Снимка: iStock

Пазарите навлизат в Нова година в страхотно настроение. Стратезите отправят над 5000 призиви за целите на S&P 500 в края на годината. Каква пандемия? Прогнозите за печалбата на анализаторите остават нагоре, сякаш за да се присмиват на реалните заплахи от упорита инфлация. Оценките на акциите са доста над историческите норми пред лихвените проценти от Федералния резерв. Просто парите гонят пари в този момент. Потоците от IPO-та и сделките по сливания и придобивания също изглеждат силни - което би могло да помогне за поддържане на оферти от много компании.

Дори историята казва, че 2022 г. ще бъде още една знаменателна година за акциите.

Съглавният инвестиционен директор на Truist Advisory Services Кийт Лернър установи, че връщайки се към 1950 г., когато S&P 500 имаше обща възвръщаемост от най-малко 25% за една година, акциите обикновено нарастват през следващата година. Резултатът през този 71-годишен период: акциите нараснаха в 82% от времето, или 14 от 17 случая. Средна печалба: 14%.

Не е твърде невъзможно... Така че с тези приятни вибрации на пазарите за началото на годината, ето някои предположения. Връзката, която обвързва тези прогнози: нито едно от тях не е невъзможна. 

Акциите не вървят нагоре завинаги: вероятно ще има поне една пазарна корекция от 20% през 2022 г. Разговаряйте с всеки пазарен професионалист и те ще признаят, че се притесняват как един фондов пазар, който се търгува при рекордни множители и се управлява от шепа технологични акции (Apple и др.) ще реагира на увеличение на лихвените проценти. Тези увеличения идват. Сега това не означава, че трябва да останете в кеш през януари. Това, което означава обаче, е да започнете да правите домашната си работа за потенциални защитни инвестиции във вашето портфолио.

Жилищата ще останат горещи: Цените на жилищата вероятно ще се покачат с още 10% (поне) през 2022 г., тъй като купувачите се опитват да изпреварят по-високите лихвени проценти в момент на невероятно нисък жилищен инвентар. Не е особено чудно, че акциите на Sherwin Williams и Home Depot навлизат в търговията през 2022 г. близо до рекордно високи нива. Или 3G Capital (който обикновено инвестира в хранителни компании – вижте Restaurant Brands и Kraft Heinz) току-що изплати 70% премия на производителя на щори Хънтър Дъглас.

Време е за промяна: Новото ръководство в Kohl's трябва да се случи, тъй като акциите на компанията се представят лошо при сегашното управление... също и за основите на бизнеса. Компанията беше подложена на атаки на активисти (една е в ход) през 2021 г.... и може да видим повече през 2022 г., ако няма промени на върха (привличане на хора, които приемат нови идеи).

Време е за още един поглед: Акциите на Coinbase и Robinhood завършиха 2021 г. с най-високите си стойности за всички времена, особено последната. В някакъв момент през 2022 г. и двете от тези акции ще паднат отново в полза на инвеститорите, въпреки регулаторните опасения (наред с други проблеми). И двете са страхотни платформи със силно разпознаване на марката – трудно е да се види, че тези неща няма да са по-добре оценени от пазара тази година.

Microsoft и Apple е много вероятно да завършат годината над 3 трилиона долара пазарни капитализации, задвижвани от силни резултати през първата половина на годината.

Джефри Гъндлах от DoubleLine прекарват следващите два дни в Калифорния с най-добрите инвеститори в DoubleLine и някои изтъкнати гости на тяхната трета годишна кръгла маса Prime. Това ще включва ексклузивно интервю с краля на облигациите Джефри Гъндлах. След като току-що изслушах последното уебкаст на Гъндлах, където той сподели мисли за пазарите за предстоящата година, мога да ви кажа да бъдете нащрек за нашите интервюта през следващите два дни. Гъндлах движи пазарите, в крайна сметка (и той е бил прав много пъти на пазарите, откакто основа DoubleLine през 2009 г. и преди това, когато усъвършенства занаята си в TCW).

Откъде да започнем в първия ден за търговия на 2022 г.: Главният стратег на Goldman Sachs за акции в САЩ Дейвид Костин посочва, че петте най-големи акции на S&P 500 в началото на 2021 г. (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Google) заедно са възвърнали 37% миналата година , и сега представляват 23% от индекса.

В сряда на CES, General Motors ще се опита да открадне малко светлината на прожекторите от Ford. Главният изпълнителен директор Мери Бара ще представи първия по рода си изцяло електрически пикап Chevy Silverado на GM, в момент, когато Ford спря резервациите за изцяло електрическия си F-150 Lightning, тъй като търсенето е изключително силно.

Други бизнес новини: Включете януарския ефект, иначе известен като мощна сезонна сила за пазарите в началото на нова година. 

Забележителен туит: Както гласи старата поговорка... получаваш това, за което плащаш? Това не изпълни обещанието, ако сте паркирали парите си в хедж фонд през 2021 г. Само три хедж фонда надминаха S&P 500 през 2021 г., според данни, получени от Bloomberg. Срамно за професията. Най-големият губещ беше Melvin Capital, който беше къс в GameStop по време на лудостта на акциите на мемите през януари. Миналата година също не беше страхотно разтърсване за мениджърите на взаимни фондове. Само 20% от основните и 15% от взаимните фондове ориентирани към растеж надминаха своите показатели, съобщава Костин от Goldman Sachs.

Още по темата:

Щатските индекси стартираха годината близо до рекорди