Снимка: iStock

Борсово търгуваният фонд ARK Innovation на ARK Invest продаде още 62 415 акции на Tesla на стойност около 16 милиона долара, съобщи компанията за управление на активи, основана от Кати Ууд, в петък вечерта.

Новината за продажбата на акции в петък идва, след като ARK Invest разтовари около 393 000 акции на Tesla на стойност почти $100 милиона от Innovation ETF (ARKK) и два други фонда в понеделник.

ARK не отговори на искане за коментар относно продажбите в понеделник и компанията не отговори незабавно на искане за коментар през празничния уикенд относно продажбите в петък.

Но Ууд може да продава поради неотдавнашния успех на Tesla: Акциите са се повишили с почти 50% през последния месец, смазвайки сравнимите печалби от 10% и 6% на Nasdaq Composite и S&P 500. Ръстът на акциите на Tesla също помогна за издигането на Innovation ETF с около 15% през последния месец.

Малко вероятно е Ууд да печели или да вярва, че акциите на Tesla са напълно оценени. Публикуваната ценова цена на ARK за акциите на Tesla е $2000 до 2027 г., което е почти осем пъти повече от затварянето в петък, което означава среден годишен ръст от около 66% от сега до средата на 2027 г.

Проблемът е по-вероятно структурен: акциите на Tesla съставляват повече от 11% от портфолиото на Innovation ETF. Практически казано, 10% изглежда е основно правило за ARK: Когато нещата надхвърлят определен процент от портфолиото, компанията намалява. ARK може да не е приключил с продажбата, тъй като представянето на цените на акциите на Tesla го изтласка над 11% от ETF-а за иновации.

Въпреки че Комисията за ценни книжа и борси и Службата за вътрешни приходи имат правила за това колко голяма трябва да бъде една позиция в диверсифицирано инвестиционно средство, те не изглеждат в игра тук.

Диверсификацията намалява волатилността и предоставя на инвеститорите експозиция към множество акции. Innovation ETF на ARK обаче е сравнително концентриран. Първите 10 позиции във фонда, който държи само 30 акции, представляват около 62% от общия портфейл.

Сравнете това с Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), който притежава 3883 акции. Неговите топ 10 холдинга, включително два класа акции на Alphabet (GOOGL), представляват около 28% от общите активи.

Все пак може да има граници за концентрацията на всеки фонд - което означава, че доброто представяне на дадена акция може да генерира натиск за продажба върху нейната позиция във фонд.

Още по темата:

Tesla с рекордно 12-то поредно поскъпване на акциите си