Снимка: iStock

Акциите излязоха от последния търговски ден на септември - и последния ден от тримесечието. И инвеститорите се радват, че месеца, който се приема като най-лошия за индекса, в исторически план, е вече в края си.

Но докато Nasdaq продължава да изостава през годината, той все още е пълен с компании, от които Уолстрийт няма да се откаже. Призива на деня идва от Citigroup, които определят някои от най-добрите залози в интернет-пространството на САЩ и други места в момента, като вдига палец нагоре за сектора.

„На фона на засиленото регулиране, геополитическото напрежение и тепърва ще бъдат овладяни случаите на COVID-19, ние вярваме, че интернет секторът ще остане един от по-атрактивните варианти в глобалното разпределение на портфейла предвид технологичните иновации и мащабната ефективност, и като инвеститори претеглете потенциала за растеж спрямо рисковете“, каза глобалният интернет екип на Citi в неотдавнашна конференция с клиенти.

Но не всички тези акции са сигурно нещо. Американският анализатор Джейсън Базинет отбелязва, че инвестиционните банки и институционалните инвеститори са „прекалено бичи“ заради силата на рекламните долари за американските интернет акции. След голям растеж от второто тримесечие на 2020 г. банките на Уолстрийт виждат още по-силен растеж на рекламите - 107 млрд. долара тази година и 70 до 75 млрд. долара през 2022 и 2023 г., каза той.

Докато институционалните инвеститори приписват този растеж на „нова ера с по-висок интензитет на рекламите за всеки долар икономическа активност“, Базинет казва, че това наистина се дължи на възстановяване на икономическата активност, но тази електронна търговия „вече се преобърна“. 

Поради тази причина той не препоръчва на инвеститорите да купуват акции на компанията майка на Google, Facebook, Twitter, Pinterest или Snapchat.

„Смятаме, че инвеститорите биха били много по -добре обслужени при закупуването на Amazon, като сме само на няколко тримесечия от заключването на тези трудни времена, а акциите са доста по-слабо представени поради тези трудни компилации за електронна търговия“, казва анализаторът.

Той също така подчертава сегмента под радара, който участва в тази рамка, с компании като IronSource или AppLovin, които „просто процъфтяват“ в областта на рекламата на мобилни игри. Оценките на Уолстрийт също не са твърде високи в сектора, казва той.

Citi също предложи няколко избора от Китай, тъй като анализаторите прецениха регулаторния натиск, който технологичният сектор изпитва тази година. Тъй като електронната търговия е ключов зъб в колелото на вътрешното потребление, вероятно е най-малко застрашена от ходовете на Пекин, каза анализаторът Алисия Яп. Въпреки това онлайн игрите са по-рискова подгрупа и е най-малко вероятно да намерят държавна подкрепа, тъй като тези разходи не се връщат обратно към обществото, а само към компаниите.

Най-добрите китайски избори на Citi включват електронен търговец на дребно с рейтинг за покупка JD.com „тъй като все още има история на растеж на потребителите“ за активни потребители на транзакции и е една от малкото компании, които вероятно ще видят тенденции за подобряване на маржа в следващите година.

Citi също препоръчва Baidu, което според Яп е по -малко изложено на регулаторни заглавия. На компанията се предоставят и няколко проекта за интелигентни градове - целта на правителството е да използва технологиите за подобряване на градската инфраструктура и услуги. „Това би трябвало да демонстрира способността на Baidu да гарантира защитата на трансфера на данни и съхранението на данни и т.н.“, каза Яп.

На друго място анализаторът Брайън Гонг каза, че регулаторният натиск вероятно няма да удари китайския уебсайт за споделяне на видео Bilibili твърде лошо. Той е положителен за акциите „благодарение на здравословната му екосистема, непрекъснатия растеж в мащаб на потребителите и приличния потенциал за осигуряване на приходи“.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.