Снимка: Pixabay

Джеси Ливърмор е един от най-великите трейдъри на всички времена. Най-интересното в неговата история е, че той стартира от нулата - момче за всичко. 

Ливърмор правилно прогнозирал кризите от 1907 и 1929 година и попада на едно от челните места по най-големи печалби и сделки в историята, които съм представил малко по-надолу.

Ако има един нагледен пример за реализиране на „американската мечта“, то определено можем да се обърнем към живота на Ливърмор. Той започва работа като момче за всичко в известната тогава брокерска компания Пейн Уебър.

Докато разнася поръчките на дилърите амбициозният младеж забелязва някои наглед дребни неща, които по-късно ще му донесат милиони. Сред тях е поговорката, че „риба се лови най-добре в мътната вода”, която до голяма степен илюстрира много точно моментите на паника на пазарите.

При кризата от 1907 Ливърмор прави 3 милиона долара само за ден, което отговаря на днешни 100 милиона. Лично Джей Пи Морган моли Ливърмор да спре с агресивните „къси” продажби, за да се възстанови пазара.

Инвестиционната стратегия на Ливърмор

Това, което до голяма степен обобщава инвестиционната стратегия е едно негово изказване. „Никога не е бил начинът на мислене този, който ми е изкарал най-големите печалби. Винаги е било търпеливото изчакване. Разбрахте ли това? Спокойното ми стоене. Не е трик да си прав на пазара. Винаги ще окриете ранни бикове в „бичи трендове“ и ранни мечки в „мечи трендове“. Те обаче не са изкарвали пари в крайна сметка. Хората, които притежават качеството и да са прави и да са търпеливи, са голяма рядкост. Смятам, че това е едно от най-трудните неща, които инвеститорите могат да научат. Истината е, че милионите идват много по-лесно при трейдърите, които знаят как да търгуват, отколкото стотиците долари, в дните по време на тяхното невежество“.

Всъщност този цитат, до голяма степен обобщава една от най-големите грешки на всички инвеститори – свръхтъргуването. Последното е в основата на колосалния неуспех на много трейдъри. Както казва Ливърмор, трябва да сте търпеливи и да можете да изчаквате най-подходящия момент за влизане в сделка. Но това не е достатъчно, за да е успешна сделката и да се възползвате в най-голяма степен от тренда. Трябва търпеливо да можете да чакате и докато позицията ви се движи във ваша посока.

Ливърмор се обявява за ранното ограничаване на загубите, както и за това, че спекулантите не бива да се превръщат в инвеститори. Тоест, когато движението е срещу тях, те трябва безцеремонно да затварят позициите си, а не да ги оставят да им донесат „непреодолима загуба“. Той ранно идентифицира и друга основна инвеститорска грешка – склонността им да осредняват загубите. Или да добавят към губещи позиции.

Джеси Ливърмор е може би първия човек, който формулира формулата за успех на финансовите пазари. Той препоръчва на инвеститорите никога да не купуват една акция, само защото е паднала прекалено много, известно в съвременните финансови условия като „опити да се хване падащ нож“. И на второ място, съветва инвеститорите да купуват акции, след като направят нови върхове. Тоест, популярното в техническия анализ към днешна дата „търгувай при пробив на тренда“.

Както ще научите в друг от трейдинг курсовете тук, два са критичните фактори за успех на фондовите пазари. На първо място - способността да се откриват и купуват подценени (а не поевтиняли активи, заимствано от Уорън Бъфет); и на второ – активите да са доказали, че е налице трайна промяна в посоката им на търговия.

Великите цитати на Ливърмор

Ето някои от най-впечатляващите цитати от гениалния инвеститор, които заслужават внимание и могат да бъдат открити в Wikipedia:

„Фондовият пазар никога не е очевиден. Той е направен така, че да заблуждава повечето хора в по-голяма част от времето.“

„Участвайте на пазара само когато всички фактори са на ваша страна. Никой не може да участва през цялото време и да печели. Има моменти, когато трябва да сте напълно извън пазара поради емоционални и икономически причини“.

„Не използвайте думите „бичи“ или „мечи“. Тези думи определят твърда посока на пазара за по-продължителен период от време. Вместо тях използвайте „възходящ тренд“ и „низходящ тренд“, когато говорите за посоката на пазара, към която се е насочил според вас“.

„Играта на спекулацията е най-забележителната игра в света. Но тя не е игра за глупавите и интелектуално мързеливите хора, за хората без емоционален баланс и за тези, които искат да забогатеят бързо. Те ще умрат бедни.“

„Единственото нещо, което трябва да прави човек, когато греши, е да ограничава загубите си бързо и без колебания. Не губете време. Когато акцията се понижи под психологическия стоп, продавайте незабавно.“

„Контролът на емоциите е най-важният и критичен фактор в играта на пазара. Никога не губете контрол над емоциите си, когато пазарът е срещу вас. Не бъдете прекомерно самоуверен след печалби или пък твърде наплашен след загуби.“

„През всички периоди хората на практика реагират по един и същ начин на пазара в резултат на алчност, страх, надежда и отчаяние.“

„Следете пазарните лидери или акциите на тези компании, които са регистрирали най-голям ръст по време на възходящ цикъл. Там е купонът и най-вероятно там ще изкарате своите печалби. Както се движат тези компании, така се движи и пазара.“

„Да не се облагодетелствате от дозата си късмет на фондовия пазар, често е грешка.“

„Няма нищо ново на Уолстрийт или нищо ново, свързано с пазарните спекулации. Това което се е случвало в миналото, ще се случва отново и отново, и отново. Това е така, защото човешката природа не се променя.“

Още по темата:

Инвестирайте като Джордж Сорос

Уорън Бъфет обяснява защо избягва биткойн

Защо Бъфет инвестира в Apple