Снимка: iStock

ETF, притежаващи Dividend Aristocrats, се представиха добре по време на спада на пазара през 2022 г. и все още нарастващите лихвени проценти може да създадат подобна среда за инвеститорите и през тази година.

След болезнената 2022 г. за S&P 500, когато силно претеглените технологични и комуникационни сектори доведоха до двуцифрен спад, тазгодишното възстановяване беше спиращо дъха. Но напоследък инвеститорите са нервни и тези сектори се оттеглят, тъй като дългосрочните лихвени проценти се повишиха, въпреки паузата на Федералния резерв в повишаването на краткосрочните лихви. Някои професионални инвеститори се притесняват, че нарастващите дългосрочни лихвени проценти могат отново да тласнат широкия фондов пазар надолу. А това означава, че може би е време да обмислите по-голяма експозиция към дивидентни акции, които се представиха доста добре през 2022 г.

По-долу са екрани на S&P Dividend Aristocrats, широко дефинирани от три подхода, разработени от S&P Dow Jones Indices.

Да започнем с две диаграми. Всички доходи от инвестиции в тази статия включват реинвестирани дивиденти. Ето как се представи S&P 500 SPX тази година, заедно със своите сектори на информационни технологии и комуникационни услуги:

Данни: FactSet

Секторът на комуникациите е силно претеглен към големите технологии, тъй като включва Alphabet Inc., чиито акции от клас А се повишиха с 48% тази година, и Meta Platforms Inc., които са с ръст от 147% за 2023 г.

Вдясно на графиката можете да видите, че последните действия за широкия пазар са слаби, с резки спадове за двата сектора.

Сега нека преминем към представянето на борсово търгуваните фондове през 2022 г. за SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, заедно с три ETF, които проследяват различни групи S&P Dividend Aristocrats:

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL проследява индекса S&P 500 Dividend Aristocrats XX:SP50DIV. Този индекс включва 67 компании в S&P 500, които са увеличили своите изплащания на дивиденти за най-малко 25 последователни години, когато индексът се възстановява и балансира всеки януари. Това е единственият критерий - няма значение колко висока или ниска може да бъде текущата дивидентна доходност на акциите. Индексът е еднакво претеглен, с 30% таван за всеки един от 11-те сектора на S&P. Индексът отново се ребалансира всеки април, юли и октомври.

ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF REGL проследява S&P 400 Dividend Aristocrats Index, който се състои от 47 акции в S&P 400 Mid Cap Index MID, които са увеличили дивидентите за поне 15 поредни години. Той следва същия модифициран равнопретеглен подход.

SPDR S&P Dividend ETF SDY проследява S&P High Yield Dividend Aristocrats Index XX:SPHYDA. Този индекс се състои от 121-те акции в индекса S&P Composite 1500, които са увеличили дивиденти за най-малко 20 последователни години. S&P Composite 1500 е комбинация от S&P 500, S&P Mid Cap 400 и S&P 600 Small Cap Index SML. Това означава, че S&P High Yield Dividend Aristocrats Index включва всички акции в S&P 500 Dividend Aristocrats Index, но изключва някои, които са в S&P 400 Dividend Aristocrats Index. Името High Yield Dividend Aristocrats Index е объркващо, тъй като доходността може да не е висока — варира от 0,20% до 9,13%.

Ето как се представиха трите Dividend Aristocrat ETF, заедно със SPY, миналата година:

Данни: FactSet

И трите дивидентни аристократа се представиха много по-добре от широкия пазар през 2022 г., като REGL и SDY се задържаха особено добре. Досега тази година NOBL е без промяна, докато REGL е надолу с 5%, а SDY е надолу с 6%.

Ако добавим трите групи дивидентни аристократи, които частично се припокриват, както е описано по-горе, имаме група от 137 акции. Нека ги прегледаме по три начина - по текущата доходност от дивиденти, анализ на петгодишното натрупване на дивиденти и текущите настроения сред анализаторите, работещи за брокерски фирми.

Аристократи с най-висока доходност от дивиденти

Дузина дивидентни аристократи имат текуща дивидентна доходност от 5,00% или по-висока:

Няма петгодишна възвръщаемост за Amcor PLC AMCR, +1,55%, тъй като компанията беше листвана под текущия тикер на Нюйоркската фондова борса през 2019 г., след като придоби Bemis Co.

Обърнете внимание на слабата обща възвръщаемост за всички акции в списъка на първия екран. Много високата дивидентна доходност може да бъде предупреждение, дори за дивидентния аристократ, че професионалните инвеститори не са уверени, че една компания ще запази изплащането си.

За втори екран, нека разгледаме увеличенията на дивидентите, като разгледаме комбинираните годишни темпове на растеж на изплащанията на дивиденти (CAGR) през последните пет години. Нека започнем с акции, чиято доходност е била поне 1,5% към 27 септември 2018 г.

Например, ако сте закупили акции на Automatic Data Processing Inc. ADP, +0,28% при затварянето на 27 септември 2018 г., бихте платили $149,91 за вашите акции. По това време тримесечният дивидент беше 69 цента на акция при годишно изплащане от $2,76 на акция. Дивидентната доходност тогава беше 1,84%. Към затварянето в сряда цената на акциите беше 242,63 долара, а тримесечният дивидент се увеличи до 5 долара годишно. Така че текущата дивидентна доходност при затваряне в сряда беше 2,06%, но доходността на петгодишните ви акции ще бъде 3,34%. Цената на акциите се увеличи с 62% през петгодишния период, а общата възвръщаемост, с реинвестирани дивиденти, беше 80%. Дивидентът се увеличи при CAGR от 12,6% за петгодишния период.

Ако прегледаме пълния списък от 137 дивидентни аристократи за компании, чиято дивидентна доходност е била поне 1,5% преди пет години, ще стесним групата до 97 компании.

Ето 10-те с най-висок петгодишен дивидентен CAGR, 13 са увеличили изплащанията с годишен темп от поне 10%:

Данни: FactSet

Осем компании, преминали през втория екран, са надхвърлили петгодишната обща възвръщаемост на S&P 500 от 60%.

Третият екран отразява положителното настроение сред анализаторите, работещи за брокерски фирми, които са били анкетирани от FactSet. Ето 15-те аристократи с мнозинство „купува“ или еквивалентни оценки, с най-висок потенциал за 12-месечен растеж, подразбиращ се от консенсусните ценови цели:

Данни: FactSet

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.