Снимка: Adobe Stock

Инфлацията в Съединените щати се ускорява до нива, които биха могли сериозно да притесняват политиците. Последните данни показват, че инфлацията се е повишила до 40-годишен връх от 7.9%. Това беше една от причините, допринесли за растежа на акциите от благородни метали, отбелязва анализатор от InvestorPlace.

Също така си струва да се отбележи, че последната стойност на инфлацията не отчита скорошното покачване на цените на петрола и газа. По този начин данните за инфлацията ще изглеждат по-лоши през следващите месеци.

С ескалиращото геополитическо напрежение, съчетано с високата инфлация, акциите от благородни метали са в центъра на вниманието. Освен това, във връзка с руско-украинския конфликт, който води до несигурност по отношение на глобалния икономически растеж, политиците може да не са агресивни в повишаването на лихвите.

При този несигурен сценарий инвеститорите могат да се възползват от физическо злато или акции на златодобивни компании. Дори след неотдавнашното рали на златотърсачите, акциите изглеждат привлекателни. С повишаването на цените на златото видимостта на паричните потоци се увеличи и златотърсачите ще увеличат изплащането на дивиденти през 2022 г. По този начин има много положителни катализатори за акциите от благородни метали.

Нека разгледаме четири такива акции, които си струва да се купуват, когато инфлацията се ускори.

Newmont (NEM)

През последните шест месеца акциите на Newmont нараснаха с 29%, тъй като цените на златото се повишиха. Неотдавнашната корекция от върховете изглежда като добра възможност за натрупване на дългосрочни инвеститори.

Една от причините, поради които се харесват NEM акциите, е стабилната резервна база на компанията. В момента в Newmont има 96 милиона унции запаси и 112 милиона унции ресурс. Освен това компанията разполага и със запаси и ресурси от 45 милиарда паунда мед. Силната резервна база осигурява стабилно производство и видимост на паричните потоци.

Друга причина да обичате Newmont е здравословният баланс на компанията. Към декември 2021 г. Newmont отчита 5.0 милиарда долара парични средства и парични еквиваленти. Освен това през 2021 г. компанията генерира 2.6 милиарда долара свободен паричен поток (FCF). С неотдавнашното покачване на цените на златото, FCF вероятно ще се ускори значително през 2022 година.

Силният баланс и паричните потоци също позволяват на Newmont да изплаща по-високи дивиденти заедно с ускорено обратно изкупуване на акции. В дългосрочен план Newmont също очаква да намали общите разходи за поддръжка в диапазона от 800 до 900 долара за унция. Това допълнително ще увеличи маржовете на EBITDA.

Като цяло NEM акциите изглеждат привлекателни при съотношение цена/печалба от 25.4 пъти. С положителен индустриален попътен вятър и дивидентна доходност от 2.86%, акциите си струва да се държат в портфейла.

Barrick Gold (GOLD)

Barrick Gold е друго качествено име сред акциите от благородни метали. В сравнение с Newmont, книжата на компанията се търгуват с относително атрактивно P/E от 22.6 пъти. GOLD акциите също предлагат дивидентна доходност от 1.64%.

Barrick Gold е привлекателна и по отношение на паричните потоци. През 2021 г. компанията отчете свободен паричен поток от 1.9 милиарда долара. Компанията също така приключи 2021 г. с 5.3 милиарда долара пари и парични еквиваленти. Това дава на Barrick солидна финансова гъвкавост за проекти за разширяване.

За всеки 100 долара увеличение на цената на златото за унция, свободният паричен поток на компанията вероятно ще се увеличи с 1.5 милиарда долара, каза Barrick. Така че не би било изненадващо, ако компанията достави над 3.0 милиарда долара FCF през 2022 година.

Освен това за 2021 г. Barrick имаше относително атрактивни общи разходи за поддръжка от 1026 долара за унция. Ако увеличението на цените на златото продължи през следващите тримесечия, увеличението на маржовете на EBITDA ще бъде значително.

Друг момент, който трябва да се отбележи, е, че Barrick има здравословен процент на заместване на резервите. За 2021 г. компанията „повече от замени своите златни резерви без изчерпване с по-добро ниво“. Предвид финансовата гъвкавост, проучвателните проекти ще гарантират, че резервите остават стабилни.

През четвъртото тримесечие на 2021 г. Barrick обяви обратно изкупуване на акции на стойност 1.0 милиарда долара. Като се има предвид покачването на цените на златото, ръстът на дивидентите вероятно ще се случи през 2022 година. По този начин GOLD акциите изглеждат привлекателни за натрупване при спад.

Hecla Mining (HL)

Hecla е диверсифициран миньор с достъп до златни и сребърни активи. HL акциите нараснаха с 20% през последния месец на фона на по-високите цени на благородните метали. Предвид очевидните перспективи за растеж на производството през 2022 г., акциите са готови за по-нататъшно увеличение.

Що се отнася до активите на компанията, Hecla отчете сребърни резерви от 200 милиона унции към 2021 година. През същия период златните резерви на компанията възлизат на 2 730 000 унции.

През 2021 г. Hecla отчете 20% ръст на приходите за годината до 807 милиона долара. През същия период компанията отчете оперативен и свободен паричен поток съответно от 221 милиона долара и 111 милиона долара. С обща ликвидност от 443 милиона долара, компанията е в добра позиция да расте агресивно.

Струва си да се отбележи, че за актива на компанията Lucky Friday – дълбока подземна мина за сребро, олово и цинк, разположена в минния район Coeur d’Alene в северен Айдахо – производството на сребро през 2021 г. съставлява 3.6 милиона унции. Тази година производството на този актив се планира да бъде 4.6 милиона унции. С намаляването на паричните разходи и повишаването на цените на среброто, Hecla очаква свободния паричен поток през 2022 г. да увеличи.

Дори след 2022 г. Hecla се стреми към устойчив растеж в производството на злато и сребро. Предвид многогодишния растеж, HL акциите изглеждат привлекателни.

Kinross Gold (KGC)

KGK акциите се представят слабо сред ценните книжа от благородни метали. Неотдавнашният скок на цените на златото не успя да предизвика покачване на KGC акциите. Основната причина е спирането на Kinross Gold в Русия. За 2022 г. компанията очакваше 13% от производството в Русия.

При 12.1 пъти прогнозно съотношение P/E обаче акциите изглеждат привлекателни. Този неуспех беше отчетен в цената. Тъй като паричните потоци от производството в други активи се увеличават, KGK акциите вероятно ще нараснат от сегашните нива.

От гледна точка на растежа е важно да се отбележи, че Kinross отчита общ буфер за ликвидност от 1.9 милиарда долара към декември 2021 г. Наскоро компанията обяви стратегическа инвестиция в Allegiant Gold. Много е вероятно Kinross да тръгне по неорганичен път, за да компенсира загубите на производство в Русия.

През 2021 г. компанията отчете комбинирани разходи за поддръжка от 1138 долара за унция. Тъй като златото се търгува на около 2000 долара за унция, компанията е в добра позиция да генерира здравословни безплатни парични потоци през 2022 година. Това ще увеличи финансовата гъвкавост за извършване на агресивни проучвателни дейности.

Като цяло KGC акциите изглеждат като противоположна ставка сред книжата от благородни метали. Следователно, някои експозиции могат да бъдат разгледани на настоящите нива.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Затварянето на ресторанти в Русия не трябва да плаши собствениците на акции на McDonald's

Мъск: Купувайте физически активи