Снимка: iStock

Някои от най-бързо развиващите се компании с малка капитализация видяха акциите им да поевтиняват сериозно напоследък, тъй като инвеститорите се тревожат за промени в паричната политика на Федералния резерв. Това е възможност да ги купите евтино, ако историята е някакъв ориентир, според Джейсън Сонешайн от изданието Barrons.

iShares Russell 2000 Growth Exchange-Traded Fund (тикер: IWO), който проследява компаниите за растеж с малка капитализация, падна с 13% от 8 ноември, когато достигна най-високото си ниво от средата на февруари. Спадът на тези акции отчасти се дължи на плана на Федералния резерв да прекрати скоро програмата си за изкупуване на облигации. 

Изтриването на 80 милиарда долара на Фед в месечни дългосрочни покупки на облигации може да окаже натиск върху цените на облигациите и да повиши доходността им. Това разрушава оценките на компаниите, които очакват по-голямата част от печалбите им да дойдат много години след това.

Акциите с растеж с малка капитализация се търгуват на много по-ниски оценки. Например, общото кратно на ETF на iShares Russell 2000 Growth е 43,3 пъти и е значително по-ниско от нивото от 8 ноември от 51,9 пъти, според FactSet. Коефициентът също се връща около нивата, наблюдавани точно преди началото на пандемията, когато доходността на облигациите беше по-висока, което предполага, че тези акции може вече да ценообразуват в потенциала за повишаване на доходността на облигациите.

Евтините оценки обаче не отразяват потенциалния ръст на печалбите за много от тези компании. Средният очакван темп на растеж на печалбата на акция на ETF за следващите две години е 45%. Силният ръст на печалбите може да задвижи тези акции по-високо през следващите години, така че инвеститорите може да искат да помислят за влизане, докато цената е подходяща.

Ето три акции, които RBC Capital Markets подчертава в своя тримесечен списък с идеи за растеж с малка капитализация – най-убедителни идеи за растящи компании с пазарна капитализация под 5 милиарда долара. RBC оценява и трите акции с по-висок рейтинг.

Shift4 Payments (FOUR) е доставчик на сигурни решения за обработка на плащания с пазарна капитализация от 4,6 милиарда долара. Акциите се понижиха с около 20% от 8 ноември и неговият множител на очакваните печалби за следващите 12 месеца падна до 43 пъти от 55 пъти за този период.

Компанията обаче току-що стана печеливша тази година и RBC очаква тя да увеличи печалбата си на акция с 6 пъти от тази година до 2023 г. Докато продажбите растат, така и маржовете на печалбата, с увеличаването на компанията. Анализаторите оценяват акциите Outperform с цел от 110 долара, което е близо два пъти по-високо от текущата им цена. „Компанията е включена в големия и нарастващ пазар на плащания в САЩ“, пишат анализаторите.

Jamf Holding (JAMF) е компания на стойност 3,6 милиарда долара, която предоставя софтуер на организации за управление и защита на техните продукти и системи на Apple (AAPL). Акциите се понижиха с 38% от 8 ноември, а нейното съотношение цена-печалба е паднало до 142 пъти от 164 пъти. Очаква се EPS на компанията да нарасне повече от два пъти до 2023 г. от тази година. Цената на анализаторите на RBC показва печалба от 83% за акциите.

„Иновациите на Apple трансформираха технологичния пейзаж“, пише RBC. „Jamf е в силна позиция да използва нарастващото предпочитание към Apple в предприятието.

Ping Identity Holding (PING) е доставчик на решения за самоличност на стойност 2 милиарда долара. Акциите се понижиха с 24% и съотношението му цена към печалба е намаляло до 69 пъти от 87 пъти. Очаква се EPS на компанията да се удвои почти до 2023 г. Анализаторите на RBC виждат 82% повишение на акциите през следващите 12 месеца.

Още по темата:

Няколко малки компании с потенциал за голям ръст, според анализаторите на RBC