Снимка: iStock

Централната банка на Япония в петък разхлаби контрола върху кривата на доходност, разтърсвайки финансовите пазари и подчертавайки опасенията относно продължителното парично облекчаване на финансовите пазари и реалната икономика, пише CNBC.

В изявление за политиката централната банка на Япония заяви, че ще продължи да позволява колебания на доходността на 10-годишните японски държавни облигации в диапазона от около плюс и минус 0,5 процентни пункта от целевото ниво от 0% - въпреки че ще предложи закупуване на 10- годишни JGB на 1% чрез операции с фиксиран лихвен процент. Този ход ефективно разширява неговата толерантност с още 50 базисни пункта.

Централната банка на Япония обеща да „провежда контрол на кривата на доходност с по-голяма гъвкавост, разглеждайки горната и долната граница на диапазона като референтни, а не като твърди граници, в своите пазарни операции“, цитирайки необходимостта да остане пъргав предвид „изключително високата несигурност за икономическата активност на Япония и цени.”

В първата голяма промяна в политиката на управителя на централната банка на Япония Казуо Уеда, откакто той пое управлението от април тази година, централната банка също така запази своя изключително хлабав лихвен процент непокътнат, като избра да задържи целевия си краткосрочен лихвен процент на -0,1% след своята политическа среща през юли. Той също така повиши средната си прогноза за инфлация до 2,5% за фискалната 2023 г. спрямо прогнозата си за 1,8% през април.

„На практика този език на „гъвкавост“ е подобен на този, използван в края на 2022 г., когато 10-годишният целеви диапазон на JGB беше увеличен от 25bp на 50bp“, каза Стивън Халмарик, главен икономист на Commonwealth Bank of Australia. „Следователно „гъвкавостта“ представлява известно затягане на паричната политика.“

Години на смекчаваща парична политика в Япония – дори след като глобалните централни банки затегнаха политиката през последните 12 месеца – са концентрирали преносните сделки в японската йена. Кери сделките включват заемане при по-нисък лихвен процент за инвестиране в други активи, които обещават по-висока възвръщаемост.

Доходността за 10-годишния JGB достигна най-високата си стойност от септември 2014 г., тъй като съобщението на BOJ предизвика разпродажба, докато йената се засили спрямо долара.

Базовите борсови индекси Nikkei и Topix задълбочиха загубите след съобщението, докато акциите на японските банки се повишиха в Токио, като Mitsubishi UFJ скочи с повече от 4%.