Снимка: iStock

Невероятните регулаторни мерки, които видяхме в Китай, са голяма новина. Това, което прави Китай, се отразява в целия свят. Нека бъдем честни, никоя компания не е напълно имунизирана срещу това, което се случва в Китай. Намирането на сигурни акции или тези, които са по-малко изложени на тази китайска волатилност, е нещо, което много инвеститори търсят в момента.

Всъщност някои компании са изолирани по-добре от други, коментира Крис Макдоналд от InvestorPlace.

Тъй като световната икономика излиза от тази пандемия, има редица компании, които имат добри възможности да видят ръст на печалбите и доходите. Това не означава, че несигурността е изключена. Далеч не е. Вероятно ще има трудности, като се има предвид появата на нови варианти на Covid-19 и други пазарни сили, които биха могли да осуетят тази възобновяваща се теза.

Всъщност последните регулаторни мерки в Китай се превърнаха в един от малкото фактори, допринасящи за нестабилността в последно време. Нарастващата инфлация, рискът от по-ранно от очакваното свиване на Федералния резерв и напрежението между САЩ и Китай изостриха това мнение на пазара.

Разбира се, неотдавнашната криза в Evergrande сега е основната причина за безпокойството на инвеститорите. Често наричано „моментът на Lehman“ на Китай, въпросите са дали това огромно потенциално неизпълнение може да се разпространи върху световните финансови пазари.

Понастоящем изглежда, че китайските регулатори досега са избегнали катастрофата и вероятно ще разработят план за уреждане на текущите проблеми с Evergrande по начин, който не взривява пазара. Но в момента със сигурност има причини за безпокойство на инвеститорите.

Все пак, нека се потопим в седем сигурни акции, които биха могли да дадат известно отлагане на инвеститорите, които обмислят глобални рискове:

Johnson & Johnson (JNJ)

Johnson & Johnson е една от най-популярните световни здравни акции. Като американски гигант тази компания извършва редица операции по целия свят. Считани както за здравни активи, така и за стоки с широко потребление, JNJ  обикновено се разглеждат като защитни акции за тези, които са оптимисти за дългосрочния растеж на световната икономика.

Докато световната икономика със сигурност включва икономиката на Китай, дейността на Johnson & Johnson се фокусира главно върху Северна Америка и Европа. Статутът ѝ като една от първите компании, стартирали успешната ваксина срещу Covid-19, със сигурност е допринесъл за растежа в последно време, отбелязва анализаторът. Разбира се, последните новини, че бустерите на ваксината Covid-19 ще бъдат разширени, са бичи за JNJ акциите.

Въпреки това, извън отдела за здравеопазване на компанията, нейният бизнес за производство на храни за потребителите показва значителен растеж. Това позволи на компанията да има силен баланс и да получи някои от най-стабилните дивиденти в своя сектор. Това е дивидентен аристократ с 59-годишен опит в растежа на дивидентите. Трудно да се надмине.

В момента ценните книжа на компанията остават с около 10% под най-високите си стойности. Въпреки че JNJ акциите не са непременно евтини, те изглеждат добре оценени в сравнение с нарастващите дивиденти и растеж през следващите години. Съответно, това е отбранително действие с впечатляващ потенциал за растеж точно сега за тези, които търсят глобално въздействие.

PepsiCo (PEP)

Друга игра на потребителския пазар, PepsiCo е чудесен избор за инвеститори, търсещи защита. Насочването на тази компания към сегмента за снаксове осигури доста стабилен и последователен растеж в дългосрочен план. По-специално, придобиването на Frito-Lay през последните години значително отличава тази марка от нейните колеги.

Като третата по големина компания за храни и напитки в САЩ, инвеститорите в PEP акции ще се възползват от доста голям ров около тази компания. Марката Pepsi остава една от най-престижните в света. Съответно инвеститорите, които се стремят към дългосрочен растеж (както по отношение на печалбата, така и по отношение на разпределението на дивидентите), успяха да притежават тези акции.

Pepsi със сигурност има значителни възможности за растеж на азиатските пазари, като Китай е ключов пазар за Pepsi, добавя Макдоналд. Компанията дори обяви скорошни придобивания, за да увеличи експозицията си към растежа на китайската икономика.

Диверсифицираният бизнес модел на PepsiCo обаче би трябвало да се хареса на дългосрочните глобални инвеститори. Това не е компания, която е съсредоточена в една област. По-скоро Pepsi е доста стратегически глобално диверсифицирана. От гледна точка на дългосрочен инвеститор, който търси доходност, подобна на тази на облигациите, PEP акциите са чудесен избор.

Bank of America (BAC)

Като една от най-големите банки в САЩ и една от най-големите в света, Bank of America е силно повлияна от глобалните макроикономически тенденции. Съответно BAC акциите напоследък показват известна нестабилност в последните китайски заглавия.

Въпреки това, инвеститорите в BAC акциите също ще отбележат някои относително високи стойности. Всъщност книжата сега бързо се доближават до върховете, постигнати от тези акции преди финансовата криза през 2008 г.

Съответно, изглежда, че пазарът оценява много ниската вероятност всяка сериозна пазарна волатилност да ги удари.

С изключение на катастрофално събитие, BAC акциите изглеждат доста солидни на тези нива. Търгувайки с около 14 пъти печалбата, с дивидентна доходност от 1.75%, акциите на банката остават привлекателни за инвеститорите, които се стремят към стабилен растеж и получаване на дивиденти с течение на времето. Bank of America се очаква активно да увеличи дивидентите през следващите тримесечия, тъй като компанията търси място за съхранение на паричните си средства.

До голяма степен това се дължи на високите скорошни доходи. Компанията отчита по-високи от очакваните резултати: приходите възлизат на 22.8 милиарда долара, което е повече от 1 милиард долара преди прогнозите на анализаторите. Американската икономика е във възход, а Bank of America прави сравнително отбранителен залог върху силната американска икономика.

Altria Group (MO)

За да се счита тютюневата продукция за „безопасна“, е необходима определена гледна точка. Въпреки това, когато инвеститорите мислят за сигурността по отношение на защитата на портфейла, Altria със сигурност бие в десетката.

Този производител на цигари все още печели значителна част от приходите си чрез продажби на цигари, най-вече под марката Marlboro. Въпреки това, компанията продължава да получава по-голямата част от приходите си от по-безопасни, по-здравословни продукти.

За тези, на които им харесва посоката, в която се развива цигарената индустрия, Altria определено е интересна инвестиция. Това е компания, която осигурява на инвеститорите доходност, подобна на облигациите, в размер на 8%.

Такова разпределение на дивидентите вероятно ще изглади доходността за инвеститорите с течение на времето. Мисълта за връщане на първоначалната си инвестиция след 12 години привлича много инвеститори.

Докато Altria наистина е от значение за Китай, не е ясно дали репресиите от страна на регулаторите ще се отразят на тютюневата индустрия. Разбира се, възможно е Altria някога в бъдеще да види насрещни ветрове. Сегашната ситуация обаче изглежда е такава, че фокусът на администрацията е целенасочена репресия.

За дългосрочните инвеститори, които търсят сигурни и високодоходни акции, MO акциите със сигурност заслужават внимание.

UnitedHealth Group (UNH)

Друго име, свързано със здравеопазването, което украсява този списък, е UnitedHealth. Един от най-големите американски здравни застрахователи, UnitedHealth, обикновено се разглежда като надежден дългосрочен холдинг. Инвеститорите, търсещи основен портфейл от акции, не бяха разочаровани от дългосрочната възвръщаемост на UNH акциите, отбелязва анализаторът.

Този голям играч в американската здравна система е изградил много здрав ров около своята система. От време на време се появяват различни насрещни ветрове, вдъхновени от политиката. Въпреки това, UnitedHealth остава една от компаниите в сектора, които продължават успешно да се справят с тези насрещни ветрове.

Въпреки нарастващите разходи, свързани с пандемията, напоследък UnitedHealth показва изненадващо добри резултати. Последните резултати на компанията за третото тримесечие показаха, че Unitedhealth е генерирала 72.3 милиарда долара. Този процент на приходите е огромен и представлява двуцифрено увеличение на годишна база. За гигант, работещ в сравнително бавно развиващо се пространство, това е впечатляващо представяне.

В допълнение, печалбата на акция възлиза на 4.52 долара, което значително надвишава прогнозите на анализаторите за 0.10 долара.

Според Макдоналд, уникалното излагане на UnitedHealth, фокусирано върху САЩ, към сектора на здравеопазването може да бъде добро и лошо нещо, в зависимост от това коя политическа партия е на власт и цялостния индикатор за настроенията в даден момент. Въпреки това, предвид неотдавнашния спад на китайските акции, UNH акциите изглеждат като чудесно място да се скрият за загрижени инвеститори.

Regions Financial (RF)

Регионалният доставчик на финансови услуги от Алабама Regions Financial е друг атрактивен избор в банковото пространство. Разбира се, като регионална банка тази компания е много по-малко изложена на международна нестабилност, отколкото почти всяка компания.

Последните приходи на компанията показаха укрепване на капиталовата позиция на компанията и резерви за възможни загуби от заеми. Подобно на много от колегите си, регионалните финансови загуби по кредитите бяха по-ниски от очакваното, което повиши доходността на банките.

Приходите обаче се оказаха по-ниски от очакванията на компанията, заедно с по-високите разходи. Силната регионална позиция на тази банка и излагането на регионален растеж на основните ѝ пазари могат частично да компенсират тази краткосрочна слабост. Всъщност очаква се регионалният банков сектор да работи добре. За инвеститорите, ориентирани към отбраната, има много интересни неща в този сегмент.

Това, което особено привлича в Regions Financial сега, е оценката на компанията. В момента инвеститорите могат да закупят RF акции с около 9 пъти печалбата. Този вид множество е трудно да се намери на пазара, да не говорим за финансовото пространство. Съответно, тези с дългосрочно мислене за стойността може да искат да обмислят тази акция точно сега.

3M (MMM)

Американският индустриален конгломерат 3M е друго име, което може да се разглежда като нискорискова опция от макроикономическа гледна точка. Фирмата е специализирана в производството на основни потребителски стоки, които обикновено се купуват както в добри, така и в лоши времена.

3M е един от най-стабилните безопасни активи по време на пандемията, отбелязва анализаторът. Въпреки това, е компания, която все още е на високо ниво преди пандемията. Въпреки че 3M е ключов доставчик на различни лични предпазни средства по време на пандемията, тя е изправена пред маргинален натиск в основния си бизнес. Предизвикателствата на глобалната верига за доставки сега не са лесна задача за инвеститорите, ориентирани към растежа.

Въпреки това, за тези, които се придържат към по-отбранително мислене, 3M е привлекателна компания, която си заслужава да бъде разгледана. Предвид стабилността на бизнес модела на 3M, инвеститорите получават дивидент от 3.25 %, за да бъдат търпеливи. Като се има предвид къде е доходността на облигациите сега, надали е причина за подигравки.

Също така, по отношение на растежа на дивидентите, 3M печели златни звезди. Това е дивидентен аристократ, който изплаща нарастващите дивиденти през последните 63 години.

Съответно инвеститорите, които се стремят към отлична обща възвращаемост на риска в дългосрочен план, имат основание да се придържат към тази компания. Растежът може да бъде по-нисък от този на други акции с голяма капитализация в средносрочен план. Тези, които са оптимисти за икономиката, обаче, трябва да харесат това, което продава 3M.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Инвеститорите се подготвят за по-тежки времена

Какви са предпочитанията на инвеститорите през този отчетен сезон?