Снимка: iStock

За да е 100% ясно, ако трябва да залагате на сектора, направете го с най-големите и най-стабилни предприятия. По-конкретно, помислете за фирми, които преминават банкови стрес тестове, отбелязва InvestorPlace.

Например в края на юни Seeking Alpha съобщи, че всичките 23 банки, които Федералният резерв е тествал при хипотетична рецесия, отговарят на минималните капиталови изисквания. Това е едно препятствие. Друго препятствие дойде под формата на сезона на печалбите за второто тримесечие. Тук някои от най-добрите институции успяха да се разграничат от колегите си на високо ниво.

Разбира се, това не означава, че ако любимата ви фирма не е в този списък с големи банкови акции, трябва да направите извод за отрицателно намерение. По-скоро, ако трябваше да ангажирам финансовия сектор, това са идеите, които бих бил готов да вложа в моето портфолио. С това по-долу са може би най-добрите банкови акции, които да разгледате.

JPMorgan Chase (JPM)

Многонационална фирма за финансови услуги, JPMorgan Chase, трябва да участва в дискусията, когато става въпрос за най-добрите банкови акции за закупуване. Не, тя не предлага най-богатата на стойност компания – не и в крайна сметка. И това не е особено вълнуващо по отношение на капиталовите печалби, като се движи нагоре с малко над 10% от началото на януари. Въпреки това, управлявайки пазарна капитализация от малко под $433 милиарда, JPM се радва на огромен отпечатък.

С други думи, тази компания няма да отиде никъде. Ако JPM потъне, ще имаме много по-големи проблеми. В момента обстоятелствата изглеждат относително стабилни за JPM. През последните 365 дни отчете възвръщаемост от почти 26%. Освен това, тя носи форуърдна доходност от 2,69%. Въпреки че не е най-щедрата доходност, коефициентът на изплащане е 27,39%.

След разглеждане на финансовите й показатели, JPM отчете общи приходи от $38,58 милиарда през второто тримесечие, което е увеличение с почти 26% на годишна база. Освен това, този подем включваше печалби както в доходите от лихви, така и в нелихвените приходи (като услуги за управление на богатството). По този начин това е солидна идея за големи банкови акции.

Bank of America (BAC)

Друга мултинационална инвестиционна банка и фирма за финансови услуги, Bank of America е второто по големина име сред големите банкови акции. По принцип BofA може да предложи нещо като идея за „Златокоска“: макар и да не е толкова масивна като JPMorgan Chase, тя също така предлага някои сравнително атрактивни показатели за оценка. От началото на годината BAC се понижи с повече от 13% в стойността на капитала. През последната година тя е намаляла с 18%.

От финансова гледна точка нейните показатели не са забележителни. Въпреки това, търгувайки с форуърден коефициент от 8,58 пъти и коефициент на материалните активи от 1,25 пъти, BofA предлага по-добро четене от JPM, която отпечатва форуърден коефициент от 9,84 пъти и коефициент на материалните активи от 1,97 пъти. Въпреки че е малко рисковано да се споменава поради непредсказуемостта дори на най-добрите банкови акции, BAC също търгува при 0,27 пъти дисконтиран паричен поток (по-малко от 86% от своите връстници).

Показателно е, че BofA отчете нелихвени приходи от $11,04 милиарда през второто тримесечие, което е увеличение с близо 8% на годишна база. Като цяло общите приходи възлизат на 25,2 милиарда долара, което е с 11% повече спрямо тримесечието отпреди година.

Bank of Montreal (BMO)

Електронно име сред най-добрите банкови акции в света, Bank of Montreal предлага инвестиционни банкови и финансови услуги. В момента пазарната капитализация на BMO е 59,8 милиарда долара. От началото на тази година акциите загубиха малко над 8% от стойността на собствения капитал. За последния едногодишен период те се понижиха с близо 19%. Въпреки това, това е и един от субектите, които са преминали банковите стрес тестове.

Подобно на другите големи финансови институции в този списък, BMO не изглежда толкова забележителна по отношение на оценката. В момента акциите се оценяват при форуърден коефициент на печалбите от 8,57 пъти, което е в съответствие с Bank of America. Въпреки това, BMO търгува на 1,57 пъти осезаема балансова стойност, което прави разликата между BofA и JPMorgan Chase.

В същото време последните й финансови резултати заслужават по-отблизо. Като цяло общите приходи за тримесечието, приключило на 30 април 2023 г., възлизат на 6,22 милиарда долара, което е почти 38% повече от 4,52 милиарда долара, публикувани преди една година. Показателно е, че нелихвените приходи бяха 2,65 милиарда долара, което е увеличение от над 85% на годишна база.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

GS: Китайските акции ще се установят в по-нисък ценови канал

Инвеститорите в акции най-после погледнаха към доходността на държавните облигации