Снимка: iStock

Индексът S&P 500 затвори на нов исторически връх в сряда, което е неговият 51-и рекорд тази година. Успехът е широко разпространен, като 250 от компонентите му го надминават като цяло. Но винаги остават някои акции, включително списъка с високо ценени имена по-долу, които изостават и сред които инвеститорите често могат да търсят добри възможности за догонващи „пиеси“.

Първо, помислете колко добре се представя S&P 500. Той е нараснал с 20.8% за 2021 г. до 25-ти август, с реинвестиране на дивидентите. Това следва възвръщаемостта от 32.5% през 2020 г. и 31.5% през 2019 г. Индексът е върнал 88.1% от края на 2018 г. Всички данни за ефективността в тази статия включват реинвестирани дивиденти.

Ако изравним цифрите, S&P 500 върна 65% за три години, 128% за пет години и 375% за 10 години, подчертавайки случая с акциите като идеалния клас активи за повечето дългосрочни инвеститори. Ефективността намалява, ако вземем 15 години, за да покрием финансовата криза от 2008 г., с възвръщаемост от 367%.

До 25 август 58 от компонентите на S&P 500 са намалели през 2021 г. Сред тези акции 33 имат рейтинги „купува“ сред мнозинството анализатори, анкетирани от FactSet. Ето 20-те, които анализаторите очакват да се представят най-добре през следващите 12 месеца, заедно с техните форуърдни съотношения цена-печалба:

Източник: FactSet

Списъкът има за цел да предостави информация - това не е инвестиционен съвет. Ето някои съвети: Ако видите интересни акции тук, направете свое собствено проучване, за да формирате собствено мнение за стратегията на компанията и нейните дългосрочни перспективи.

Претеглянето на пазарната капитализация е по-малко важно тази година. S&P 500 е претеглен по пазарната капитализация, което означава, че представянето му може да бъде доминирано от най-големите акции в индекса.

SPDR S&P 500 ETF проследява бенчмарк индекса, като държи акции на всички 500 компании и начислява номинални годишни такси в общ размер на 0,09% от активите. Петте му най-големи холдинга (включително два класа обикновени акции за Alphabet Inc.) съставляват 22.6% от портфолиото на индексния фонд.

Много добра 2021 г. досега, но можете да видите, че Apple Inc. и особено Amazon.com Inc. са се представили по-слабо от индекса тази година.

Това разкрива още едно завладяващо развитие, свързано с претеглянето по капитализация, което подчертава колко широко разпространени са били добрите акции през 2021 г. Тази година Invesco S&P 500 Equal Weight надмина SPY и S&P 500:

Претегленото бъдещо P/E съотношение за S&P 500 е 21.1, според FactSet. За сравнение, Invesco S&P 500 ETF RSP с равно тегло,  има бъдещо съотношение цена-печалба от 18.4.

Подходът с еднаква претегленост е може би по-малко рискован от претегления подход, тъй като инвеститорът избягва толкова голяма концентрация в шепа акции. Но по време на силния пробег на S&P 500 през последните години, равнопретегленият портфейл е донесъл по-ниска доходност от индекса. Ето средната годишна възвръщаемост за различни периоди:

Източник: FactSet

RSP е създаден през август 2003 г., така че най -дългият период за показаната средна възвръщаемост е 17 години. За този период подходът с равномерно претегляне се е представил най-добре, докато е пренебрегнал индекса, претеглен от ограничението, във всички по-нови периоди. 

Още по темата:

GS: Тези три акции са с потенциал за ръст от над 60%