Снимка: iStock

Акциите на стартъпа за електрически автомобили Fisker се понижиха, защото стартиращите компании за електрически превозни средства се нуждаят от много пари-и Fisker набира дълг.

Винаги е забележително, когато нова компания събира допълнителни средства. Това обаче е малко по-различно. Това може би е първият път, когато стартиращата електромобилна компания добави дълг към баланса си.

Акциите на Fisker (тикер: FSR) са намалели с 5.4% при търговия след работно време. Акциите се понижиха с 0.3% при търговия в сряда, докато S&P 500 и Dow Jones Industrial Average се повишиха съответно с около 0.3% и 0.6%, до нови рекордни нива.

Това не е просто оферта: това е предложение за конвертируеми облигации за 600 милиона долара. В крайна сметка конвертируемият дълг може да се превърне в акция, която разрежда съществуващите дялове на акционерите. Това е една от причините акциите да са слаби след обявяване на конвертируема сделка.

Конвертируемият дълг може също да генерира натиск при продажба от арбитражни инвеститори, които могат да продават акции и да купуват конвертируеми книжа. По този начин арбитражните инвеститори могат да улавят само облигационната част от конвертируемия дълг, премахвайки колебанията в цените на конвертируемия дълг поради опцията за вградени акции.

Fisker завърши второто тримесечие с около 962 милиона долара в брой в баланса. Това беше здравословно ниво спрямо останалите производители на електромобили. Lordstown Motors (RIDE) например приключи второто тримесечие с около 366 милиона долара в брой в баланса си.

Fisker също обяви, че ще сключи ограничени разговори с банки, свързани с конвертируемия му дълг. Това ограничава потенциалното намаляване на съществуващите акционери, като по същество Fisker купува форма на кол опции на собствените си акции. Разреждането е ограничено, но кол опциите струват пари. Компанията ще използва част от предложението за закупуване на колове.

Сделките с ограничени колове, обикновено са при сделки с конвертируем дълг в днешно време. Това е доста сложна транзакция, но компаниите, включително Fisker, винаги се опитват да получат достъп до капитала възможно най-евтино.

Изглежда, че това е първата голяма сделка за дългове за стартъпа, който стана публична чрез сливане с компания за придобиване със специално предназначение или SPAC. Този списък включва Fisker, както и компании като Nikola (NKLA) и Lucid (LCID). Електрическите стартиращи фирми избягват дълга, тъй като в по -голямата си част нямат никакви продажби.

Парите вероятно ще бъдат използвани за пускането на пазара на неговия SUV Ocean. Това превозно средство се очаква през 2022 г. и ще бъде произведено от Magna International.

Още по темата:

Fisker с по-различен подход при производството на електрически автомобили