Снимка: iStock

Лихвените плащания на обща стойност 100 милиона долара на Русия, бяха дължими на 27 май и подлежаха на гратисен период, който изтече в неделя вечерта.

Широките санкции, наложени от западните сили в отговор на руската инвазия в Украйна, заедно с контрамерките от Москва, на практика изгониха страната от световната финансова система.

Съобщава се, че руският финансов министър Антон Силуанов е казал пред руския вестник "Ведомости", че Москва ще продължи да обслужва външни дългове в рубли, но чуждестранните притежатели на еврооблигации ще трябва да открият сметки в рубли и твърда валута в руски банки, за да за получават плащания.

Русия може да навлезе в първия си голям фалит по външния дълг от повече от век, след като в неделя вечерта изтече гратисният период за плащания на две международни облигации.

Лихвените плащания на обща стойност 100 милиона долара бяха дължими на 27 май и подлежаха на гратисен период, който изтече в неделя вечерта. Няколко медии съобщиха, че притежателите на облигации все още не са получили плащанията, след като опитите на Русия да плати в рубли бяха блокирани от международни санкции.

Широките санкции, наложени от западните сили в отговор на непредизвиканото нахлуване на Русия в Украйна, заедно с контрамерките от Москва, на практика изгониха страната от световната финансова система, но досега Кремъл успяваше да намери начини да направи плащания на притежателите на облигации многократно.

Опитите за заобикаляне на санкциите нанесоха допълнителен удар в края на май обаче, когато Министерството на финансите на САЩ разреши изтичането на основното изключение. Отказът по-рано позволяваше на централната банка на Русия да обработва плащания към притежателите на облигации в долари чрез американски и международни банки за всеки отделен случай.

Руският финансов министър Антон Силуанов предположи по-рано този месец, че Русия може да е намерила друго средство за плащане. Москва преведе 100 милиона долара в рубли на своята местна къща за сетълмент, но въпросните две облигации не подлежат на рублова клауза, която би позволила плащанията в местната валута да бъдат конвертирани в чужбина.

Ройтерс съобщи рано в понеделник, позовавайки се на два източника, че някои тайвански притежатели на руски еврооблигации не са получили дължимите лихвени плащания на 27 май, което показва, че Русия може да навлезе в първия си дефолт по външен дълг от 1918 г. насам, въпреки че разполага с достатъчно пари и желание да плати.

Съобщава се, че Силуанов е казал на руската държавна информационна агенция РИА Новости, че блокирането на плащанията не представлява истинско неизпълнение, което обикновено идва в резултат на нежелание или невъзможност за плащане, и нарече ситуацията „фарс“.

До края на годината са дължими още 2 милиарда долара, въпреки че някои от облигациите, издадени след 2014 г., могат да бъдат изплащани в рубли или други алтернативни валути, според договорите.

Въпреки че сигналите са, че плащанията наистина са били задържани от международни санкции, може да отнеме известно време, за да се потвърди неизпълнението.

Десетилетия на дефолт?

Тимъти Аш, старши стратег на нововъзникващите пазари в Bluebay Asset Management, каза, че въпреки че неизпълнението може да няма голямо непосредствено въздействие върху пазара, руските суверенни еврооблигации с по-дълъг матуритет, които се търгуваха на 130 цента преди инвазията, вече се сринаха до между 20 и 30 цента и сега се търгуват на нива по подразбиране.

„Наистина, Русия вероятно вече е изпаднала в неизпълнение по някои инструменти, деноминирани в рубли, дължими на чужденци през седмиците непосредствено след инвазията, макар че след като са изтеглили рейтингите си, рейтинговите агенции не са били в състояние да нарекат това неизпълнение“, каза Аш в бележка в понеделник.

„Но това неизпълнение е важно, тъй като ще се отрази върху рейтингите на Русия, достъпа до пазара и разходите за финансиране за години напред. И важно тук, като се има предвид, че Министерството на финансите на САЩ принуди Русия да изпадне в неизпълнение, Русия ще може да излезе от неизпълнение само когато Министерството на финансите на САЩ даде зелена светлина на притежателите на облигации да договарят условия с чуждестранните кредитори на Русия.

Аш предположи, че този процес може да отнеме години или десетилетия, дори в случай на прекратяване на огъня, което не отговаря на пълно мирно споразумение, което означава, че достъпът на Русия до чуждестранно финансиране ще остане ограничен и тя ще бъде изправена пред по-високи разходи за заеми за дълго време напред.

Експертът твърди, че алтернативните източници на външно финансиране на Русия отвъд Запада, като китайските банки, също няма да са склонни да гледат отвъд заглавията по подразбиране.

„Ако са готови да поемат рисковете от вторичните санкции — което досега не са правили — и все пак да отпускат заеми на Русия, те ще добавят огромна рискова премия към лихвите по заемите заради перспективите“, каза още Аш.