Снимка: Istock

Колекционерите на вино, нуждаещи се от незабавни пари, не трябва задължително да пускат скъпоценните си бутилки на вторичния пазар. Те могат да следват стъпките на колекционери на изкуство, които са подхранвали глобален бизнес за 30 милиарда щатски долара във финансиране на изкуството и да вземат заем, обезпечен с тяхното вино.

Няколко специализирани финансови компании дадоха възможност на колекционерите да правят това от малко повече от десетилетие, включително WineCredit в Обединеното кралство и Suros Capital, финансиран от Crestline Investors, алтернативен мениджър на активи във Форт Уърт, Тексас.

Един от най-новите участници в този сегмент на финансиране е Jera, онлайн платформа за кредитиране, която официално отвори врати през януари, за да предлага краткосрочни заеми на колекционери, ресторанти и други хотелиерски услуги, които имат колекции от вина. 

Технологично ориентираната платформа е звено на базираната в Лондон Coterie Holdings, която притежава или има дял в редица предприятия за изискани вина в Обединеното кралство, включително търговеца Lay & Wheeler и вносителя Hallgarten & Novum Wines.

„Хората могат да вземат назаем срещу имоти и срещу произведения на изкуството, защо не и срещу хубаво вино?“ казва Лили Фенг, съосновател на Jera.

Jera изчислява, че в световен мащаб има складирано вино на стойност 6 милиарда британски лири (7,6 милиарда щатски долара), от митнически складове в Лондон до отделни изби. Колекционерите могат да задържат тези бутилки, докато тяхното вино Бургундия или Бордо достигне пиковите си години на пиене или докато виното поскъпне над текущите пазарни нива.

Дотогава „няма много възможности за ликвидност за големите колекционери“, казва Фенг.

Както при изкуството, заемът позволява на колекционера да „отключи“ капитала, намиращ се във виното им, така че стойността да може да се използва за нещо друго. Въпреки че Майкъл Сондърс, главен изпълнителен директор на Coterie, казва, че не е тяхна работа да питат за какво са средствата, той откри, че има различни причини, поради които богатите хора може да се нуждаят от капитал.

Колекционер, който е част от развеждаща се двойка, например, може да предпочете да вземе заем за своето вино, за да събере средства, „без да продава актив, който те абсолютно обожават“, казва Сондърс. „Често това е било за хора, които искат да влязат в повече вино, но не искат да използват повече от капитала си, за да направят това.“

Ресторантите и хотелиерството също могат да използват колекциите си за източник на пари в брой. Един ресторантьор наскоро научи, че може да изтегли заем срещу залог на своето вино, за да получи капитала, от който се нуждаеше, за да обнови ресторанта си, без да продава нищо от „красивата колекция от Бургундия“, която е изградил в продължение на много години, казва Сондърс.

Колебанията на пазара също карат колекционерите да търсят заеми. Глобалното икономическо забавяне, предизвикано от по-високи лихвени проценти, инфлация и геополитика, допринесе за понижаване на цените на много висококачествени вина под върховете, достигнати през 2022 г. Някои колекционери не желаят да продават ценни бутилки с отстъпка от това, което смятат, че струват, казва Фън.

„Вземането на заем изглежда има много по-голям смисъл за тях“, казва тя. „Те не трябва да се разделят с виното си. Те все още могат да получат тази ликвидност и капитал, от които се нуждаят за други цели“.

Как работят заемите

Jera официално отвори врати, след като Coterie го купи по-рано тази година, но Фенг и нейният екип започнаха да проучват идеята за заеми за вино през 2022 г. преди „мекото стартиране“ миналата година. Платформата, която вече е отпуснала заеми на обща стойност £15 милиона, използва вътрешен „ценообразуващ механизъм“, който черпи от 20-годишни исторически пазарни данни, предоставени от Liv-ex, базиран в Лондон глобален пазар за хубаво вино, за да определи стойността на една колекция, казва Фън.

Механизмът за ценообразуване може да предвиди бъдещи резултати от поскъпването за всяка бутилка в колекция. Прави това за основен списък от 700 до 800 вина със стойности на вторичния пазар и може отделно да проучва други бутилки, които колекционерът може да притежава, казва тя. Главният списък може да се променя, когато вината влизат и излизат от полза; включването на годишни промени в цените позволява на Jera да добие представа накъде се движат отделните цени на виното.

„Пазарът наистина се колебае и оценката на хората за определени вина се променя с времето“, казва Фенгер. „Всичко това е вградено и затова проследяването на историческите данни е много важно за нас.“

Състоянието на бутилката и произходът – къде е закупено виното и след това съхранявано – също са важни фактори при оценката на колекцията. Вино в основния списък, което е в безупречно състояние, закупено е от реномиран търговец и оттогава е в защитен склад, ще гарантира по-високо съотношение заем към стойност от по-малко популярно вино с изцапан етикет, което стои в нечия изба.

Средно съотношенията заем към стойност на Jera варират от 50% до 60%, което означава, че лице с колекция, оценена на £150 000, би могло да вземе заем от £75 000 до £90 000 (минималният размер е около £60 000 ). Условията на заема обикновено варират от една до три години, въпреки че често се изплащат (без неустойка за предплащане) по-рано от това, казва Фън.

Както при изкуството, лихвените проценти по тези заеми, базирани на активи, са доста високи - обикновено 11% до 12% за физически лица, които теглят заеми с вино като обезпечение.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.