Снимка: iStock

Майкъл Бъри - мениджърът на парите, станал известен от филма „The Big Short“, сега има голям залог, когато става въпрос за Китай. Той значително засили възходящите си залози за гигантите в електронната търговия JD.com Inc. и Alibaba Group Holding Ltd., въпреки че други хедж фондове охладиха възобновяването на сделките в нацията.

Двете акции се превърнаха в най-големите дялове на неговия Scion Asset Management, представляващи 20% от портфолиото му от акции. Успехът му зависи не само от компаниите, които ще възстановят своето моджо, но и от оцеляването на геополитическите рискове, които прогониха много от колегите му.

Бъри, който стана известен, след като предсказа срива на жилищния сектор през 2008 г., влезе в заглавията в понеделник, след като разкри в документ 13F, че е привлякъл регионални кредитори по време на банковия смут през първото тримесечие.

Това не беше единственият му контра залог. След като закупи Alibaba и JD.com през последните месеци на 2022 г., когато Китай прекрати политиката Covid Zero, Бъри увеличи притежанията си през последното тримесечие. Делът му в JD.com се е утроил до 250 000 акции на стойност 11 милиона долара или 11% от портфолиото му. Той също така удвои притежанията на Alibaba до 10 милиона долара.

Вотът на доверие дойде, когато много от колегите му разтовариха акциите. Като група, хедж фондовете са продали 4 милиона акции на JD.com, според 13F документи. Намалението от $451 милиона, което включва промяната в оценката на акциите през тримесечието, бележи един от най-големите спадове сред регистрираните в САЩ компании.

Акциите на Alibaba се покачиха с цели 1,6% в Хонконг във вторник, докато JD.com скочи с 4,7%. Движенията проследяват ралито в понеделник на китайския индекс Nasdaq Golden Dragon, като обещанието на Alibaba за „огромни“ инвестиции в приложението за пазаруване Taobao и регулаторът на ценните книжа на САЩ, който изчисти отчета си за фискалната 2022 г., също подкрепиха настроенията.

Като цяло обаче така наречените сделки за повторно отваряне бяха разочароващи. Индексът MSCI China остава без промяна за годината, тъй като икономиката показва признаци на загуба на инерция. Потребителските разходи и индустриалната активност в Китай са нараснали с по-бавни темпове от очакваното през април, показват данни във вторник, подчертавайки слабостта на възстановяването.

Нетната експозиция на хедж фондовете към Китай е спаднала до 10,5% от 13,3% през януари, според данни от звеното Prime Services на Goldman Sachs Group Inc.

JD и Alibaba не се представят добре, откакто възобновяването им се забави в края на януари. Акциите на JD, регистрирани в САЩ, загубиха 32% тази година, докато Alibaba е малко променена, въпреки че извърши историческа ревизия. Миналата седмица JD отчете най-ниския досега темп на растеж на приходите.

Прогнозите за печалбите на Hang Seng Tech Index бяха намалени почти до рекордно ниски нива, тъй като ожесточената конкуренция в сектора на електронната търговия оказва натиск върху маржовете. Резултатите на Alibaba за първото тримесечие са планирани за четвъртък, като анализаторите прогнозират под 3% увеличение на продажбите. Това са много далеч от дните на движение преди пандемията и репресиите на Пекин през 2021 г. срещу Big Tech.

Бъри си направи име като контраинвеститор и това не се е променило. В този случай той залага, че страховете за „China Inc.“ са пресилени.

Още по темата:

Майкъл Бъри: Сбърках с призива си за продажби!