Снимка: iStock

Изненадваща новина за ръст на основната инфлация в САЩ за юни от над 2% принуди световните пазари да предположат, че пикът на кампанията за лихвените проценти на Федералния резерв ще бъде този месец, пише "Ройтерс".

Въпреки че беше закръглено до 3% за "официални цели", годишното увеличение на индекса на потребителските цени в САЩ всъщност беше 2,969% - психологически вододел предвид целта на Фед от 2% и повече от цял процентен пункт по-малко спрямо предходния месец.

Заедно с неочакваното отдръпване на по-високия процент на „основна“ инфлация обратно под 5%, спадът на общата инфлация до най-ниското й ниво от повече от две години разпали световните акции и облигации с гледната точка, че повишаването на лихвените проценти на Фед е към своя край .

Това също удари долара до най-ниското му ниво от повече от година и той продължи да се понижава при основните обменни курсове в четвъртък, докато инвеститорите очакват доклад за производствените цени през юни, който може да види фабричните цени да флиртуват с дефлацията.

Новината за нов спад на китайския износ и внос миналия месец, много повече от прогнозираното, подчерта още повече този дезфлационен процес - оказвайки натиск върху Пекин да ускори някои допълнителни стимули за забавящото се икономическо възстановяване там.

Така или иначе, последното въодушевление на инфлацията означава, че фючърсите на лихвите в САЩ са изтрили залозите за ново повишение на лихвите на Фед след последното движение с четвърт пункт до 5,25-5,50% на срещата на 26 юли. Имаше приблизително 50% шанс за ново повишение до ноември в началото на тази седмица.

Въпреки че те виждат, че пиковите лихвени проценти се задържат там до края на годината, фючърсите сега се оценяват колкото пълен процентен пункт от съкращенията до този момент през 2024 г.

Служителите на Фед продължават да говорят твърдо за трудните ярдове на последната миля, но последната „Бежова книга“ на централната банка за икономически условия показва, че очакванията за цените като цяло са стабилни или по-ниски през следващите месеци. Сега пазарът ще претърси политическата среща този месец и августовската конференция на Фед в Джаксън Хоул за промяна на тона относно по-нататъшни повишения от тук.

По-дългосрочният хоризонт със сигурност е преначертан на пазарите на облигации, като доходността на двугодишните съкровищни облигации се върна до 4,62% - най-ниската им стойност за един месец при огромен ход от 50 базисни пункта от пик до дъно - а доходността на 10-годишните облигации е обратно до 3,80%.

Показателно е, че двугодишните инфлационни очаквания, заложени в ценообразуването на защитените от инфлация държавни ценни книжа, паднаха до 1,93% - разочаровайки се не само от доклада на CPI, но и от редица други положителни сигнали за дезинфлация тази седмица.

Фючърсите на акциите в САЩ се повишиха отново преди отварянето в четвъртък, след като S&P500 и Nasdaq достигнаха най-високите си стойности от април миналата година вчера. „Индексът на страха“ VIX спадна обратно под 14 до най-ниското си ниво за месеца досега.