Снимка: iStock

Докато хедж фондовете печелят рекордни печалби в един от най-рисковите сегменти на дълговия пазар, продуктите, които стоят зад тази възвръщаемост, сега привличат повече основни инвеститори, пише "Блумбърг".

Катастрофичните облигации, които миналата година формираха основата за най-добре представящата се стратегия за хедж фондове, носят печалби, които превъзхождат тези на други високорискови продукти с фиксиран доход.

През 2023 г. ценните книжа скочиха с 20%, в сравнение с 13% за високодоходните американски корпоративни облигации. Държавните ценни книжа на САЩ се повишиха с приблизително 4%.

Никлаус Хилти, ръководител на стратегиите, свързани със застраховане, в инвестиционния клон на Credit Suisse, който сега е част от UBS Group AG, казва, че тази впечатляваща възвръщаемост подхранва апетита за така наречените катастрофични облигации в кръгове извън сферата на хедж фондовете.

„Интересът наскоро се увеличи сред институционалните инвеститори“, каза Хилти. „Дори и да вярваме, че тази възвръщаемост няма да бъде възпроизведена през 2024 г., смятаме, че малките разпределения към класа активи могат да имат смисъл за инвеститорите, за да диверсифицират инвестиционните портфейли.“

Катастрофичните облигации се използват от застрахователната индустрия, за да се предпази от загуби, които са твърде големи, за да бъдат покрити. Този риск вместо това се прехвърля към инвеститори, които са готови да приемат шанса, че могат да загубят част или дори целия си капитал, ако ги сполети бедствие. В замяна те могат да съберат огромни печалби, ако не настъпи предварително определена в договора катастрофа.

Пазарът на катастрофични облигации съществува от десетилетия, но наскоро претърпя възраждане поради метеорологични събития, подхранвани от изменението на климата. В комбинация с високата от десетилетия инфлация, която добави към разходите за възстановяване след природни бедствия, облигациите привлякоха рекордни нива на емитент и инвеститорска активност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ