Снимка: iStock

Инвестирането през 2020 г. беше приключение. За период от около шест месеца, широко следваният S&P 500 загуби над една трета от стойността си, върна всичко обратно и дори спечели. Това беше най-стръмният спад от над 30%, който някога сме виждали, както и най-бързият отскок до нови върхове от дъното на мечи пазар в историята.

Освен че дава възможност на дългосрочните инвеститори да купуват големи компании на изгодни цени, тази засилена волатилност е привлякла и  млади и начинаещи инвеститори в акции. Приложението за онлайн инвестиране Robinhood, което е най-известно със своите сделки без комисионни и подаръци на акции на нови членове, регистрира милиони потребители. Средната възраст на тези нови краткосрочно фокусирани търговци е 31 години.

За съжаление, не всички компании, в които се стичат инвеститорите на Robinhood, са фаворити на Уолстрийт. Уолстрийт мрази следните три акции, които можете да намерите сред 50-те най-добри холдинга в Robinhood.

Tesla

Не е тайна, че хилядолетните инвеститори са влюбени в производителите на електрически превозни средства (EV) и никой не е по-популярен от Tesla (NASDAQ: TSLA). Известно е, че инвеститорите на Robinhood преследват инерционни акции. Тъй като наскоро Тесла нарасна с над 1000% на база 12 месеца в един момент, това отговаря на профила.

И все пак Tesla не е толкова харесван на Уолстрийт. Имайки предвид, че рейтингите с ниска ефективност и продажба са рядкост (често защото инвестиционните банки не искат да изгарят мостове с компаниите, които оценяват), през септември бяха представени осем силни рейтинга за покупка, 15 рейтинга за задържане и 10 с по-ниска ефективност или продажба - еквивалентни оценки. Казано по друг начин, по-малко от 1 на 4 анализатори от Уолстрийт разглеждат Tesla като акция, която да купуват точно сега.

Защо е този скептицизмът? 

Една от причините може да е липсата на печалба от общоприетите счетоводни принципи (GAAP) за цяла година. Tesla често се е надявал на EV кредит, за да засили коригираната си рентабилност, но не е успял да генерира целогодишна печалба по GAAP-стандартите. Това е малко тревожно за компания на стойност почти 400 милиарда долара.

Оценката на Тесла също е трудно хапче за преглъщане. Като оставим настрана своето трицифрено съотношение цена-печалба за момент, Tesla е на път да достави приблизително 500 000 EVs през 2020 г. Други сравнително големи автомобилни компании произвеждат между 3 и 8 милиона автомобила годишно. Оценката на Tesla е почти равна на много от най-големите традиционни автомобилни производители, взети заедно, но остава нерентабилна на база целогодишен GAAP.

Tesla е акция, която анализаторите не биха купили, защото също така поставят под въпрос устойчивостта на нейните конкурентни предимства. Tesla със сигурност се е възползвала от предимството си да е пионер при електрическите автомобили и обхвата на батериите. Но това няма да е единственото шоу в града. General Motors, Ford и почти всеки голям автомобилен производител хвърлят милиарди (или десетки милиарди) долари в електромобили и автономни превозни средства през следващите години. 

Aurora Cannabis

Младите и начинаещи инвеститори също се впускат в акциите от марихуана-индустрията, като канадският лицензиран производител Aurora Cannabis (NYSE: ACB) някога носил титлата на най-притежаваните акции на цялата платформа Robinhood.

Въпреки това, имаше доста ясна раздвоеност по отношение на благоприятността, когато става въпрос за акциите от сектора в Северна Америка. Компаниите за марихуана в САЩ процъфтяват, докато канадските такива се представят зле. Това означава малко любов към Aurora Cannabis. Според Robinhood в момента само 17% от анализаторите имат рейтинг за покупка на Aurora, със 78% при задържане и 6% при еквивалент на рейтинг за продажба.

Със сигурност не е трудно да се разбере защо Уолстрийт е скептичен към компанията. От средата на март 2019 г. акциите на Aurora Cannabis са загубили над 96% от стойността си. Веднъж очаквано да води Северна Америка в производството на марихуана, Aurora затвори пет от по-малките си ферми за отглеждане, спря производството на двата си най-големи проекта за запазване на капитала и продаде своята оранжерия в Ексетър, Онтарио, която никога не преоборудва за производство на канабис.

Въпреки че поне някои от недостатъците на Канада могат да бъдат обвинени в регулаторни въпроси, специфичните за Aurora проблеми заслужават да се разберат от инвеститорите. Компанията издава акции, за да набира капитал за придобиване на финанси и ежедневни операции. За шест години броят на акциите на Aurora, коригиран обратно, се увеличи от 1.3 милиона на 115.2 милиона, което означава, че той постоянно размива съществуващите акционери.

Aurora също грубо надплати за всяко свое придобиване от август 2016 г. През фискалната 2020 г. компанията записа над 2 милиарда канадски долара в репутация и нематериални активи, свързани с тези сделки.

Aurora Cannabis е показал малко, за да вдъхне доверие и трябва да се избягва, според анализаторите.

ExxonMobil

Инвеститорите на Robinhood също са фенове на Big Oil. Интегрираният петролен и газов гигант ExxonMobil (NYSE: XOM) е в топ 50 на холдингите на платформата, който Wall Street не обича особено.

Към септември 25 анализатори от Уолстрийт даваха рейтинг за компанията, като двама я нарекоха силна покупка, 18 я обозначиха като задържане, а пет определиха компанията с по-нисък резултат или продажба. Това е по-малко от 10% от инвестиционните банки на Уолстрийт, които смятат, че ExxonMobil си струва да се купи от миналия месец.

Защо няма любов към ExxonMobil? 

В краткосрочен план компанията се бори с исторически спад в търсенето на суров петрол, свързан с пандемията от коронавирусна болест 2019 (COVID-19). Въпреки че икономическата активност се увеличава, няма начин никоя развита икономика да настъпи напълно газта, докато няма работеща ваксина. Това означава непрекъснат натиск и потенциално свръхпредлагане върху търсенето на суровината в обозримо бъдеще.

Другият проблем е продължаващият тласък към възобновяеми енергийни източници в развитите страни. Не се заблуждавайте, нефтът няма да изчезне скоро - но зависимостта на развития свят от изкопаеми горива може да започне да отслабва, поставяйки под съмнение бъдещите перспективи за растеж на ExxonMobil.

За какво си струва? ExxonMobil е единственият от тези три омразни акции, които си струва да се купуват, според някои експерти. Като интегрирана компания, тя може да се опре на рафинирането и нефтохимичните операции надолу по веригата, когато цените на суровините отслабнат. Тя също така разполага с широки производствени възможности в чужбина, за да отговори на търсенето на развитите и развиващите се пазари.

Това е първият път от 35 години, когато ExxonMobil е толкова евтин спрямо счетоводната си стойност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции

Още по темата:

Няколко любими компании на инвеститорите в Robinhood с дългосрочен потенциал

Robinhood вече се оценява на 11.7 милиарда долара