Снимка: iStock

Има много повече от цената на една акция, което инвеститорите трябва да гледат преди да вземат решение да насочат средствата си към определена компания. Експертите от MarketWatch обобщават някои от най-важните цифри, с които потенциалните инвеститори трябва да се запознаят и анализират, преди да инвестират. 

Ето 10 неща, по -важни от цената, които са на разположение на инвеститорите, изброени на случаен принцип, а не подредени по важност:

52-седмично дъно и връх

52-седмичният максимум или минимум на цената е ценови диапазон, който помага на инвеститора да видят къде се търгува акцията спрямо това как се е търгувала през последната година. 

Въпреки, че някои инвеститори биха могли да възприемат борсовата търговия с компания по-близо до дъното за последната година като сравнително евтина, Арт Хоган, главен пазарен стратег в National Securities Corp., казва, че би предпочел да инвестира в акции, които се търгуват по-близо до 52-седмичния си връх, отколкото до 52-седмичното си дъно.

„Не гледам какво се обърква на пазара, гледам какво прави пазарът“, каза Хоган. "Една акция е близо до най-високото си ниво за последната една година по някаква причина."

Прогнози на анализаторите за приходи и печалба

Майкъл О’Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading, обича да проверява промяната в очакванията на анализаторите за целогодишна печалба на акция и приходи, тъй като това може да даде представа за това как Уолстрийт възприема фундаменталната сила на бизнеса на компанията.

Поглед към годишните числа показва прогнозите за EPS за текущата година, както и за следващите две години, изготвени от FactSet, както под формата на таблица, така и като диаграма. Страницата също показва как това, което една компания отчита на тримесечна база се сравнява със средната оценка на EPS на анализаторите, общите рейтинги на анализаторите на компанията и как рейтингите са се променили през последните три месеца, както и средната ценова цел за акциите и забележимите промени в рейтингите и целите.

Конкуренцията

Умно е да се сравняват финансовите резултати и очакванията на компанията с нейните конкуренти, когато се оценява финансовото представяне. 

Дивидентна доходност

Също важна е и дивидентната доходност или годишната дивидентна ставка на акция, разделена на цената на акцията. Най-добре е тази доходност да се разглежда спрямо аналозите на компанията, по-широкия фондов пазар и доходността по 10-годишната съкровищна банкнота.

Свободен паричен поток

Свободният паричен поток е паричните средства, генерирани от операции след разходи и капиталови инвестиции. Колкото повече парични средства са на разположение на една компания, толкова повече тя може да харчи за разширяване. 

Как свободният паричен поток се променя с течение на времето е полезен индикатор при преценката на настоящата сила на бизнеса на компанията и нейния потенциал за растеж, каза Пол Нолте, портфолио мениджър в Kingsview Investment Management.

Например свободният паричен поток (FCF) беше ключов метричен показател, използван за оценка на General Electric, тъй като компанията се възстановяваше от години на финансови затруднения. 

Брутен марж на печалбата

Брутният марж на печалбата и промяната му във времето са друга важна мярка за рентабилността на компанията. 

Маржът на брутната печалба се изчислява чрез разделяне на брутния доход - продажби минус себестойността на продадените стоки (COGS) - на продажбите. Трябва да се гледа с течение на времето и спрямо неговите конкуренти.

Например темпът на растеж на годишните приходи на Microsoft е по-висок от темповете на растеж на COGS през последните четири години, което показва, че брутният марж на печалбата се е подобрявал през всяка от последните четири години.

Брутният марж на печалбата на Microsoft за 2020 г. също беше повече от два пъти по-висок от предполагаемия брутен марж на печалбата на S&P 500 и почти двойно този на Apple и Amazon.com Inc. 

P/E съотношение

Съотношението цена-печалба или съотношението P/E е един от любимите показатели на О’Рурк от JonesTrading. Това е цената на акциите, разделена на печалбата на акция, дава възможност на инвеститорите да видят какво плащат за всеки 1 долар печалба на компанията и да сравнят тази цена с течение на времето и с аналозите на компанията.

Например акциите на Alphabet, компанията майка на Google, на пръв поглед може да изглеждат малко богато оценени, като се има предвид, че те са напреднали с тройно темпото на вече процъфтяващия S&P 500 през първите осем месеца на 2021 г.

По отношение на P/E, Alphabet може да направи акциите да изглеждат скъпи, тъй като съотношението е било с около 6 процентни пункта над предполагаемото съотношение P/E за S&P 500.

Но въпреки голямата печалба в цената на акциите, P/E на Alphabet е намаляло с повече от 2 процентни пункта от края на 2020 г., тъй като печалбите се увеличават с по-бързи темпове от цената. Гледайки го в сравнение с други технологични компании, то също така е с няколко процентни пункта под това на Microsoft и малко повече от половината от това на Amazon, но малко над съотношението P/E на Apple.

Съотношение цена-продажба

Цената спрямо продажбите е подобна на съотношението P/E, но тъй като се основава на горната линия, а не на печалбата на акция, съотношението не може да бъде повлияно от промяна в броя на акциите в обращение при обратно изкупуване.

Възвръщаемост на инвестирания капитал

Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) се изчислява чрез разделяне на нетната оперативна печалба, след данъчно облагане, на инвестирания капитал. Това е начин да се прецени доколко ръководството на компанията разпределя капитал за генериране на възвръщаемост. 

Например ROIC на Apple беше с няколко процентни пункта над представянето на S&P 500 през последните 12 месеца и почти три пъти по-висока от тази на 10-годишната доходност на държавната хазна.

„Един от най -важните показатели, които гледам е възвръщаемостта на инвестирания капитал“, казва Хоган от National Securities. „Всичко над 15% е грандиозно“.

Скъсени акции като процент от търгуемите акции 

Краткият интерес е броят на акциите, с които инвеститорите са заложили, че цената им ще се понижава, разделен на броя на публично достъпните за търговия акции.

Краткият интерес е добър начин да се прецени общото настроение на инвеститорите в акции. Често се използва като противоположен индикатор; колкото по-голям е краткия интерес, толкова повече акции ще трябва да бъдат закупени, за да покрият тези къси позиции, ако цените се повишат достатъчно, за да могат мечките да се откажат от залозите си или да паднат достатъчно, за да могат мечките да вземат печалба.

Така че акция с висок относителен коефициент на къс интерес и която се търгува близо до своя 52-седмичен връх може да има по-голям потенциал за печалба, отколкото акция с ниско съотношение на кратък интерес, търгуваща се близо до 52-седмичното си дъно.

Съществува и потенциал за „изстискване на късите продавачи“, какъвто наблюдавахме при така наречените меме акции като AMC Entertainment Holdings и GameStop Corp.

Какво още да гледате:

Има още много други неща, които инвеститорите могат да гледат преди вземане на инвестиционни решения. Ето някои такива:

Съветът на директорите дава бърз преглед на хората, които вземат решения за компанията.

Коефициентите на ликвидност. Текущият коефициент е мярка за способността на компанията да плаща краткосрочни дългови задължения; бързото съотношение, известно още като коефициент на киселинно изпитване, предоставя поглед върху активите, лесно конвертируеми в пари; и съотношението на паричните средства изобразява способността на компанията да използва наличните парични средства за изплащане на краткосрочен дълг.

Графиките осигуряват лесен начин за измерване на представянето на акциите във времето. Те позволяват на инвеститорите да променят честотата и типа на показване, като същевременно добавят много технически изследвания, като например пълзящи средни, индекс на относителна сила, обем и плътност на новините.

В раздел „Финанси“ инвеститорите могат да прегледат отчета за доходите и баланса за период от пет години. Той също така предоставя списък на документи, подадени от компании в Комисията по ценните книжа и борсите.

Списък с търгуеми опционни договори за акции може да бъде намерен в раздела „опции“, с всички налични падежи и цените на страйковете, както и цените както на бичи опции „кол“, така и на мечи опции „пут“.

Данните за служителите включват броя на служителите, приходите на служител и доходите на служител.

Инвеститорите могат да погледнат още общия дълг към стойността на предприятието, стойност на предприятието към продажбите, цена към Ebitda (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация), съотношение цена към баланс и цена към паричен поток и др.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари