една от най-големите нови позиции на Duquesne Capital Management през тримесечието беше Philip Morris International (NYSE: PM), международният тютюнев гигант.

Duquesne купи близо 900 000 акции във Philip Morris на стойност приблизително 110 милиона долара. Той също така купи колове в акциите, което показва още по-голям ръст на тютюневия актив. Изглежда, че залогът на Дръкенмилър се е изплатил, тъй като акциите скочиха с повече от една трета от дъното си на 12 април, голяма стъпка от устойчива на рецесия индустрия, известна с дивиденти и сигурност.

Акциите на Philip Morris избухнаха, тъй като компанията постигна по-голям успех в ориентирането си към продукти без тютюнев дим от конкуренти като Altria и British American Tobacco. Всъщност приблизително 40% от приходите на Philip Morris сега идват от продукти от следващо поколение като никотинови торбички Zyn и устройства Iqos, които не изгарят топлината. Той дори придоби лиценз за продажба на стикове Iqos в САЩ, отваряйки потенциално голям пазар за бездимния продукт.

През второто си тримесечие Philip Morris отбеляза солиден растеж на органичните си приходи от 9,6% до 9,5 милиарда долара и 10,6% увеличение на коригираната печалба на акция от 1,77 долара. Ръстът от категориите без тютюнев дим беше още по-впечатляващ, тъй като органичните приходи се повишиха с 18%, а брутната печалба се увеличи с 22%. Тъй като продуктите без дим съставляват по-голяма част от бизнеса, това трябва да доведе до увеличен ръст на приходите.

Philip Morris също остава силна дивидентна акция с дивидентна доходност от 4,3%.

2. Coherent (NYSE: COHR)

Най-големият холдинг на Druckenmiller сега е Coherent (NYSE: COHR), което идва, след като той продаде значителен дял в Coupang и продаде повечето си акции от Nvidia.

Coherent прави лазери и разработва лазерно базирана технология и електрооптични превключватели. Нейната технология стана ценна в производството на полупроводници, което свърза компанията с бума на изкуствения интелект (AI).

Компанията отбелязва силен растеж в своя бизнес с трансивъри Datacom, ключова част от оптичните мрежи, който се движи от растежа на генеративния AI. Това също помогна за увеличаване на брутния марж на Coherent през тримесечието, който се повиши с 440 базисни пункта до 32,9%.

Уолстрийт очаква печалбите да продължат да растат, тъй като се възползва от нововъзникващите технологии. Собствените насоки на Coherent призовават за коригирана печалба на акция от $0,53 до $0,69, спрямо само $0,16 през тримесечието преди година, докато приходите се очаква да нараснат с 24,7% в средната точка на ориентировъчния диапазон от $1,27 милиарда до $1,35 милиарда.

Подобно на Philip Morris, Coherent също се повиши през второто тримесечие, като скочи с повече от 50% от най-ниската си точка през април.

Дръкенмилър беше ранен инвеститор в Nvidia след стартирането на ChatGPT, купувайки тези акции през четвъртото тримесечие на 2022 г., така че той има ясна представа за индустрията на изкуствения интелект и това може да обясни агресивния му залог върху Coherent. Компанията за лазерни технологии е AI акции под радара и може да бъде дългосрочен победител, ако може да продължи да увеличава печалбите си и в бъдеще.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.