Снимка: iStock

С най-новото четене на инфлацията, което изглежда предполага траектория на дезинфлация, самата концепция за дивидентни акции за стабилност изглежда прекалено предпазлива. По същество може внимателно да се преосмисли тази рамка. Тъй като така наречените сигурни инвестиции в дивиденти осигуряват пасивен доход, те са подходящи във всеки пазарен цикъл, пише InvestorPlace.

Въпреки това, специфичната концепция за инвестиране на първо място в безопасността не е толкова нелепо, колкото може да изглежда. Разбира се, инфлацията може да се е понижила спрямо очакванията на анализаторите. Въпреки това потребителските цени остават изключително високи спрямо нормите отпреди пандемията. Освен това основната икономика може да не е толкова стабилна, колкото си мислите, добавяйки тежест към стабилните дивидентни акции.

Както се посочва в доклада за работните места през май, докато икономиката добави 339 000 работни места (много над очакванията), нивото на безработица се повиши. Освен това средната продължителност на работната седмица и темпът на нарастване на заплатите намаляват. С устойчивостта, на която липсва холистичен елемент, дивидентните акции за стабилност имат много смисъл.

Kroger (KR)

Като гигант в търговията на дребно, управляващ супермаркети и многоуниверсални магазини, Kroger на практика се продава като една от акциите с дивидент за стабилност. Без значение какво се случва в икономиката, хората се нуждаят от хранителни продукти, за да оцелеят и да процъфтяват. Въпреки че не е особено вълнуващо – с KR акциите, които набират малко под 7% от началото на годината – самият бизнес е постоянно актуален.

От финансова гледна точка Kroger може да няма най-бронирания баланс, трябва да кажа. Независимо от това, той звучи вярно оперативно, като показва тригодишен темп на растеж на приходите (база на акция) от 10,3%, изпреварвайки 70% от конкурентите си. Също така, както може да очаквате, Kroger се характеризира с постоянно печелившо предприятие.

Що се отнася до случая като една от акциите със стабилен дивидент, Kroger носи форуърдна доходност от 2,45%. Въпреки че е скромна, тя е значително над средната доходност в сектора на потребителските стоки от 1,89%. В допълнение, коефициентът на изплащане се намира на ниските 25,51%, осигурявайки увереност за устойчивост на доходността. С 17 години последователни увеличения на дивидентите, това е управление на статута, което няма да се откаже евтино.

CF Industries (CF)

Производител и дистрибутор на селскостопански торове, включително продукти от амоняк, урея и амониев нитрат, CF Industries играе важна роля в уравнението на глобалната верига за доставки на храни. За съжаление, самият бизнес страда от конфликта в Източна Европа, който се отрази на световното предлагане на торове. Въпреки че CF се нарежда сред дивидентните акции за стабилност въз основа на основния релевантен разказ, насрещният вятър, свързан с острия конфликт, поставя предизвикателства.

Например от началото на годината CF паднаха с 14%. През последния едногодишен период те се отказаха от почти 16% от собствения си капитал. Това не е видът представяне, който човек обикновено би свързал със сигурни инвестиции в дивиденти. В същото време далновидните противоположници може да видят възможност тук. Например CF се търгуват при форуърден коефициент от 7,72, под основната секторна медиана от 9,37. Освен това компанията като цяло се възползва от силен дългосрочен ръст на приходите и стабилни показатели за рентабилност.

Що се отнася до това, че е една от дивидентните акции за стабилност, CF имат форуърдна доходност от 2,27%, което е скромно. Въпреки това, с коефициент на изплащане от 22,59%, заинтересованите страни в CF могат да бъдат спокойни за своя пасивен доход.

Valero Energy (VLO)

Като петролна компания надолу по веригата, Valero Energy може да изглежда странна идея, ако търсите да инвестирате първо в безопасност. По принцип пазарът на въглеводородна енергия претърпя значителни затруднения до голяма степен поради нарастващите разходи за заеми. Тъй като централните банки на много държави приемат ястребова парична политика в опит да ограничат инфлацията, Валеро не се радваше точно на звездно представяне.

Разбира се, от началото на януари VLO се отказаха от малко повече от 2% от стойността на собствения си капитал. Все пак тук има известен потенциал като една от високодоходните стабилни акции. През последния едногодишен период VLO спечелиха над 13%. По принцип постепенното връщане към пълно нормализиране би трябвало да увеличи обема на трафика до нивата отпреди пандемията. Това само по себе си вероятно ще облагодетелства драматично бизнеса надолу по веригата на Valero чрез разширяване на адресируемия пазар.

Що се отнася до пасивния доход, Valero носи форуърдна доходност от 3,47%, което е малко по-ниско от средната доходност за енергийния сектор от 4,24%. Коефициентът на изплащане обаче е 30,88%, предлагайки увереност по отношение на устойчивостта на доходността. Като цяло, потенциалът за нарастваща релевантност прави VLO една от акциите с най-висок дивидент за стабилност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

MS: Британските активи са най-евтините в света

Експерт: Китайските акции се нуждаят от реформа