Снимка: iStock

Високата дивидентна доходност е фактор, който в известна степен компенсира инфлацията, която сега  е над 7% в САЩ и е най-висока от четири десетилетия. Изданието Barron’s направи търсене сред компаниите от индекса S&P 500 за 10-те акции с най-висока дивидентна доходност, въз основа на данни от индексите на S&P Dow Jones. Дивидентната доходност на тези компании варира от 4,8% до 10,1%, далеч над средната стойност от 1,4% на индекса S&P 500.

Списъкът включва някои познати компании като AT&T, Altria Group и IBM. Другите са операторите на тръбопроводи Kinder Morgan, Williams Cos. и Oneok; производителят на лекарства Gilead Sciences, телекомуникационните оператори Lumen Technologies, Pinnacle West Capital; електрическа компания в Аризона и Iron Mountain (IRM), лидер в съхранението на физически документи.

Ето и как изглежда списъка с компаниите:

E=estimate. *Based on funds from operations

Sources: S&P Dow Jones Indices; FactSet

Високата дивидентна доходност понякога идва с риск от намаляване на изплащанията. Такъв е случаят с най-доходоносния член на S&P 500, Lumen Technologies, чиито акции сега се търгуват около 10 долара и дивидентна доходност от 10,1%.

Когато Lumen наскоро публикува печалбите за четвъртото тримесечие, компанията заяви, че поддържането на годишния дивидент от 1 долар на акция е „основен приоритет за разпределяне на капитала“.

Анализаторите обаче са загрижени за устойчивостта на високия дивидент, като се имат предвид разочароващите финансови насоки за 2022 г. както за печалбата преди лихви, данъци и амортизация (Ebitda), така и за свободния паричен поток. Акциите, паднали с около 20% след публикуването на печалбите, вече изглежда ценообразуват в известна степен намаляването на изплащането.

Междувременно AT&T планира да намали годишния си дивидент, сега 2,08 долара на акция, до 1,11 долара, след сливането на нейното подразделение WarnerMedia с Discovery (DISCA) през второто тримесечие и последващо отделяне на акциите на новата Warner Bros Discovery (както комбинираната компания ще бъде известна). Акционерите на AT&T сега получават 8.7% въз основа на изплащане от 2.08 долара.

Прогнозната дивидентна доходност от 6,6% коригирана спрямо текущата стойност на дела на Warner, който ще бъде разпределен между притежателите на AT&T – 0,24 акция за всяка акция на AT&T – ще остане сред най-високите в S&P 500.

Altria, водещата американска компания за цигари благодарение на силата на марката Marlboro, отдавна приема сериозно дивидента си. Той има за цел да изплати 80% от печалбите си под формата на дивиденти и е повишил дивидента със средна годишна ставка от 8% от 2016 г. до сегашните 3,60 долара на акция.

Това води до доходност от 7% при скорошна цена на акциите от почти 52 долара. Altria наскоро потвърди насоките за печалба за 2022 г. от 4,79 до 4,93 долара на акция, или 4% до 7% ръст спрямо базата за 2021 г. от 4,61 долара. Това може да означава увеличение на дивидентите това лято, когато компанията обикновено вдига изплащането.

Altria е изправена пред регулаторни рискове, но цигарите вероятно ще останат и компанията разработва продукти без дим и притежава ценен дял в Anheuser-Busch InBev (BUD).

Kinder Morgan, Williams и Oneok имат значителна експозиция към американския природен газ, който вероятно има по-добра перспектива от суровия петрол, тъй като електрическите комунални услуги преминават към газ от въглища и тъй като глобалното търсене на втечнен природен газ расте.

Лидерът в индустрията Kinder Morgan е най-добрият преносител на природен газ в страната. Освен това е лидер в преместването на суров петрол и рафинирани продукти като бензин. Акциите му при около 17 долара дават доходност от 6,5%. Компанията наскоро заяви, че планира увеличение на дивидента с 3% тази година. Kinder Morgan казва, че доходността му от свободен паричен поток е 10%.

Williams, която експлоатира основен тръбопровод, свързващ крайбрежието на Персийския залив със североизточната част, е чиста игра за транспортиране на газ, като почти всичките й приходи идват от такси. Акциите му, около 29 долара, носят доходност от 5,7%. Oneok получава по-голямата част от приходите си от транспортиране и обработка на течности от природен газ като пропан и етанол. Сред клиентите му са нефтохимически компании. Акциите му при около 62 долара дават доходност от 6,1%.

IBM се стреми да се преработи в компания за облачни изчисления. Но за разлика от почти всички други облачни игри, IBM има дивидентна доходност от 5,3% на базата на скорошната цена на акциите от 124 долара. Barron's я направи топ акция за 2022 г. въз основа на потенциала му за обрат.

Pinnacle West, майката на Arizona Public Service, най-голямата комунална компания в щата, е намаляла с около 10% през изминалата година до около 69 долара, изоставайки от печалбата от 9% в сектора за комунални услуги, SPDR, търгувани на борса (XLU) в резултат на неблагоприятно решение на регулаторите в случай на лихвени проценти в Аризона. Доходността на акциите е почти 5%, една от най-високите сред регулираните електрически компании.

Поради случая с неблагоприятните проценти, печалбите тази година се очаква да паднат с около 25% до 3,90 долара на акция. Това ще доведе до висок коефициент на изплащане на дивидент от около 90%. Компанията вижда ръст на годишните печалби от 5% до 7% от базата за 2022 г. през следващите пет години и казва, че има „ангажимент за растеж на дивиденти“.

Gilead Sciences беше ранен победител в пандемията, тъй като неговият антивирусен ремдесивир беше една от малкото възможности за лечение.

Още по темата:

3 страхотни енергийни акции за закупуване с повишаване на цените на петрола

Акциите му достигнаха 85 долара през първата половина на 2020 г., но се оттеглиха до 61 долара, тъй като продажбите на лекарството, което сега се нарича Veklury, спаднаха с навлизането на други лечения за Covid на пазара. Компанията е лидер в лекарствата за ХИВ, но някои от нейните лечения сега са изправени пред генерична конкуренция. 

Gilead, която разработва лекарства за онкология, се търгува евтино за под 10 пъти прогнозираната печалба за 2022 г. от 6,50 долара на акция и доходност от 4,8%. Компанията наскоро увеличи изплащането с почти 3%.

Iron Mountain притежава 720 милиона кубични фута „на хартиен носител“. Компанията, структурирана като тръст за инвестиции в недвижими имоти, твърди, че бизнесът е издръжлив, като кутиите остават в съоръженията му средно 15 години. Акциите му при около 43 долара дават доходност от 5,7%.