Снимка: Pixabay

Щатският индекс  Russell 2000, следящ представянето на малките щатски компании, върви уверено към така нареченото "смъртоносно пресичане". Това е ситуацията, при която 50-дневната пълзяща средна величина се понижава под 200-дневната.

Този сигнал е изключително негативен за бъдещото поведение на индекса в средносрочен и дългосрочен план и вещае сериозни проблеми и за останалите индекси, като цяло.

Според данни на FactSet, индексът Russell е с 50-дневна при 1 624.56 пункта, както и 200-дневна такава при ниво от 1 616.23 пункта. Или разликата между двете средни е 8.33 пункта.

По традиция индексът, който следи представянето на малките компании, е далеч по-волатилен от останалите водещи щатски индекси. Индексът Russell 2000 достигна годишен връх при ниво от 1 740.75 пункта на 31-ви август, като в момента е с над 10% под това ниво.

За сравнение щатският S&P 500 е с под 5% от историческия си връх, постигнат през септември.

Очакванията за повишение на лихвите от страна на Фед през декември обаче, инициираха по-силна реакция и низходящ натиск върху индекса на малките компании.

За годината Russell 2000 все още се търгува с повишение от 1%, докато Dow Jones е добавил 4.9% към стойността си, а технологичният Nasdaq нарасна с 6.9% за последните 11 месеца.

Смъртоносното пресичане при индекса обаче, е особено притеснително, предвид на това, че останалите водещи индекси в САЩ все още са много далеч от такива пресичания. Инвеститорите започват да се питат, дали изпреварващото представяне на Russell не дава поводи за сериозни опасения за целия пазар?

Ако видим смъртоносно пресичане при индекса, то може да са налице перспективи за сериозна корекция на всички пазари. Именно това е сценарият, според Джоел Крюгер, валутен анализатор в LMAX Exchange.

"В крайна сметка ... мисля, че трябва да отложим по-дългосрочните си очаквания за ръст в момент, когато икономиката започва да се отделя от подкрепата на централната банка и да стои на собствените си крака. Резултатът може да е следния.... пазарът ще намери причина да дисконтира рисковете (с продажба на акции), за да позволи да се случи една отдавна пресрочена корекция", казва Крюгер.

"Мисля, че трябва да отхвърлим възприятията за спад от 20%, какъвто би бил един традиционен мечи пазар и да започнем да мислим за спад от 30, или повече проценти. Това би била една наистина здравословна корекция, в рамките на най-дългото рали в историята. Подобна корекция, би отвела индексите към най-високите им нива от 2015-та година... не чак толкова отдавна", допълва още Крюгер.

Експертът припомня, че въпреки спада от 6% през текущото тримесечие и серията от изключително волатилни сесии, индексът S&P 500 все още е с 2.4% повишение за годината, така че едва ли може да се говори за край на понижението и корекцията.

Крюгер е на мнение, че можем да станем свидетели на един по-голям спад до втората половина на следващата година. Ето защо, инвеститорите може би е по-добре да започнат да мислят за хеджиране на риска, връщайки се  към кеша, или облигациите.

"Или просто да останете спокойни, знаейки, че това ще се случи, а не да запазите позициите си от портфейла сега и да започнете да се паникьосвате и продавате, при понижение от 30% и повече", добавя Крюгер.

Още по темата:

След изборите следва 30% корекция за щатските индекси?

Защо щатските индекси могат да са лоша инвестиция през следващите години?

Немските акции по-евтини от американските и българските