Снимка: iStock

В света на акциите на ESG (екологичното, социалното и корпоративното управление) често се смята, че внедряването на тези практики им намалява доходността. Това обаче не е вярно, коментират от InvestorPlace.

Инвестирането в ESG може да бъде стеснено до три подкатегории: инвестиране с въздействие, положителен скрининг и отрицателен скрининг.

В действителност инвестирането с въздействие често пренебрегва финансовите перспективи на фирмата. Положителните и отрицателните методи за проверка обаче са противоположни понятия, които в действителност дават приоритет на рентабилността. Например, положителният скрининг активно търси компании с ефективни програми за управление на отпадъците, за да се гарантира гъвкаво използване на ресурсите, а отрицателният скрининг постепенно премахва фирмите с хитри счетоводни стандарти.

Примерите по-горе са само части от пъзела; най-важното е, че ESG може да бъде печеливша, така че  се обърнахме към три печеливши ESG акции, които да обмислите.

UnitedHealth (UNH)

UnitedHealth (UNH) печели нискорисков ESG рейтинг от Sustainalytics (компания, която оценява устойчивостта на листвани компании въз основа на тяхното екологично, социално и корпоративно управление), като висококачественото управление е отличително за заключението на доставчика на данни. Освен това, UnitedHealth не е лишена от фундаментални попътни ветрове, тъй като значителният пазарен дял на компанията от 31,39% се поддържа от исторически 10-годишен общ годишен темп на растеж от 11,60%.

Morgan Stanley наскоро публикува своята новогодишна перспектива и определи сектора на здравеопазването като потенциален победител. По-важното е, че акциите на UNH са най-добрият избор на Morgan Stanley в индустрията на управляваното здравеопазване, като банката цитира перспективите за растеж на UnitedHealth и бизнес модела в центъра на своето заключение.. UnitedHealth има значителни перспективи, произтичащи от Optum чрез предложения за телездраве. Освен това основният бизнес на UnitedHealth добавя основен растеж чрез устойчиви приходи от застрахователни премии.

Коефициентът на възвръщаемост на обикновения капитал на UnitedHealth от 25,30% говори много. Показателят предполага устойчива рентабилност, съчетана с голяма стойност за акционерите. Поради това не е изненада, че акциите на UNH надминаха S&P 500 (индекс за оценка на състоянието на фондовия пазар в САЩ) през последното десетилетие. Можем да видим допълнителна алфа от акциите на UNH през следващия ѝ бизнес цикъл, като се има предвид скромното ѝ съотношение цена/печалба от 23,42 и уважаваната дивидентна доходност от 1,35%.

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Акциите на JPM (JPM), основна съставна част на индекса S&P 500 ESG, се развиват, като се повишиха с близо 10% през последния месец и повече от 25% на годишна база. Освен това акциите се търгуват над своите 50-, 100- и 200-дневни пълзящи средни стойности, което предполага, че се е появила инерционна тенденция. Инерционното инвестиране може да доведе до загуби поради внезапно връщане на средната стойност. Фундаменталните аспекти обаче показват, че импулсът на акциите на JPM ще се запази.

Съществува твърдение, че фундаменталните перспективи на JPMorgan произтичат от предстоящото изменение на лихвения процент и нарастващите кредитни спредове. Това ще намали разходите за финансиране на JP Morgan и трябва да позволи устойчива рентабилност от нейните лихвоносни дейности, които обхващат около 56,3% от нейния микс от приходи.

Освен това, по-ниските лихвени проценти могат да ускорят дейността по сливания и придобивания поради наличието на капитал, като едновременно с това подпомагат инвестиционните банкови дейности на JPMorgan. На всичкото отгоре, изчерпаните оценки на частния пазар предоставят възможност за вълна от придобивания в среда с по-ниски лихвени проценти, в които JPMorgan може да посредничи.

Акциите на JPM са добре позиционирани от гледна точка на капиталовия пазар. Например, съотношението цена/печалба на JPM от 10,27x е с близо 10% отстъпка спрямо средното за 5 години, а дивидентната му доходност от 2,35% е примамлива.

Tesla (Тесла) (TSLA)

Tesla (TSLA) продължава да се противопоставя на шансовете с устойчив растеж. Ще дойде ден, когато цената на акциите на TSLA ще бъде напълно оценена, което ще доведе до незавладяващо представяне оттам нататък. Смята се, че пазарът не улавя напълно траекторията на растеж. Съотношението цена/печалба на акциите е с циклична отстъпка от приблизително 55,07%, което показва, че абсолютната стойност е налице.

Акциите на TSLA имат куп краткосрочни катализатори. Например докладът за доставките на Tesla за четвъртото тримесечие надхвърли очакванията, като разкри ръст от 38% на годишна база, достигайки 1,81 милиона. Освен това производството на Tesla се е повишило с 35% до 1,85 милиона, съобщавайки за силна перспектива за търсене.

Освен това съседните бизнеси на Tesla се развиват. Според последния отчет за печалбите на Tesla сегментът за генериране и съхранение на енергия е нараснал с 40% на годишна база и сега обхваща 5,2% от микса от приходи на Tesla. (Освен това) услугите и другите приходи на Tesla са напреднали до 7,67% от общите приходи на компанията, след като са спечелили 32% на годишна база. Tesla е нещо повече от EV компания. Tesla е вертикално интегрирана фирма, създадена за дългосрочни перспективи за растеж.

Коефициентът на възвръщаемост на обикновения капитал на Tesla от 22,46% показва, че нейните маржове на печалба и стойност за акционерите са най-добрите в класа. Въпреки че Sustainalytics не е прекалено оптимистично настроена към ESG практиките на Tesla, акциите на компанията (TSLA) са част от индекса S&P 500 ESG, предоставяйки на ESG инвеститорите с голяма капитализация солидна опция.

По същество акциите на TSLA ще се възползват от вградения растеж и импулса на ESG.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Две компании с висок дивидент, които инвеститорите милиардери купуват

Две компании с над 50% под историческите си върхове, които могат да са интересни през 2024 г.