Снимка: iStock

Според анализаторите от Goldman Sachs Group взаимните фондове са с ниско тегло на технологичните акции, въпреки че преследват някои през второто тримесечие, което ги кара да се борят да надминат своите бенчмаркове.

„Представянето на взаимните фондове продължава да е разочароващо през последните няколко месеца“, казаха анализаторите на Goldman в изследователска бележка след затварянето на фондовия пазар в САЩ на 23 август. Това продължава да бъде най-значимият насрещен вятър за представянето на взаимните фондове.“

Само 30% от взаимните фондове с голяма капитализация са надхвърлили бенчмарковете си през тази година, в сравнение с 38% „процент на успех“ от 2007 г. насам, показва бележката. Междувременно седемте най-големи технологични акции с мегакапитализация надминаха печалбата от около 4% за равностойната версия на S&P 500 тази година, казва Goldman.

През второто тримесечие броят на поднорменото тегло на взаимните фондове в мегакап технологичните акции се повиши допълнително, въпреки че портфейлните мениджъри преследват ралита в компанията майка на Google, компанията майка на Facebook Meta Platforms и Microsoft Corp., казаха анализаторите.

Акциите и на трите от тези гигантски компании се понижиха досега този месец – като Meta се понижи с 10%, Microsoft се понижи с около 4,8%, а Alphabet потъна с 2,2% – но всяка отбеляза огромни печалби през второто тримесечие, докато се повиши тази година, според данни на FactSet .

Meta е нараснал с повече от 138% през 2023 г. до четвъртък, докато Alphabet е скочил с повече от 47%, а Microsoft е скочил с повече от 33%.

Докато средният взаимен фонд е купувал акции на тези компании през второто тримесечие, техните разпределения под тежестта на Apple Inc., Nvidia Corp., Tesla Inc. и Amazon.com се разшири, според Goldman.

Рекордно поднормено тегло

„Взаимните фондове като съвкупност държат най-слабата позиция“ в рекордните технологични акции с мегакап на 490 базисни пункта, казаха анализаторите.

Междувременно средният взаимен фонд с голяма капитализация е със 792 базисни пункта под теглото на седемте най-големи технологични акции, срещу 721 базисни пункта под теглото в началото на второто тримесечие, според тяхното изследване.

Goldman също установи, че фондовете остават с наднормено тегло в цикличните сектори, увеличавайки експозицията към финансите и енергетиката за най-високата експозиция към тези области поне от 2012 г.

„Фондовете също остават с наднормено тегло промишленост и материали“, казаха анализаторите.

Взаимните фондове изпитват трудности да надхвърлят бенчмарковете, но като се изключат седемте най-големи технологични акции, средният портфейл с голяма капитализация надмина RUI Russell 1000 с 67 базисни пункта тази година, според Goldman.

Включвайки тези акции обаче, портфейлът на средния взаимен фонд с голяма капитализация изостава от Russell 1000 със 136 базисни пункта досега през 2023 г., казаха анализаторите.