Снимка: Istock

В продължение на десетилетия председателят и главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) Уорън Бъфет възприе консервативен инвестиционен подход, като предпочиташе акциите на дребно и банките, като същевременно даваше широк обхват на по-нестабилните сектори като енергетиката и технологиите.

Наистина, големите американски банки са любимата инвестиция на Уорън Бъфет от десетилетия, тъй като той ги смята за жизненоважна част от американската инфраструктура, нация, на която той непрекъснато залага. Въпреки това, Berkshire Hathaway винаги е оперирала с известната мантра на Бъфет за купуване, когато пазарът е уплашен, и продажба, когато стане алчен.

Тогава не е чудно, че Оракулът от Омаха промени своя инвестиционен етос и започна да инвестира в енергия, като същевременно съкрати банковите си активи около 2020 г. във време, когато секторът беше дълбоко в немилост на Уолстрийт. Миналата година той прочуто откри позиция на стойност 4,1 милиарда долара в Chevron Inc. (NYSE:CVX), което бе почти 2,5% дял в гигантската петролна компания, превръщайки CVX в 10-ия най-голям акционерен капитал на конгломерата.

Бъфет продължи да удвоява енергията, инвестирайки огромни суми в петролни и газови запаси. През текущия месец до 17 юни Berkshire Hathaway разгърна 434,8 милиона долара в Occidental Petroleum (NYSE: OXY), добавяйки към вече огромната позиция на компанията. Един от най-големите производители на нефт и газ в света, Occidental има операции в САЩ, където има голяма позиция в Пермския басейн, Близкия изток и Северна Африка.

Компанията се занимава с междинен транспорт и химическо производство и също така притежава начинаещ бизнес за улавяне на въглерод, наречен Oxy Low Carbon Ventures. Occidental изплати огромен дълг, който натрупа след закупуването на Anadarko през 2019 г. OXY сега има разумно съотношение на ливъридж от 2,1 пъти дълг към EBITDA, оперативен паричен поток от $2 милиарда и изплаща дивидентна доходност от 1,4%.

„Occidental е голямо, ликвидно име и лесен начин за игра на петролния сектор в САЩ, има ефект на намаляване на задлъжнялостта поради по-високите цени на петрола. Повечето от енергийните компании с голяма капитализация имат приоритети за разпределение на капитала, които са от полза за притежателя на акции. Скорошното изтегляне , енергийните имена започват да изглеждат привлекателни по отношение на оценката“, каза енергийният анализатор Бен Кук, който управлява Hennessy Energy Transition Fund HNRGX и Hennessy Midstream Investor HMSFX, пред Morning Star, отбелязвайки, че много енергийни компании в момента намаляват дълга, изкупуват обратно акции и повишаване на дивиденти.

Кук казва, че WTI вероятно ще се търгува в диапазона $80-$85 през останалата част от годината и следващата. "Повечето производители на енергия се справят доста добре при тези цени", казва той. Според Кук бумът на изкуствения интелект ще накара инвеститорите да бъдат оптимистично настроени към енергийните акции. Преди няколко години Уолстрийт и много инвеститори прогнозираха, че възобновяемите енергийни източници скоро ще намалят потреблението на петрол и природен газ. Въпреки това AI промени това: „Сега има признание, че темпът на нарастване на търсенето на електроенергия ще изисква разширяване на всички форми на енергия“, казва Кук.

През 2020 г. Berkshire купи активите за пренос и съхранение на природен газ на Dominion Energy Inc. (NYSE:D), като плати 4 милиарда долара в брой за активите и пое дълг от 5,7 милиарда долара. Berkshire Hathaway Energy придоби 100% от Dominion Energy Transmission, Carolina Gas Transmission и Questar Pipeline, както и 50% от Iroquois Gas Transmission System.

Berkshire също придоби 25% от Cove Point LNG, едно от само шестте съоръжения за износ-внос и съхранение на втечнен природен газ в САЩ. Покупката увеличи отпечатъка на Berkshire в бизнеса с природен газ и разшири неговия пазарен дял до 18% от всички междущатски пренос на природен газ в Съединените щати спрямо 8% преди това.

Бъфет не е единственият милиардер, който е удвоил енергийните запаси. Occidental Petroleum, Energy Transfer LP (NYSE:ET), PG&E Corporation (NYSE:PCG) на обща стойност над 800 милиона долара вече са в топ 12 на холдинга на Дейвид Тепър. Междувременно Empresarial de Capitales на Карлос Слим инвестира $75,5 милиона в PBF Energy (NYSE:PBF).

Инвестиционната компания на Слим вече е вложила 150 милиона долара в акции от януари. PBF е една от най-големите независими енергийни рафинерии в САЩ с шест рафинерии, както и мрежа от тръбопроводи и хранилища. Миналата година PBF се зае със задачата да поправи баланса си чрез изплащане на дълга и покриване на екологични задължения.

Тези усилия изглежда дават плод, като в момента компанията разполага с 1,4 милиарда долара в брой срещу 1,2 милиарда долара дълг. Според финансовия директор на компанията Карън Дейвис, подобрената парична позиция на компанията й позволява да увеличи възвръщаемостта на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти. В момента акциите на PBF имат 2,3% дивидентна доходност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажб на активи на финансовите пазари