Снимка: iStock

JPMorgan Chase & Co. (JPM), най-голямата американска банка по активи, е първата от групата мега банки, които ще разкрият резултатите за първото тримесечие тази седмица, когато започва сезонът на печалбите.

Компанията е силно превъзхождаща в банковия сектор, който изостава значително от широкия пазар тази година на фона на опасенията относно връзките на американските банки с Русия и опасенията за забавяне на икономиката. Все пак акциите на JPMorgan са поевтинели с 15.8% от началото на годината до момента.

Планирано е JPMorgan да публикува тримесечните си резултати преди началото на днешната борсова сесия в САЩ. Ето основните показатели, очаквани от анализаторите, въз основа на консенсуса на Bloomberg:

Приходи (коригирани): 31.44 милиарда долара срещу 30.35 милиарда долара през четвъртото тримесечие

Печалба на акция (коригирана): 2.72 долара на акция срещу 3.33 долара на акция през Q4

Докладът от сряда е готов да отрази слабото тримесечие за банковата индустрия. Очаква се приходите на JPMorgan да паднат с 5% спрямо същия период на миналата година, докато анализаторите прогнозират, че печалбата на акция (EPS) ще бъде с 40% под първото тримесечие на 2021 г.

Сред ключовите показатели, които инвеститорите ще следят внимателно, е нетният лихвен марж на компанията, разликата между печалбите на банката от кредитните й дейности и лихвите, които плаща на вложителите. Цифрата може да се възползва от по-високите лихвени проценти, но ако Федералният резерв повиши лихвите твърде агресивно и насочи икономиката към рецесия, кредитната активност на JPMorgan може да бъде засегната.

Очаква се нетният лихвен марж на банката да достигне 1.65%, което е спад с 1 базисен пункт спрямо последното тримесечие, според данните на Bloomberg. Нетният лихвен доход вероятно ще намалее с 1% спрямо четвъртото тримесечие, но ще се увеличи с 5% спрямо същия период на миналата година.

Миналата година JPMorgan и неговите колеги получиха ръст в печалбата от освобождаването на квоти за кредитни загуби от ерата на COVID, резерви на финансови институции, натрупани в началото на пандемията, за да абсорбират потенциалния шок от това, че кредитополучателите не могат да плащат дълговете си. Въпреки това се очаква финансовият тласък от резервите, които подплатиха печалбите през 2021 г., да намалее. Анализаторите на Bloomberg очакват само 900 милиона долара в резервите, в сравнение с 1.8 милиарда долара през четвъртото тримесечие.

Очаква се приходите от търговия да паднат с 21% в сравнение с първото тримесечие на миналата година, докато таксите за инвестиционно банкиране също ще отчетат спад от 24%, след като дейността спря през тримесечието, тъй като геополитическото напрежение между Русия и Украйна и по-високите лихвени проценти натежаха на пазарите .

Финансовият директор на JPMorgan Джеръми Барнъм предупреди през последното тримесечие в разговор с репортери за „насрещни ветровете“ от по-високите оперативни разходи, след като банката приписа 11% скок на оперативните разходи до 17.9 милиарда долара на увеличаване на компенсациите. Очаква се цифрата да се увеличи допълнително до 19.5 милиарда долара в отчета за първото тримесечие.

„Вярно е, че пазарите на труда са тесни, че има малка инфлация на труда и за нас е важно да привлечем и задържим най-добрите таланти и да плащаме конкурентно според резултатите“, каза Барнъм по време на проучването на банката за четвъртото тримесечие.

Даймън също вероятно ще се сблъска с въпроси относно забележките, които направи по отношение на загубата на JPMorgan от 1 милиард долара във времето поради войната. Той не уточни точната времева рамка или как е изчислена оценката, но говорител на JPMorgan каза на Yahoo Finance след публикуването на писмото на Даймън, че загубата може да бъде свързана с потенциални бедстващи активи, засегнати от войната.

Въпреки че банката заяви, че не се притеснява от пряката си експозиция към Русия, институцията е загрижена за „вторичните и странични ефекти“ на кризата и санкциите върху толкова много компании и държави.

Още по темата:

JPM: Суровините могат да поскъпнат с 40%