Снимка: iStock

Индексът на сините чипове Dow Jones Industrial Average се представи малко по-добре от своите конкуренти вчера, като добави минималните 0.02% към стойността си. Въпреки това обаче, според някои анализатори, индексът все още може да е изложен на специфични рискове, свързани с част от неговите компоненти.

Например индустриалният гигант Caterpillar. Най-големият производител на строителна техника е загубил над 13% от стойността си през май, а повишението в акциите на компанията вчера, може и да изглежда, като нещо позитивно.

Книжата на компанията обаче, трябва да се повишат още доста, за да избегнат това, което в техническия анализ е известно, като "смъртоносно пресичане".

Техническите проблеми на Caterpillar са важни поради няколко причини. Първо, компанията се намира в цикличния индустриален сектор, който е най-големия от индексат Dow Jones - съставляващ 20.43% от теглото му.

Цикличните сектори обикновено са добри показатели за желанието на инвеститорите да се насочват към по-рискови активи. Второ, Caterpillar е 15-та по големина компания в Dow, което означава, че мястото му в индекса на сините чипове не е твърде малко, за да бъде пренеблегнато.

И може би последната причина, е с най-голяма тежест. А именно - Caterpillar не е единственият компонент на Dow, който е на прага на "смъртоносно пресичане". Други компании, при които е много възможно да видим подобно пресичане на пълзящите средни, включват имената на Boing (NYSE: BA), Exxon Mobil (NYSE: XOM) и Johnson & Johnson.

„Шестнадесет от 30-те компонента на Dow сега са в някакъв вид меча конфигурация. Ако погледнете към широкия щатски индекс S&P 500, около 15% от компонентите му се търгуват под най-ниските нива от декември на миналата година", коментира Крейг Джонсън, главен технически анализатор в Piper Jaffray, в интервю за CNBC.

Що се отнася до Boeing, техническата ерозия при авиокосмическия и отбранителния гигант е особено проблематична за Dow Jones, защото индексът е ценово претеглен. Тоест, компанията Boeing, която е с най-висока цена, е и с най-голямо тегло в индекса, възлизащо на 9.33% от него.

Когато се комбинират Boeing, Caterpillar, Exxon Mobil и Johnson & Johnson и вече говорим за 18.11% от индекса, на ръба на смъртоносно пресичане. В допълнение, само седем от 30-те компонента на Dow са постигнали положителен резултат през изминалия месец май.

Трябва да се отбележи и че юни не е известен, като много силен месец за акциите. Казано по друг начин, перспективите пред Dow Jones не са особено позитивни от техническа и фундаментална гледна точка, предвид на продължаващата търговска война между САЩ и Китай.

Още по темата:

Всичко за скрития мечи пазар на една графика

Защо щатските индекси ще са лоша инвестиция следващите години?