Снимка: iStock

Почти всеки инвеститор е наясно, че недостигът на полупроводници и свързано с тях оборудване, включително микропроцесори и чипове, е в недостиг, докато търсенето е голямо. И все пак акциите на тази критична група се търгуват сравнително ниско спрямо по-широкия фондов пазар.

По-долу е даден списък на любимите полупроводникови акции сред анализаторите на Wall Street, базиран на дълбоко потапяне в притежанията на пет борсово търгувани фонда, фокусирани върху индустрията.

Недостигът на чипове не е цялата история - иновациите и новият бизнес запалиха огньове в някои от най-известните полупроводникови компании. Акциите на Nvidia се повишиха с 49% от края на септември до 8 ноември, докато Advanced Micro Devices Inc. се повишиха с 46%.

Промишлеността изглежда евтино оценена

PHLX Semiconductor Index се счита за еталонен индекс за производителите на чипове и компаниите, които произвеждат оборудване и системи, използвани от тях. Той се проследява от iShares Semiconductor ETF SOXX, , който държи всичките 30 акции в индекса и се претегля според пазарната капитализация.

Това означава, че Nvidia е най-големият холдинг, съставляващ 9,7% от портфолиото и първите пет инвестиции, които също включват Broadcom Inc, Intel Corp., Qualcomm Inc. и Texas Instruments, които представляват 35.3% от активите на ETF. Компанията на шесто място, AMD, е 4.5% от портфолиото.

SOXX се търгува при форуърдно съотношение цена/печалба от 20,9, въз основа на консенсусни оценки сред анализатори, анкетирани от FactSet, докато форуърд P/E за S&P 500 Index е 21,7. Не е необичайно полупроводниците да се търгуват с отстъпка. Въпреки това е необичайно да има голям недостиг на продуктите на индустрията.

Ето как SOXX търгува спрямо S&P 500 през последните 10 години:

Отстъпката за групата на полупроводниците подчертава очакванията, че групата ще увеличи продажбите и приходите си много по-бързо през следващите две години.

Ето очакваните комбинирани годишни темпове на растеж (CAGR) за продажби и печалби на акция до 2023 г., базирани на претеглени консенсусни оценки сред анализатори, анкетирани от FactSet:

За да погледнем отвъд SOXX 30, прегледахме пет ETF, които следват различни подходи, за да излезем с по-широк първоначален списък с акции:

SOXX е най-големият, с общи активи от 8,9 милиарда долара и е с претеглена граница, както е описано по-горе. Той притежава 30-те най-големи компании, регистрирани на борсата на САЩ в индустрията, включително американски депозитарни разписки (ADR) на чуждестранни компании, като Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, +0,72%, които са ограничени до 10% от портфейла. Годишните му разходи са 0,43% от активите под управление.

VanEck Semiconductor ETF има активи от $6,9 милиарда, с претеглено портфолио от 25 акции, избрани чрез методология за оценяване, която включва пазарна капитализация и обем на търговия. Той е дори по-концентриран от SOXX, като неговите пет най-големи холдинга съставляват 44,4% от портфолиото, но различната му схема на претегляне означава, че Taiwan Semiconductor е най-голямото участие с 14,5%. Разходното му съотношение е 0,35%.

SPDR S&P Semiconductor ETF XSD, -1,21% има активи от 1,4 милиарда долара, с модифицирано равно претегляне от 40 акции, което „отклонява портфолиото му от големите, добре познати компании към по-малки растящи“, според FactSet. Разходното му съотношение е 0,35%.

Invesco Dynamic Semiconductors ETF PSI, +0,17% също се насочва към по-малки компании, с модифициран портфейл от 860 милиона долара с еднаква тежест от 30 акции, обновявани на тримесечие. Разходното му съотношение е 0,56%.

First Trust Nasdaq Semiconductor ETF FTXL, +0,05% има активи от 95 милиона долара и притежава 30 от най-ликвидните акции на полупроводници, изброени в САЩ, „претеглени според фактори, свързани със стойност, волатилност и растеж“, според FactSet. Най-големият му холдинг е Synaptics, който съставлява 8,3% от портфолиото. Разходното му съотношение е 0,60%.

Заедно, премахвайки дублиращите се компании, петте ETF-а притежават 65 акции, като 62 са обхванати от поне петима анализатори, според данни на FactSet.

Сред 62-те компании 25 имат рейтинг „купува“ или еквивалентен сред най-малко 75% от анализаторите. Само 10 от тях се държат от SOXX и само три (включително Nvidia) се държат от всичките пет ETF. Ето ги, подредени по предполагаемия 12-месечен възход, въз основа на консенсусните ценови цели:

Данни: FactSet

Още по темата:

Глобалната индустрия за чипове има голям проблем с въглеродните емисии