Снимка: Adobe Stock

Цените на неблагородните метали достигнаха рекордно високи стойности, които се удвоиха на годишна база. Неотдавнашното покачване на цените на металите също привлече вниманието към акциите от метали. Бързият растеж на индустриалната активност, Законът за инвестициите в инфраструктура и създаването на работни места и проблемите с веригата за доставки след пандемията стимулират развитието на стоманодобивната промишленост като цяло, съобащава InvestorPlace.

Инвестирането в акции на метали като злато, мед и стомана се разглежда главно като хеджиране срещу инфлацията. Тази инвестиционна стратегия предлага прагматичен начин да се възползвате от нарастващите разходи, като същевременно диверсифицирате портфейлите на инвеститорите. Последните военни събития в Източна Европа също допринесоха за повишаването на цените на златото.

Академичните изследвания подчертават: „Благородните метали са доказали, че са най-ефективното средство за защита срещу инфлацията в периоди на висока несигурност на международните пазари. [...] Спот цените на благородните метали са чувствителни към епизоди на икономически и финансови сътресения“.

Анализаторът на Goldman Sachs Group (NYSE:GS) Джефри къри вижда 2022 г. като началото на „суров супер цикъл“, подхранван от възстановяване от пандемията и стимулиращи мерки, които увеличават търсенето. Той посочва стоманени изделия като един от основните бенефициенти на суперцикъла и цитира: „В основата му се крие не само структурно намаляване на предлагането в световен продуктов комплекс, но и структурен растеж на търсенето“, добави той, казвайки, че суперцикълът може да бъде „дългогодишен, потенциално десетгодишен“.

С това казано, ето седем „метални“ акции, които могат да бъдат закупени с печалба през 2022 година:

Barrick Gold Corporation (GOLD)

52-седмичен диапазон: 17.27 – 25.37 долара

Дивидентна доходност: 1.77%

Barrick Gold е вторият по големина производител на злато в света. Базирана в Торонто, Канада, компанията притежава 14 златни мини, шест от които са златни активи от първо ниво. Мина от първо ниво означава, че очакваната продължителност на живота ѝ е повече от 10 години, а годишното производство е повече от 500 000 унции злато.

На 16 февруари Barrick Gold обяви резултатите за четвъртото тримесечие на 2021 г. Приходите са се увеличили със 17% до 3.3 милиарда долара. Коригираният нетен доход е 626 милиона долара, или 35 цента на акция, в сравнение с 419 милиона долара през предходното тримесечие. Производителят на злато приключи годината с нетни парични средства от 130 милиона долара, след рекордно разпределение на пари на акционерите от 1.4 милиарда долара.

Резултатите от Q4 победиха оценките на анализаторите, подпомогнати от по-високите цени на златото и силното производство в мините на Barrick в Невада. През 2021 г. общите разходи за поддръжка (AISC) за операциите на Barrick за добив на злато и мед са се увеличили съответно с 6.1% и 17.5% на годишна база. Очаква се оперативните разходи да продължат да нарастват през 2022 г.

По отношение на тези показатели главният изпълнителен директор Марк Бристоу отбеляза: „Индустрията на златото е изправена пред инфлация, но това е добре за златото. Това е, което е; трябва да се справим с текущата ситуация“. Той добави, че „енергията е основният двигател на нарастващите разходи, а соларните централи на Barrick в мините в Невада и Мали ще помогнат за намаляване на разходите за енергия“.

GOLD акциите се колебаят на 22 долара, което е с 18.5% повече в сравнение със същия период на миналата година. Книжата се търгуват с прогнозна печалба от 23 пъти и текущи продажби от 3.4 пъти. Прогнозата за средната цена на акциите на Barrick Gold за 12 месеца съставлява 25.21 долара.

Franco-Nevada Corporation (FNV)

52-седмичен диапазон: 105.62 – 163.79 долара

Дивидентна доходност: 0.87%

Franco-Nevada е водеща компания за стрийминг и лицензиране, фокусирана върху златото, базирана в Канада. Компанията управлява разнообразно портфолио от благородни метали и потоци от роялти със споразумения за 325 минни съоръжения.

Компанията за стрийминг покрива разходите по новите споразумения чрез постоянния си поток от парични потоци, без да създава дълг. Роялти и стрийминг компании предоставят на миньорите авансови парични средства. В замяна те получават правото да купуват благородни метали на намалени цени в бъдеще.

Franco-Nevada публикува резултатите си за третото тримесечие в началото на ноември. Въпреки спада на цените на златото по това време, приходите са се увеличили с 13% през годината до 316.3 милиона долара. Коригираният нетен доход е 165.6 милиона долара, или 87 цента на разредена акция, което е с 9% повече в сравнение със същия период на миналата година. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 346.7 милиона долара.

След съобщението главният изпълнителен директор Пол Бринк отбеляза: „По-високите цени на енергията ни накараха да повишим енергийните си насоки за 2021 г. за втори път тази година. Маржовете нараснаха тази година благодарение на защитения от инфлацията характер на нашия бизнес модел“.

FNV акциите се движат около 146 долара, което е с 37% повече от последните 12 месеца. FNV акциите обаче не са евтини, търгувайки се 40.7 пъти прогнозната печалба и 22.2 пъти по-ниско крайните продажби. 12-месечната средна цел за акциите на Franco-Nevada е153 долара. Потенциалните инвеститори биха могли да изчакат цените да паднат, преди да закупят FNV акции.

Freeport-McMoRan (FCX)

52-седмичен диапазон: 29.45 – 47.40 долара

Дивидентна доходност: 0.65%

Базираната във Финикс, Аризона, Freeport-McMoRan е най-големият производител на мед в света. Компанията управлява активи, които включват индонезийския минен комплекс Grasberg, най-голямата мина за добив на мед и злато в света с възстановими резерви.

Медта се превърна в основна стока в глобалните стратегии за декарбонизация, които включват електрически превозни средства, слънчеви панели и интелигентни сгради. Пазарните анализатори подчертават оптимистичните перспективи за фючърсите на медта на фона на нарастващата дигитализация и бързото приемане на електрически превозни средства по целия свят.

Анализаторите на Goldman Sachs остават бичи на пазара на мед. В последния си анализ на цените на медта инвестиционната банка отбеляза, че „като любим барометър на глобалния растеж за инвеститорите с кръстосани активи, медта често се търгува с промени в по-широките макроикономически настроения. Важно е обаче да запомните, че медта остава физическа стока, чиято фючърсна цена в крайна сметка е обвързана със способността да се доставят физически единици на борсата... ако тези активи се изчерпят, цената ѝ трябва да балансира пазара, независимо от това, което се случва в икономиката като цяло“.

Freeport публикува резултатите си за Q4 2021 на 26 януари. Приходите са нараснали с 38% през годината до 6.2 милиарда долара. Нетният доход се е увеличил до 1.11 милиарда долара, или 74 цента на разредена акция, в сравнение със 708 милиона долара, или 48 цента на разредена акция през предходната година. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието на 8.1 милиарда долара.

Цените на медта продължават да се покачват, тъй като акциите са паднали до исторически ниски нива. Това намаление помогна на средната цена на килограм мед да нарасне с 47% през годината до 4.33 долара. Междувременно рязкото покачване на цените на медта допринесе за 155% увеличение на оперативните парични потоци на Freeport през годината до 7.7 милиарда долара.

Компанията се ангажира да върне до 50% от паричния си поток на инвеститорите чрез обратно изкупуване на акции и променливи дивиденти.

FCX акциите в момента се оценяват на около 47 долара, което е с 35% повече от последните 12 месеца. Книжата на компанията се търгуват с прогнозна печалба от 12.55 пъти и по-ниско крайните продажби с 2.79 пъти. Прогнозата за средната цена на акциите на Freeport-McMoRan за 12 месеца съставлява 48 долара.

Rio Tinto Group (RIO)

52-седмичен диапазон: 59.58 – 95.97 долара

Дивидентна доходност: 10.17%

Rio Tinto Group е втората по големина металургична и минна корпорация в света. Компанията проучва и добива различни минерали по целия свят. Те включват желязна руда, мед, алуминий, литий и диаманти.

Наскоро миньорът постигна споразумение с монголското правителство за възобновяване на работата в медната мина Ою Толгой. Ръководството планира да произвежда 500 000 метрични тона мед годишно в мината. Освен това миньорът е в добра позиция да се възползва от неотдавнашния скок на цените на желязната руда поради отслабването на намаляването на емисиите в стоманодобивната промишленост на Китай.

Rio Tinto обяви финансовите си резултати за 2021 г. на 23 февруари. Приходите са се увеличили с 42% през годината до 63.5 милиарда долара. Нетният доход беше 21.4 милиарда долара, или 1.295 долара на разредена акция, в сравнение с 9.8 милиарда долара, или 60 цента на разредена акция преди година. Освен това през 2021 г. компанията генерира 17.7 милиарда долара свободен паричен поток.

По отношение на резултатите главният изпълнителен директор Якоб Щаусхолм отбеляза: „Възстановяването на световната икономика, движещо се от индустриалното производство, доведе до значителна сила на цените на нашите основни стоки […], постигане на рекордни финансови резултати със свободен паричен поток от 17.7 милиарда долара и базови печалби от 21.4 милиарда долара“.

Rio Tinto предлага надежден източник на пасивен доход със своята щедра дивидентна доходност от 10.17%. През фискалната 2021 г. компанията върна 15.4 милиарда долара в брой на акционерите.

Акциите се движат около 78 долара, което е увеличение с около 10.8% през последните 12 месеца. Акциите се търгуват с прогнозна печалба от 7.7 пъти и по-ниско крайните продажби с 2.15 пъти. Прогнозата за средната цена за акциите на Rio Tinto за 12 месеца е 74.08 долара.

Steel Dynamics (STLD)

52-седмичен диапазон: 42.24 – 74.37 долара

Дивидентна доходност: 1.51%

Steel Dynamics е диверсифициран американски производител на стомана и преработвател на метали със седалище във Форт Уейн, Индиана. Компанията произвежда стоманени изделия, които се използват главно в крайните пазари на строителството, автомобилостроенето, производството и транспорта.

С производствен капацитет от 13 милиона тона стомана компанията е третият по големина производител на продукти от въглеродна стомана в САЩ. Производителят на стомана се възползва от нарастващите цени на стоманата и нарастващото търсене на стомана в строителния, автомобилния и индустриалния сектор.

Възползвайки се от 80% годишно увеличение на средната продажна цена на стоманата през 2021 г., компанията е произвела рекордните 11.2 милиона тона стомана. Преди година там са добити 10.7 милиона тона.

Steel Dynamics обяви резулатите за Q4 2021 на 24 януари. Приходите са се увеличили със 104% през годината до 5,3 милиарда долара. Нетната печалба възлиза на 1.1 милиарда долара, или 5.49 долара на разредена акция, в сравнение със 188 милиона долара, или 89 цента на разредена акция през предходното тримесечие. Паричните средства и техните еквиваленти приключиха отчетния период на 1.25 милиарда долара.

По отношение на резултатите главният изпълнителен директор Марк Д. Милет отбеляза: „Екипът постигна огромни оперативни и финансови резултати през 2021 г., отбелязвайки рекордни нетни продажби от 18.4 милиарда долара, оперативен приход от 4.3 милиарда долара и коригирана EBITDA от 4.6 милиарда долара“.

STLD акциите се движат около 61 долара, което е почти 80% повече от миналата година. Ценните книжа на компанията се търгуват 4.4 пъти прогнозната печалба и 0.7 пъти по-ниско крайните продажби. 12-месечната средна цел за акциите на Steel Dynamics съставлява 77.50 долара.

United States Steel Corporation (X)

52-седмичен диапазон: 16.82 – 30.57 долара

Дивидентна доходност: 0.74%

U.S. Steel е интегриран производител на метални изделия със седалище в Питсбърг, Пенсилвания. Произвежда лентови валцувани плочи, калаени изделия, както и желязна руда.

Стоманодобивната фабрика наскоро откри в Арканзас производството на екологично чист и технологично усъвършенстван стоманодобивен завод от ново поколение. Анализаторите отбелязват, че „стоманодобивната фабрика на стойност 3 милиарда долара ще бъде най-модерната в Северна Америка“.

U.S. Steel обяви резултатите си за Q4 2021 на 27 януари. Приходите са се увеличили със 119% през годината до 5.62 милиарда долара. Коригираният нетен доход е 1.04 милиарда долара, или 3.64 долара на разредена акция, в сравнение с коригираната нетна загуба от 60 милиона долара, или 27 цента на разредена акция преди година. Ликвидността беше 4.971 милиарда долара, включително 2.522 милиарда долара в брой в края на тримесечието.

Законът за инвестициите в инфраструктура и работни места и премахването на тарифите на задгранични пазари като Европейския съюз и Япония създават силни попътни ветрове за растеж на приходите през 2022 г.

Американските производители на стомана обаче предупреждават, че освободените страни могат да действат като пропускателни пунктове за метал, идващ от лоши играчи като Китай. Те се притесняват, че Европа, която наскоро получи освобождаване, и Япония могат несъзнателно да внасят метал от страни с ограничен достъп и след това да го изнасят в САЩ, наводнявайки пазара.

Книжата на компанията в момента се движат леко около 27 долара, което е 60% повече от последните 12 месеца. Акциите се търгуват с голяма отстъпка от 2.2 пъти прогнозната печалба и 0.3 пъти текущите продажби. Прогнозата за средната цена за акциите на U.S Steel за 12 месеца е 25.50 долара.

Wheaton Precious Metals (WPM)

52-седмичен диапазон: 34.85 – 49.10 долара

Дивидентна доходност: 1.36%

Canadian Wheaton Precious Metals е една от най-големите компании за благородни метали в света. В момента тя може да се похвали с разнообразно портфолио от 26 дългосрочни споразумения за стрийминг с 19 различни минни компании. Компанията работи предимно в сегментите злато, сребро, паладий и кобалт.

Ръководството обяви резултатите за третото тримесечие на 2021 г. на 5 ноември. Приходите са намалели с 12.5% през годината до 269 милиона долара. Коригирана нетна печалба падна с 9.8% на годишна база до 137.1 милиона долара, или 30 цента на акция, в сравнение с нетна печалба в размер на 152 милиона долара през предходното тримесечие. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха отчетния период на 372 милиона долара.

Основната атракция на компанията са различните договори за стрийминг, които ѝ позволяват да купува злато на средна цена от 451 долара за унция до 2025 година. Тъй като цените на златото непрекъснато се покачват, компанията е готова да реализира солидна печалба.

През третото тримесечие средната парична стойност на компанията беше 410 долара за унция злато. Като се има предвид какви са цените на благородните метали през това тримесечие, оперативният ѝ марж е около 1350 долара за унция злато. В резултат на това компанията генерира оперативен паричен поток от 200 милиона долара.

Междувременно Wheaton увеличи дивидентните си плащания с 25% през последната година. WPM акциите в момента се движат около 44 долара, което е с 11% повече от последните 12 месеца. Книжата се търгуват с прогнозна печалба от 33 пъти и близо 16.22 пъти текущите продажби. Прогнозата за средната цена на акциите за 12 месеца е 53.85 долара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на Lucid Motors си струват покупката с наближаването на отчета за приходите за Q4

Няколко „интересни“ свръхпродадени акции трудни за игнориране