Снимка: iStock

Индексът S&P 500 може да се повиши с близо допълнителни 10% тази година, ако предишната пазарна мания е някакъв ориентир, според Stifel, Nicolaus & Co. Но като предишни епизоди на „балон“, този в крайна сметка също трябва да се спука, каза капиталовият стратег на  компанията.

Бари Банистър от Stifel казва, че бенчмаркът на американските акции има шанс да достигне границата от 6 000 пункта преди края на 2024 г., тъй като инвеститорите продължават да се натрупват, от малко под 5 500 в четвъртък. Но до средата на 2026 г. той очаква индикаторът да се върне обратно до мястото, където започна тази година - около нивото от 4800 - изтривайки една пета от стойността си.

За да бъде ясно, анализаторът казва, че рисковите активи, и по-специално пазарите на акции, трябва да корикират много по-рано. Неговата официална цел за края на годината S&P 500 е 4750, което означава спад от около 13% от днес. Индексът се понижи, след като достигна исторически върхове в четвъртък, тъй като технологичните акции бяха под натиск. И все пак, еуфорията сред инвеститорите, която задвижваше пазара от месеци, ще тласне акциите нагоре, преди те в крайна сметка да паднат, казва той.

„Времето е всичко“, написа Банистър и неговият екип в сряда в бележка до клиентите, „и ние сме наясно, че инвеститорите може да са в пълен режим на балон/мания, който надминава нашите опасения.“

Американските акции продължиха възхода си, тъй като инвеститорите очакват признаци на охлаждане на инфлацията да накарат Федералния резерв да намали лихвените проценти тази година. Тази гледна точка, съчетана със силни печалби и ентусиазъм за компаниите, свързани с изкуствения интелект, доведоха до ръст на S&P 500 от почти 15% тази година.

Някои от Уолстрийт обаче предупредиха, че пазарът е свръхкупен и силата е твърде тясно концентрирана, което прави акциите уязвими. Средната цел в края на годината сред стратезите, проследявани от Bloomberg, е около 5 297 пункта, с 6 000 прогнозирани от Evercore ISI в горния край и най-ниската прогноза на JPMorgan Chase & Co. от 4 200 пункта.

За Банистър червеното знаме за акциите идва от крипто вселената. От началото на пандемията биткойнът е свързан с индекса Nasdaq 100, казва той, и с колебанието на крипто бенчмарка този месец, това е предупредителен знак за американските акции.

„Отслабването на биткойн сигнализира за предстояща лятна фаза на корекция и консолидация на S&P 500“, пише стратегът. „Корекцията, която очакваме в рисковите активи (нашият фокус е върху акциите) е подкрепена от нашето виждане, че Фед се отклонява от сегашната си предпазлива сдържаност, тъй като инфлацията остава висока.“

Банистър правилно прогнозира ралито на акциите през първата половина на 2023 г., тъй като много от колегите му предупредиха за корекция, предизвикана от рецесията. Но след като плати този аванс, той се придържа предимно към цел, сигнализираща, че по-нататъшните възвръщаемости ще бъдат заглушени. Съдейки по официалното му обаждане сега, той е една от малкото останали мечки сред прогностиците, проследени от Bloomberg.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.