Снимка: iStock

Goldman Sachs (GS) обяви, че съкращава 3200 служители в началото на януари. Това е около 6.5% от работната сила в световен мащаб. Въпреки че компанията започна да уволнява по-малко служители от очакваното, този ход показва, че инвеститорите трябва да търсят другаде най-добрите финансови акции, които да купуват.

Пазарът на труда стана странен през последната година, отбелязва анализатор от InvestorPlace. Докато финансовите и технологичните компании изглежда съкращават хора с лодки, други индустрии се нуждаят от помощ за намиране на достатъчно персонал.

През 2023 г. вероятно ще видим много обрати. Уволненията на Goldman Sachs показват, че икономиката не е напълно здрава. За съжаление, Уолстрийт изглежда има проблеми с идентифицирането на причината за двустепенния пазар на труда.

В случая на Goldman Sachs съкращенията бяха частично причинени от провала на потребителския банков бизнес да набере скорост. Второ, Goldman премахва работни места само в случай, че първичното публично предлагане и пазарите на сливания и придобивания не се възстановят през 2023 г.

Goldman Sachs може да не е покупка, но тези три финансови акции са.

MSCI (MSCI)

От 70-те финансови акции в S&P 500, компанията за финансово управление MSCI, която е най-известна със своите борсово търгувани фондове, е 16-та най-добре представяща се през последния месец, като се е покачила с близо 11%. През последните пет години тя е нараснала с повече от 26%.

Няма причина MSCI акциите да не продължат да нарастват през 2023 г.

През първите девет месеца на 2022 г. приходите на MSCI се увеличиха с 12% до 1.67 милиарда долара, докато оперативните приходи скочиха с 13.5% на годишна база до 899 милиона долара. И накрая, оперативният марж на компанията е 53.7%, почти двойно по-голям от този на Goldman Sachs за 2022 г. 

Компанията генерира около две трети от приходите си от периодични абонаменти. Най-големият индексен сегмент представлява 44% от повтарящите се приходи от абонаменти на компанията. Третото тримесечие на миналата година отбеляза 35-то поредно тримесечие, в което приходите от абонамент на единицата се увеличиха с най-малко 10% на годишна база. 

Въпреки че MSCI леко понижи насоките си за 4-то тримесечие, тя все пак осигури свободен паричен поток от над 1 милиарда долара през 2022 г. Търгувайки 39 пъти свободния паричен поток на компанията, акциите не са евтини. Въпреки това, ако искате коригирана спрямо риска възвръщаемост, която е по-добра от повечето акции, MSCI си заслужава.

MarketAxess (MKTX)

От 70-те финансови акции в S&P 500, MarketAxess е 11-та най-добре представяща се през последния месец, като се е покачила с 19% за това време. Тя се е повишила с 38% през последните три месеца.

Ако не сте запознати с MarketAxess, тя предоставя на инвестиционните фирми инструментите, необходими за търговия с ценни книжа с фиксиран доход чрез своя пазар за отворена търговия. Компанията е основана през 2000 г. и става публична през ноември 2004 г. на цена от 11 долара за акция. Тези, които държаха акциите през всичките тези години, се справиха невероятно добре.

Акциите трябва да се представят добре и през следващите 18 години.

На 9 януари компанията обяви, че нейният главен изпълнителен директор и основател Рик Маквей ще стане неин изпълнителен председател на 1 април. Наследникът на Маквей е настоящият главен оперативен директор на компанията Крис Конканън. През януари 2019 г. той дойде в MarketAxess от Cboe Global Markets (CBOE)  Конканън преди това е бил главен оперативен директор и президент на Cboe.

Планирането на замяната на главния изпълнителен директор е от жизненоважно значение за всеки бизнес. Акционерите могат да бъдат спокойни, знаейки, че Маквей и бордът са избрали Конканън.

На 5 януари MarketAxess отчете своите декемврийски търговски статистики и своите предварителни резултати за 4-то тримесечие. Комбинираният пазарен дял на корпоративните облигации на компанията нарасна с 2.1 процентни пункта на годишна база до 20.9%. В допълнение, общият среден дневен обем на фирмата се покачи с 4.3% на годишна база до 30.42 милиарда долара.

С бърз старт на годината MKTX е в отлична позиция да се удвои през 2023 г.

Morgan Stanley (MS)

От 70-те финансови акции В S&P 500, Morgan Stanley е втората най-добре представяща се през последния месец, като се е покачила с 13 %. През последните три месеца MS се е повишила с 23%.

Докато Goldman Sachs се натрупваше в потребителското банкиране, Morgan Stanley беше заета с изграждането на бизнес за управление на богатството. И ако последните отчети за печалбите са някаква индикация, изпълнителният директор на MS Джеймс Горман направи правилното решение.

Goldman е генерирала 11.26 милиарда долара печалба от 47.37 милиарда долара приходи през 2022 г. Това обаче включва загуба от 3 милиарда долара от набега й в потребителското банкиране. Morgan Stanley е спечелила 11.03 милиарда долара през 2022 г. от 53.67 милиарда долара приходи.

Маржовете на Goldman бяха по-добри, но бизнесът на Morgan Stanley за управление на богатството генерира рекордни приходи за цялата година от 24.4 милиарда долара, с 6% по-високи от година по-рано. Печалбата на MS преди данъчно облагане е 6.59 милиарда долара, което също е здравословно.

RBC Capital наскоро повиши ценовата си цел за Morgan Stanley с 10 долара до 90 долара. Въпреки че това е под сегашната цена на акциите, RBC смята, че диверсификацията на компанията й е помогнала да избегне сериозно увреждане на бизнеса си с инвестиционно банкиране.

„Диверсификацията на бизнеса доведе до по-малко волатилност на приходите и печалбите, отколкото по време на финансовата криза през 2008/09 г. Тя не елиминира волатилността, но значително я намали“, заяви анализаторът на RBC Джерард Касиди, цитиран от Barron.

Анализаторът смята, че собствениците на MS акции ще бъдат добре възнаградени през следващите 12 – 24 месеца с обратно изкупуване на акции и дивиденти, които ще добавят до 100% от приходите на фирмата.

MS има здравословна дивидентна доходност от 3.2%

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Защо технологичните съкращения в САЩ все още не се приемат като заплаха за икономиката?

Експерт препоръчва да се купуват акциите на Tesla преди резултатите на компанията