Снимка: iStock

Федералният резерв е изправен пред трудна задача. Той трябва да овладее неконтролируемата инфлация, без да спира стагнацията на икономиката. Председателят на Фед Джером Пауъл направи важна стъпка към постигането на тези цели в сряда, когато обяви увеличението на лихвения процент от 50 базисни пункта. По време на пресконференцията си Пауъл заяви, че Фед работи „експедитивно“, за да постави инфлацията под контрол, предава InvestorPlace.

За момент изглеждаше, че Пауъл е дал правилния тон с тези коментари. S&P 500 скочи с 3% в сряда, отбелязвайки един от най-добрите си дни от миналата година. След месец на безмилостно потъващи цени на акциите, имаше надежда. Но след това пазарът веднага върна тези печалби в четвъртък и петък. И все пак, докато пазарът остава несигурен, неотдавнашното ценово действие около решението на Фед показва, че пазарът е готов да направи сериозно движение нагоре, ако и когато Фед може да изведе инфлацията до по-управляемо място.

С други думи, ако Фед наистина може да направи необходимите корекции, за да контролира инфлацията, фондовият пазар може да се настрои за голямо рали. За инвеститорите с увереност, че икономиката все още има по-добри дни пред себе си, тези седем акции трябва да водят в следващите месеци.

JPMorgan Chase (JPM)

Не може да има здрава икономика и фондов пазар без стабилна финансова система. Банковият кредит е кислородът, който поддържа икономическия огън жив. Като една от най-големите и най-добре управлявани инвестиционни и търговски банки в страната, тя е ключов барометър за цялостното икономическо здраве.

С близо 25% спад на JPM акциите към днешна дата е ясно, че инвеститорите не харесват това, което виждат в момента. Въпреки това, реалните резултати на банката са силни. Резултатите от Q1 на JPMorgan бяха похвални в повечето отношения. Да, пропуснат е номинален доход, тъй като банката изгражда резерви за потенциални бъдещи кредитни загуби. Въпреки това, реалните оперативни резултати и показатели като нетната печалба от лихви продължават да се подобряват.

Ако икономиката изненада нагоре и биковете отново поемат контрол, JPM акциите с 11 пъти печалба и 3.3% доходност от дивиденти са доста добро предложение. Акциите се понижават с близо 10% от началото на 2020 г. Трудно е да се повярва, че JPM акциите струват по-малко сега, отколкото преди началото на Ковид-19, но така стоят нещата днес. След като настоящият пристъп на песимизъм се вдигне, JPM акциите би трябвало да се радват на бързо възстановяване.

KB Home (KBH)

Една от основните повратни точки за пазара миналата седмица дойде по време на сесията за въпроси и отговори на Пауъл. В нея журналист попита Пауъл дали Фед ще бъде отворен за агресивно увеличение на лихвения процент от 75 базисни пункта при бъдещи срещи. Пауъл недвусмислено отхвърли тази идея, заявявайки, че бъдещите увеличения на лихвите ще бъдат по-премерени.

Това беше най-добрата възможна новина за жилищния пазар и по-специално за строителите на жилища като KB Home. Инвеститорите изглежда изпитваха това потъващо чувство на страх, че Фед ще повиши лихвите толкова агресивно, че да изпрати икономиката направо в рецесия. Въпреки това, Фед изглежда готов да начертае умерен път напред.

След като спаднаха с една трета през изминалата година, KBH акциите се търгуват на по-малко от 4 пъти форуърдните печалби. Анализаторите прогнозират повече от 10 долара на акция от печалбата на KB Home тази година, но акциите се продават само за 33 долара за акция. Изглежда инвеститорите преживяват отново кошмарите си от 2008 г., когато жилищният пазар се срина. Днес обаче пазарът е структурно много по-здрав, отколкото по време на тази криза. Хората ще погледнат с шок назад към съотношението цена/печалба под 4 пъти през 2022 г. за строителите на жилища. Освен ако икономиката не се промени утре, KBH акциите са твърде евтини.

Visa (V)

Visa (NYSE:V) е, повече или по-малко, малък данък върху глобалната търговия. Visa е част от милиони транзакции всеки ден в почти всяка страна по света. Тъй като икономическата активност се увеличава в световен мащаб, Visa печели. Той е особено свързан с международни пътувания, тъй като може да начислява много по-високи такси за транзакции при покупки, направени в чуждестранна валута.

Ограниченията за международни пътувания наистина навредиха на растежа на Visa през последните две години. Компанията обаче трябва да може да публикува силни числа през 2022 г., тъй като глобалното икономическо възобновяване продължава да напредва. Visa отчита силни тримесечни печалби през 1-то тримесечие на тази година; това е добре дошла изненада, тъй като много компании с голяма пазарна капитализация напоследък дават разочароващи данни. V акциите би трябвало да се върнат към 52-седмичен връх, след като спадът на пазара отмине.

Polaris (PII)

Polaris (NYSE:PII) е водещ производител на моторни шейни и превозни средства за всякакви терени (АТВ). Това е доста цикличен бизнес. Търсенето на тези видове превозни средства е силно зависимо от икономическите условия, а също и от количеството снеговалеж през дадена зима.

Тези видове циклични акции могат да направят големи инвестиционни възможности по време на бичи пазар. Не е изненадващо, че PII акциите се сринаха напоследък, тъй като търговците бързат да се измъкнат от пътя на потенциална рецесия.

Факт е обаче, че PII акциите вече са се върнали до нивата от преди ковид. Междувременно бизнесът е по-малко цикличен, отколкото хората могат да се страхуват. Той увеличава приходите си всяка година последователно от 2017 г. насам. Междувременно продажбите са се увеличили само със 17% през 2021 г., това не е бизнес, който е изпитал внезапен късмет поради моделите на закупуване, свързани с пандемията. PII акциите са само 10 пъти по-високи от печалбите и трябва да бъдат настроени за рязко рали, тъй като потребителските разходи остават стабилни през следващата година.

Ford (F)

Автомобилните производители се превърнаха в истински акции на бойното поле. От една страна, винаги има скрита заплаха от Tesla (NASDAQ:TSLA) и други производители на електрически превозни средства по отношение на разрушаването на съществуващия ред. От друга страна, глобалният недостиг на полупроводници направи живота изключително труден за големите производители като Ford (NYSE:F).

Чашата е наполовина пълна, обаче. Недостигът на веригата за доставки пострада толкова силно, колкото и именно защото търсенето е толкова високо. Ако Ford може да получи частите, от които се нуждае, тя би трябвало да може да генерира рекордни печалби в настоящата икономическа среда. И ако Фед е в състояние да се предостави меко кацане, натрупаното потребителско търсене трябва да поддържа продажбите на автомобилите високи през следващите няколко години. С намалението на F акциите с 35% от началото на годината, книжата вече са с по-малко от 8 пъти печалба. Това е добра сделка, ако си бичи настроен за икономиката.

Airbnb (ABNB)

Airbnb (NASDAQ:ABNB) показва опасностите от това да бъдеш разглеждан като технологична акция в настоящата среда. В основата си Airbnb е компания за отдих и гостоприемство и е силно задвижвана от макроикономически фактори като търсене на международни пътувания, цени на самолетни билети, нива на ограничения на Ковид-19 и други подобни.

И все пак, тъй като Airbnb използва технологична платформа, за да предлага услугите си, в крайна сметка се търгува, сякаш е просто още една компания за софтуер като услуга (SaaS). Напоследък това не е нищо друго освен лоша новина за перспективите на акциите.

Airbnb обяви невероятно тримесечие със 70-процентов ръст на приходите и 59-процентов ръст на нощувките и преживяванията. Прилична част от това се дължи на повторното отваряне след пандемията, със сигурност. Въпреки това Airbnb вече надмина нивата на активност преди ковид по отношение както на броя на потребителите, така и на рентабилността. В един по-добър пазар за технологични акции, ABNB акциите биха се покачили в момента. Вместо това те са намалели с повече от 15% след последния кол за печалба. Това е лоша оценка и възможност за растеж на инвеститорите днес.

Zoom Video (ZM)

И накрая, струва си да затворите списъка с чиста акция от растеж. Ако бичият пазар все още е жив и здрав, някои от тези сринати софтуерни компании ще организират огромни възстановявания. Zoom (NASDAQ:ZM) изглежда като една от оцелелите в тази текуща промяна на растежа.

От една страна, Zoom е много печеливша. Акциите на компанията се търгуват 27 пъти по-висока печалба. Да, това е печалба, а не приходи или EBITDA или други подобни показатели. На база приходи Zoom сега продава със същото съотношение на оценка като Coca-Cola (NYSE:KO).

Сега, разбира се, Coca-Cola е по-стабилен бизнес в дългосрочен план. Въпреки това, вече няма голям растеж в безалкохолните напитки. За разлика от това, анализаторите все още смятат, че Zoom може да увеличи приходите си с двуцифрен темп поне през следващите няколко години.

27 пъти печалбата изобщо не е лоша цена за Zoom, ако е в състояние да управлява прехода си от „домашна“ суперзвезда към по-стабилно голямо технологично предприятие. ZM акциите бяха абсолютно смазани през последната година, тъй като растежът на най-високите нива се забави. Но компанията има голяма потребителска база и силни показатели за рентабилност, за да я предпази от настоящата пазарна буря.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

S&P 500 с най-лошия старт на годината от 1962 година

Щатските индекси без ясна посока в очакване на инфлацията